上週大盤震盪十字星，市場窄幅波動，在區塊鏈概念股的帶動下，創業板成為領漲先鋒。全週上證指數、深成指、創業板指數漲幅分別為0.11％、1.47％、0.7％，從行業板塊來看，是家電、醫藥生物、食品飲料漲幅居前的，家電行業在本週五的表現尤為吸睛，指數上漲6.51％，一眾低估值白馬公司在業績兌現後迎來資金青睞。
私募排排網表示，目前指數區間震盪走勢明顯，走勢相比於外圍市場而言，依然偏弱，市場存量資金博弈特徵明顯。宏觀方面，市場預期四季度GDP增速可能破6，但是增速放眼全球，在全球經濟增速下滑的背景下，表現依然強勁。在三季報披露完畢之後，避險資金可能重新迴流市場，預期下週的市場可能向上的概率略大。建議投資者震盪市場做好高拋低吸，控制倉位，滾動操作。
從週末熱點事件來看，為進一步保護未成年人免受電子煙侵害，11月1日，國家菸草專賣局、國家市場監督管理總局對外發布《關於進一步保護未成年人免受電子煙侵害的通告》，要求不得向未成年人銷售電子煙、不得通過互聯網銷售電子煙、不得通過互聯網發佈電子煙廣告。
據wind數據統計，A股上公司中電子煙概念股包括勁嘉股份、美盈森等7只個股。其中順灝股份與億緯鋰能今年以來股價漲幅均翻倍。
據MSCI官方消息，11月份MSCI半年度指數評估結果將於北京時間11月8日公佈，該變動將於11月26日收盤後生效。
依照此前的計劃，這將成為MSCI年內第三次提升A股納入比例，預計將把指數中的所有中國大盤A股納入因子從15％增加至20％，同時將中國中盤A股以20％的納入因子納入MSCI指數。中信證券認為11月外資作為最主要的增量流動性（預計約2200億增量），將驅動年內最後一波月度級別反彈，直至月底MSCI納入因子提升生效。
私募策略指數：近一週量化對沖策略收益跌幅墊底，股票策略領漲
截至10月25日，近一週滬深300指數下跌0.72％，私募八大策略中，僅有組合基金、相對價值與管理期貨策略指數虧損，跌幅最大的為相對價值策略，股票策略則以0.27％的周漲幅領跑。
截至2019年10月30日，從私募排排網有業績記錄的2766只廣東地區私募產品收益表現來看，今年以來廣東地區私募基金平均收益率錄得22.15％，最高收益472.94％，最低收益-99.02％，其中2403只產品錄得正收益，佔比86.87％。
私募倉位概況：股市震盪不休，私募倉位指數較節前小幅下降
2019年11月，融智？中國對沖基金經理A股信心指數為107.56，繼10月份大跌之後，本月環比跌幅2.45％。結合目前的倉位數據來看，私募當前倉位有小幅上升，對於11月份的行情，私募態度依然趨於中性。
融智·中國對沖基金經理A股信心指數，資料來源：融智評級研究中心，調查時間：10月31日收盤後
從百億私募的倉位來看，倉位在八成以上的百億私募佔比為43.04％，5-8成倉位的私募則達到55.7％，僅有1.27％的私募處於較低倉位運行。
私募看市
於翼資產：
臨近年底，短期我們更加關注外資流入的節奏和規模，我們曾在2019年下半年投資策略中特別強調了外資資金流入對A股定價模式的影響，並提出外資將逐漸成為A股價值投資的主導力量，這一點在臨近年底的時間裡再次表現得異常明顯。從外資配置的特點與變化來看，從成熟市場來的聰明錢顯然更加洞悉A股目前所處的投資階段，並且他們在用更加長的眼光關注A股市場投資節奏的變化；相較內資，外資在增速穩定、低估值高分紅的行業上逐漸獲取了定價權，食品飲料、家電、醫藥三大行業佔北上資金市值比例約40％，金融（銀行+非銀）佔比例約19％，交運、電力佔比例約7.5％。
