經濟觀察報 記者 董瑞強 10月29日，中國鋼鐵工業協會發布2019年三季度鋼鐵行業運行數據，前三季，會員企業銷售收入3.18萬億元，同比增長11.6%；實現利潤總額1466億元，同比下降32%；銷售利潤率4.6%，較去年同期下降3個百分點。
這也就是說，鋼鐵企業在保持了雙位數銷售增速的同時，相比去年同時利潤下降了接近三分之一。
對此，中鋼協黨委書記何文波表示，“由於成本的大幅上升，鋼企效益出現了下降。”
也就是說，鋼企利潤的大降很大程度上是由於製造成本的大漲造成的。今年初以來，國產鐵精礦、進口鐵礦石、廢鋼、煉焦煤等主要原料價格普遍上漲，且持續高位運行。
中鋼協數據顯示，今年前9月，鋼企製造成本上升了8%-10%。主要原料採購成本與去年同期相比，進口鐵礦原料成本上漲尤為明顯，大漲31.7%。此外，國產鐵精礦上升了21.5%，廢鋼上升了8.8%。還有焦煤價格上漲、環保及物流成本上升等。
邢鋼總經理侯月華對經濟觀察報記者表示：“鋼企成本大漲必然削減其盈利空間，我們肯定要盡力維持盈利的局面，起碼保證不虧損。”
利潤大降
11月1日，經濟觀察報記者統計近期國內鋼鐵上市公司發佈的2019年三季報發現，大部分企業利潤出現了大幅下滑，有的降幅高達70%以上，共同原因之一就是成本上漲。比如，前9月，安陽鋼鐵雖淨賺3.78億元，但同比降幅卻達75.96%。安陽鋼鐵方面稱，受鐵礦石等原材料價格上漲和鋼價回落等因素影響，公司預測全年淨利潤與上年同期相比將大幅下滑。
此外，寶鋼股份前三季淨利88.74億元，同比下降43.65%；華菱鋼鐵淨利33.94億元，同比下降42.37%；首鋼股份淨利 12.36億元，同比下滑42.25%；新鋼股份淨利26.5億，同比下降33%；重慶鋼鐵淨利7.2億元，同比下降51%；柳鋼股份淨利14.8億，同比下降54.4%；沙鋼股份淨利3.7億，同比下降62.7%，等等。
邢鋼總經理侯月華說：“現在我們的噸鋼利潤比以前少四五百元，因為鐵礦石的價格比去年高很多，成本壓力大增。”
不過，邢鋼的產品有其獨特性，主產優特鋼線材。據侯月華講，目前邢鋼的噸鋼利潤也有300多元。“但現在普通建材產品相比去年，噸鋼利潤就很低，基本不掙錢或利潤大幅下滑。”他介紹。
王力剛（化名）是一家大型國有鋼企的副總經理，他所在的企業已具備年產鋼能力1300萬噸以上。他告訴經濟觀察報：“目前企業基本上沒有噸鋼利潤，已經出現虧損，估計年底之前將延續這種態勢。所以現在利潤下降給企業造成的壓力很大。”
不只如此，目前整個行業運行中的問題還有不少，鋼企未來面臨的考驗依然嚴峻。問題之一就是產能釋放較快造成的壓力。前9月全國粗鋼產量7.48億噸，同比增長了8.4%。不過，目前產量的93%用於滿足國內市場需求，鋼材出口佔產量的比例僅7%。
長期壓力
未來兩個月，鋼鐵供給壓力有可能會持續上升。
歐冶雲商首席分析師曾節勝分析，今年京津冀非取暖季限產方案，PM2.5及重汙染天數指標較此前徵求意見稿下調，且A類企業不要求限產，限產力度低於預期。四季度環保限產仍會發揮階段性影響，但總體影響較小。他認為，供給強度取決於需求狀況。今冬貿易商冬儲積極性很難好於去年，北材南下將對南方市場形成一定壓力。
蘭格鋼鐵研究中心主任王國清說，今年以來，鋼鐵產量增長明顯，對市場形成較強供應壓力，但庫存增長並不明顯。國內鋼需在今年仍較強勁。需求和成本是影響今年鋼價走勢最為重要的因素。即使在產量明顯增長情況下，鋼價跌幅並不大。蘭格鋼鐵研究中心測算的前三季度全國鋼材均價為4149元/噸，同比下跌幅度為3.5%。
