事件描述

物联网一词近些年十分火热，逐渐进入大众视野。

究竟什么是物联网？

传统互联网，是实现人与人的连接，让人们无障碍沟通交流；而物联网（Internet of Things，缩写：IoT），就是万物相连的互联网，实现人、机、物的互联互通。

想象以下场景：

下班开车回家停到车库时，汽车会告诉房间灯该亮了，电视开始播放昨晚的剧集；

患者身体突发不适，医院马上通过佩戴的设备得知患者身体状况，携带对症药物和器械派出救护车；

城市里任何区域温度异常，消防员马上会收到信息，不需要再等待救援电话；

……

这些都是物联网的应用场景，会在将来、甚至已经开始实现。

未来5年物联网连接数将3倍于移动互联网，可想而知，物联网的规模是多么巨大。

物联网产业架构（来源：移远通信招股说明书）

上图为物联网产业链架构，这四大环节的发展将是循序渐进逐步升级的过程，感知层的硬件设备将率先启动。而无线通信模组作为关键桥梁、核心器件，在各种场景中都具有通用的属性，是物联网的基石，所以，相关厂商将先行受益。

机会分析

目前无线通信模组海外知名供应商包括Telit、Sierra Wireless、Gemalto，国内供应商主要有移远通信、广和通、Simcom、中兴物联、有方科技等。

笔者看好移远通信，理由很简单：好行业，好公司！

①行业高景气度下，公司爆发式增长；

②公司比较优势强。

1、行业高景气度下，公司爆发式增长

相比成熟期的行业，在成长期的行业里投资，获利会更多。

物联网就是这样一个行业！

物联网市场是万亿级别的。全球物联网增速很高，17%，而中国物联网增速更高，达到27%。

预计到2020年，中国物联网市场规模将突破1.5万亿元，全球市场将达1.7万亿美元。

其中，无线通信模组行业，在技术升级和需求创新的促进下，产业规模不断扩大，出货量和均价都在大幅提升。可以预见，行业在较长一段时间内都将保持高景气度！

无线通信模组产业发展模型（来源：国信证券）

从行业内参与者的发展来看，2016年前，市场由国外厂商主导，中国厂商分散，整体市场份额较低。但2016-2018年，国内公司营业收入复合增速大幅超过海外厂商。2018年海外巨头市占率不足四成，中国品牌市占率超过50%。

其中，移远通信复合增速超过100%，销售收入27亿，排全球前三。

我国无线模组企业与海外龙头企业营收对比（来源：Bloomberg，Wind，华泰证券）

移远通信虽然起步较晚，但发展迅猛，是一匹不折不扣的黑马！2018年，公司全球出货量第一，奠定了国内无线通信模组领域的新龙头，未来仍有进一步攻城略地的趋势！

2018年市场份额（基于出货量）（来源：TSR、国信证券）

2018年市场份额（基于收入）（来源：TSR、国信证券）

2、公司比较优势强

好公司自然有它独特的竞争力。移远通信无论是对国内还是海外，都有它的优势。

相比国内同行业竞争对手，移远通信具有如下竞争优势：

①更先进和完备的产品线

像无线支付、车载运输、智慧能源、智慧城市等蜂窝通信模块出货量较大的领域，公司都有布局，品类齐全，能满足不同客户的需求。

此外，公司在业内率先自主设计了全自动生产线，产品单位加工费低于行业平均水平。

同行业公司产品单位加工费比较（来源：移远通信招股说明书）

②全球化的销售服务体系

公司聘请了多名来自Sierra Wireless、Telit等海外巨头厂商的高级员工，成立了海外团队，豪夺海外市场份额。

③规模优势

成本端的原材料主要是芯片，由于公司芯片采购量大，有很强的议价能力，像高通等主要供应商会给予公司一定的返利优惠。

借助低成本优势，公司能够采用低价策略迅速占领市场。

相比国外同行业公司，移远通信又在以下方面占优：

①工程师红利

公司研发、生产都在国内，充分利用国内的低人力成本优势，降低经营成本。有效的低价竞争策略大幅提升了海外市场份额。

②优秀的国内市场环境

国内物联网行业发展迅速，提供了较好的市场环境。公司受益于国内市场发展的红利。

③国内行业创新活跃

在国内，产品更新升级较快，能够促进公司产品进步。

可谓天时地利人和！正像公司成立之初所设定的，移远通信正向着全球第一通信模组公司的目标迈进！

如果喜欢我的文章，请点击关注，你们的支持，就是我的动力，我会继续为大家提供优质的内容