在這樣的背景下，我們將持續把投資視線放到中長期的維度，關注中長期景氣度向上的行業，配合嚴格的產業對比、財務分析、管理層能力比較、治理結構與激勵等多角度的公司基本面研究，專注於挑選出未來3-5年中國實體經濟中的核心企業加以配置
純達基金：
後市來看，隨著三季報披露已告一段落，市場暫時不用擔心業績暴雷風險，接下來將進入經濟數據的空窗期和政策的密集落地期，A股在短期迎來一個不錯的時間窗口，市場的悲觀情緒將逐步得到緩解，調整或將結束。11月MSCI擴容第三步將實施，預計被動增量資金約493億。第五，美聯儲在短短三個月內降息3次，或將有多個國家跟隨下調利率，全球經濟增長內生動能減弱，寬鬆的貨幣政策將成為經濟復甦的重要催化劑。中國經濟仍是目前全球主要經濟體中發展最為穩定的，長期而言A股對資金仍有較強的吸引力，近幾日北上資金無視震盪行情繼續大幅買入就是最好驗證。
整體而言，雖然市場出現了以區塊鏈為代表的主題炒作熱點，但對大多數投資者來說操作較為困難，市場整體虧錢效應較為明顯，無法帶動增量資金入場。但短期市場已釋放較多風險，隨著四中全會的落地，政策層面有望更為清晰，或有望抬升市場的偏好。市場或繼續震盪盤整走勢以消化高位股的風險後迎來企穩反彈。在當前的結構性行情仍中，注重基本面，圍繞業績適當逢低佈局或是上策。
磐耀資產：
上週區塊鏈的主題一日遊的行情反應出市場弱勢整理的背景下場內資金流動性較差市場情緒低迷，全周指數維持震盪，個股分化較大，三季度業績超預期的繼續新高，符合預期或低於預期皆迎來調整。爆雷白馬股開始增多，核心資產的籌碼鬆動與動搖，無疑會損害到很多資金的利益。估值安全邊際降低和獲利盤積累過多是根本原因，近期的走勢也整體符合我們這幾周以來一直的觀點，指數看震盪休整，部分個股估值迴歸合理區間值得逢低吸納，對於部分估值過高的標的需心懷警惕，經過幾周的震盪休整後目前看指數下行的空間已然有限，買點漸行漸近！
上週科創板新股上市表現差強人意，原因在於相關標的估值有明顯對標，壓制了上行空間，科創板打新策略的收益貢獻預期要做適當降低。但凡是接近無風險中高收益的策略很快會被資金填平，包括最近量化策略收益跑不出來也是同樣的道理。不過對於我們股票多頭策略來說，眼前最重要的事情是把握住四季度出現的戰略買點，佈局跨年度春季行情！
成恩資本：
目前市場仍然維持區間震盪走勢，相較於海外市場，A股受國內經濟下行壓力影響走勢還是偏弱。我們認為，未來市場短期主要是結構性行情，仍將將維持震盪走勢運行，創業板仍是主要行情。上證指數是否能有效放量站上3000點、創業板指能否持續上行遠離1650點仍是我們的重要觀察指標。
此外，我們持續跟蹤的國內CPI指數，在今年6月以來豬肉價格暴漲的帶動下持續走高，隨著10月豬肉價格漲勢加速，CPI繼續上升壓力仍在增加。在物價不斷上升壓力下，貨幣政策寬鬆空間趨向緊縮，國債利率在近期也明顯轉為上行，不排除後期政府將會推出物價管制措施，未來零售商可能將全面面臨物價管制壓力，零售行業存在利潤率大幅下降的可能，是未來風險較高的板塊，建議迴避。
此外，本輪通脹目前為止暫表現為農產品價格的上漲，但不排除將來會向其他原材料行業蔓延，如1973年初美國食品價格暴漲，年底石油危機爆發成為新的更嚴重的漲價因素。在通脹背景下，建議關注週期類板塊（油服、保險）以及防禦性板塊（銀行、電力）。
本文源自排排網官微
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