近期，新能源车板块受到资金关注。此轮新能源车的行情，应当如何看待？ 从源头上看，新能源车板块受到关注，
主要有两个原因。其一，近日，德国计划未来 5 年将电动汽车购车补贴提高 50%，从现在每辆3000 欧元提高至 4500 欧元，售价超过 4 万欧元的车型提高至 5000 欧元。
德国近三年汽车销量相对平稳，维持在 340 万量附近。2016-2019H1 新能源车销量 2.5、5、6.6、4.3 万辆，基数相对较低。在补贴新政的带动之下，后续有望保持持续高增长。
其二，特斯拉上海超级工厂已竣工，目前已开始生产，特斯拉上海工厂或将采购宁德时代电池。
虽然特斯拉采购宁德时代电池还存在众多不确定性，但特斯拉在中国建厂投 产，采用供应更加便捷的国产供应链是早晚的事。除了电池以外，不少汽车国产汽车零部件已经进入特斯拉产业链，而对于宁德时代，市场对此一直存在预期。
不论是德国补贴新政，还是特斯拉上海工厂投产，这都会为新能源车产业带来重要增量。
那么，哪些公司有望受益，简单分为三类。
1、特斯拉中国产业链，受益于特斯拉上海工厂投产。
特斯拉产业链涉及范围广，国内众多公司已经成为其供应商，比如旭升股份、东睦股份、三花智控、均胜电子、四维图新、长信科技等。
2、LG 化学锂电池产业链，同时受益于特斯拉上海工厂投产和德国补贴新政。
LG 化学客户囊括海外主流车企，锂电池系统配套海外主流车企最全，是大众电池主要供应商，同时也是特斯拉电池供应商。根据机构预测，2019-2021 年， LG 化学动力出货量分别为 20、50、75GWh，增速非常明显。
国内多家公司已经进入 LG 化学供应链，比如恩捷股份、江西紫宸（璞泰来）、杉杉股份、当升科技、星源材质等。
3、宁德时代产业链，宁德时代有望进入特斯拉中国锂电池供应链。
宁德时代进入特斯拉产业链还存在一定不确定性，虽然长期来看有望受益，但当前并不是直接受益领域。
所以对于新能源车板块的机会，我们认为可以从三个方面出发：
1、特斯拉中国和 LG 化学产业链公司；
2、细分领域产品增长弹性较大；
3、趋势已经转多， 近期突破下箱体。
综合以上几个方面，我们筛选了几家公司供大家参考。
特斯拉产业链，旭升股份。公司是铝合金轻量化行业的龙头企业，主要从事精密铝合金汽车零部件的生产、销售，特斯拉业务营收占比超过 50%。特斯拉上海工厂投产，公司有望获得中国区的增量业务。
公司目前已与国产版 Model 3 达成动力系统壳体、电池壳体、车身零部件、底盘等零部件的合作，是特斯拉产业链中业绩增量弹性最大的国产零部件公司。
LG 化学产业链，恩捷股份。公司为湿法隔膜的绝对龙头，客户涵盖国内宁德时代、比亚迪、国轩高科、孚能科技等主流电池厂，在产能、成本、客户结构方面，公司构建起三大核心竞争优势。
公司积极开拓海外客户，LG 化学、三星 SDI、松下均通过认证，而且在 2019年实现批量供应，海外供应量有望持续超预期。
LG 化学产业链，当升科技。公司目前处于 NCM622 产品技术水平与量产规模的第一梯队，是全球少数能够批量生产 622 动力的厂商之一。今年 8 月和明年
上半年，海门三期 1 万吨产能和常州一期 2 万吨产能投产后，公司产能达 2.6和 4.6 万吨，产能瓶颈得到解决。
目前全球前十大锂电巨头均是公司客户，涵盖中国、日本、韩国、欧洲等全球多个国家和地区。2019 年上半年，公司切入 LG 化学动力电池供应链，有望受益于 LG 化学销量增长。
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