大牛股！三季度业绩增速再超预期，股民：股价只涨不跌？

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卓胜微（300782）

公司发布2019年三季度季报，2019年前三季度，公司归母净利润3.23亿元，同比去年同期的1.37亿元增长135.03%；其中2019Q3归母净利润1.70亿元，同比去年同期的0.68亿元增长150.99%。

从上面的走势也能看出，该股持续走高，一直是股市的热点。这个超级大牛股，是可以持续关注的。

选股逻辑：

三季度业绩再超预期，全年加速成长。Q3单季度归母净利润为1.7亿元，同比增长150.99%，超市场预期，主要是华为等国产客户开拓顺利，叠加三季度华为出货加速，预计Q4产能持续释放，有望延续超预期态势，公司业绩增长逐季加速，全年高成长无忧。

射频前端国产化替代龙头标的，持续加大研发力度。公司19H1开始进入华为、oppo等国产厂商供应链，受益于大客户出货拉动，公司业绩超预期成长，公司多款产品在华为全面导入，预计在华为最新旗舰机型成为一线供应商。研发方面，公司完成了新一代锗硅工艺高性能LNA的技术开发，并推出多款基于锗硅工艺的高性能低功耗LNA产品；同时公司持续对原有LNA进行设计升级，实现产品性能和成本的进一步优化。

投资建议：预计公司19-21年收入为14.1、21.0、24.5亿元，归母净利润为4.95、7.73、9.53亿元，对应估值为55.2、35.4、28.7亿元，参考芯片设计公司60-80倍ttm估值区间，同时考虑公司的稀缺性，我们给予公司"推荐"评级。

风险提示：贸易摩擦、大客户进展不及预期、大客户技术迭代不及预期。

各位股友如有疑问，欢迎关注我后评论或私信。最后祝各位股民朋友的股票池天天飘红，生活幸福！

特别提醒：股市有风险，投资需谨慎。本投资策略建议仅供参考，决策自主，风险自担。本文中的信息、意见等均仅供参考之用，不构成所述佐证。