中鋼協數據顯示，今年前三季，中國鋼材價格指數（CSPI）綜合指數平均為108.58點，同比下降7.17點，降幅為6.2%。但值得注意的是，今年價格波動不是以往的巨幅震盪、大起大落，而是小幅震盪下行。“而成本是一把雙刃劍，其上升能支撐鋼價，也可透支利潤空間。今年受巴西淡水河谷礦山潰壩和澳大利亞港口颶風影響，今年前三季度海關進口鐵礦石均價出現37%的升幅。”王國清告訴經濟觀察報，從蘭格鋼鐵雲商平臺監測的普氏鐵礦石價格指數看，7月初該指數最高達126.2美元/噸，較去年同期上漲94.2%，較年初上漲73.4%。
據她介紹，三季度以來，隨著礦山復產及環保限產影響，普氏鐵礦石價格指數有一定回落。到三季度結束，9月30日普氏鐵礦石價格指數為93.2，較去年同期上升34.1%。成本上升對鋼企利潤削減尤為明顯。
目前，經濟下行壓力加大也是對鋼市造成的一個比較大的影響。另外，中鋼協表示，中國鋼材出口環境將愈發嚴峻，長期影響遠未消除。
不過，曾節勝認為，儘管經濟下行壓力仍較大，但三季度後期穩增長措施開始產生效果，短期內經濟有所企穩，房地產投資韌性較強，投資仍會維持高位。在加快地方專項債發放的刺激下，預計基建投資會繼續回升。
近期，新一輪重汙染天氣向京津冀及周邊地區襲來，多個城市發佈重汙染天氣預警。河北省11月1日8時起啟動區域重汙染天氣Ⅱ級應急響應。其中，唐山市規定，鋼鐵行業績效評為C級的，燒結機、球團設備停產，如預警時間超120小時，之後時段停產50%以上；高爐停產50%以上。
河北省大氣辦有關負責人表示，應急響應期間，納入生態環境監管“正面清單”的企業和項目，應充分保障正常生產，在確保汙染防治設施有效運行、嚴格落實汙染防治措施的情況下，不限產、不停產、不檢查、不打擾，鼓勵企業自主減排。
而石家莊、邢臺、唐山等城市在京津冀及周邊地區“2+26”城市中，是大氣汙染防治的重點城市。侯月華告訴記者，“這些城市的鋼企肯定是要達標，如達不到環保標準，早就被關停了。但是否達到超低排放還不一定，所以重汙染天氣期間有一定限產要求。我們今冬還需限產30%。”
王力剛說：“今年以來，我們在超低排放改造上，已經投資了數十億元，但還在改造過程中。所以今年秋冬，企業被評價為了C級，限產50%。限的量很大。”
中鋼協專家認為，目前部分地區環保已達標企業仍要執行限產政策，沒有更好地發揮優勢企業和先進產能的作用。而且企業稅費負擔仍較重。比如，由於鋼企用電屬於大工業用電，在執行過程中含稅價保持不變，增值稅稅率降低造成電費不含稅價不降反升。
鋼價怎麼走？
蘭格鋼鐵網首席分析師馬力說，今年的總體經濟形勢並不理想，國內總體經濟增速也繼續放緩。未來兩個月，環保限產可能不及預期，一旦庫存開始增長，而鋼貿商冬儲意願比較低，鋼價可能承受比較大的下滑壓力。
曾節勝預計春節前鋼市仍是一個盤整走勢，很難出現大漲大跌。預計短期內，政府宏觀調控政策仍將以穩為主，很難有大力度的刺激政策出臺。不過，房地產投資韌性較強，目前國內大型房地產企業主要策略是儘量加快施工和加快資金週轉，對螺紋鋼需求拉動的動力較為強勁。預計未來數月房地產投資仍會維持高位，不會出現明顯下滑。
曾節勝表示：“環保限產政策總體對供給的影響不大，而短流程持續處於盈虧平衡線之下，其產能釋放將受到制約。所以短期內供需矛盾並不大，在低庫存情況下，市場短期內有小幅反彈的基礎。”
鋼企利潤下滑局面究竟能否扭轉？王國清認為，四季度市場需求漸入淡季，疊加新增產能的釋放，行業高供給壓力進一步顯現，所以鋼市或出現明顯下行走勢，鋼企盈利可能繼續轉弱。
侯月華說：“今年底之前的兩個月，我們企業效益應該會是一個比較穩定的走勢。市場價格震盪，但起伏不會太大。”
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