今日盤面回顧與解析

指數環境：指數三連陽後今日首陰，先看良性調整，關注指數60分鐘K、明天不死叉、那就有反包修復的可能。重情緒、控節奏，輕指數、重龍頭。

北向資金今天放緩了流入額

大白馬涼涼了？

1、紫光國微突然跌停，發生了什麼？

今天全市場都很緊張，半導體龍頭紫光國微被帶崩了，一方面可能跟美元債暴跌有關，平安證券分析紫光集團三大硬傷：

1）主營業務集中但高度依賴政府補助；

2）當前短期剛性債務超過500億人民幣，倘若拿走校企帶來的信仰加成，再融資的不確定性很容易導致公司陷入流動性危機；

3）集團資產規模2740.88億，截至2019年H1公司資產負債率為73.68%，且資產中19.79%是商譽，剔除商譽後的資產負債率高達91.86%。

存貨和毛利下降是主要原因。Q3存貨環比基本沒有變化，難以消化的現象說明LED行業反轉仍需時間。毛利率從18Q3的44.46%下滑到19Q3的27.52%，市場參與者們均處於虧現金成本的位置。

而它未來的看點在Mini-LED的化合物半導體，目前尚未放量。

除了以上兩條大腿，還有諸如貝達藥業、人民網、精測電子等曾經備受歡迎的票均釋放了風險信號！
2、大牛股盈利預測被大幅下調，發生了什麼？

申萬下調三安光電盈利預測，2020年下調了近1/3，2019~2021年利潤預測從16.91億/26.84億/37.36億至14.1億/17.75億/22.19億。

新能源車

好了，下面我繼續接著昨天的德國電動車補貼帶動新能源產業鏈的邏輯講。其實這個消息在輿論上顯然還沒引起充分的重視，但是我一看自選股，資金卻重視的很！

那麼問題來了，這次為啥LG化學產業鏈公司漲的這麼好？評論裡小夥伴提到的德方納米同樣為鋰電池公司卻不動彈？

首先德國電動車補貼提高，預計新車投放加速，其動力電池供應商LG化學出貨量必定跟隨大漲；

LG化學還拿下了特斯拉、大眾MEB兩個未來放量最快、規模最大的電動用戶，預計未來三年CAGR超50%！

LG化學產業鏈需求三年翻4倍，機會明顯，標的包括星源材質、新宙邦、恩捷股份、璞泰來等

鈷、鋰

說到鋰電池，一定要說處於底部的鈷鋰，曾經3年10倍，新能源汽車暴漲後，券商緊急會議討論的品種，新一輪的行情即將啟動：

供給端

鈷鋰價格已經普遍回落60%-70%，西澳的礦山出現持續性的減產、關停和破產重組，這是很明確的底部訊號。

需求端

消費電子是打破供需結構的關鍵變量，在新能車對材料的需求保持30%的增速背景下，消費電子只需要實現5個點左右，鈷的供需結構就會從供給過剩轉到供給不足。

中泰證券判斷鈷鋰迎來新週期，有可能實現2020年、21年的新上升週期，且新興需求對價格的不敏感，第二輪鈷鋰上漲週期的價格可能超過第一輪！

密切關注：天齊鋰業、贛鋒鋰業、寒銳鈷業。

恭喜鐵粉，老地方不見不散！

週末在老地方分享的

當代東方（000673）

佳禾智能（300793）

聚龍股份（300202）

今天全部強勢漲停！！！

老規矩，還是老地方重點解讀週四金股。

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