10月31日，伊利股份大漲6.93%，總市值達近1800億元，同日北上資金成交淨買入11.12億元，為有記錄以來最高。
市場如此看好公司，具備深層次的原因。前一日晚間，伊利股份披露的三季報顯示，前三季度主營收入682.07億元，同增12.4%；歸母淨利56.31億元，同增11.55%；扣非後淨利52.64億元，同增12.29%。
單從三季度業績表現來看，當季實現營收236.1億元，環比增長7.6%。照此增長趨勢，公司此前定下的“2020年營收突破1000億、進入全球乳業五強”戰略目標，將大概率得以實現。
穩定、持續的高速增長，成為了伊利股份被資本市場追捧的關鍵因素。
核心單品高速增長
凱度調研數據顯示，目前伊利品牌滲透率超過90%。
2019年前三季度，伊利的核心單品安慕希、金典分別同比增長15%、22%，同期“金典”“安慕希”“暢輕”“每益添”“Joy Day”“巧樂茲”“甄稀”“暢意100%”等重點產品銷售收入比上年同期增長15%。
僅就第三季度數據來看，單三季度液體乳、奶粉及奶製品、冷飲分別實現銷售收入199.30億元、22.97億元、11.53億元。
對此太平洋證券指出，結合渠道反饋進行分析，常溫液奶較快增長是延續主營業務較快增長的主要支撐。儘管中秋檔受蒙牛價格戰影響較大、增速回落，但單三季度液奶事業部仍保持接近16%的收入增長，特別是三四線城市和縣鄉鎮一級的傳統批發渠道增長較快，對收入和業績形成強力支撐。
民生證券則認為，公司主要品類銷售佔比穩定，金典等重點產品全年收入增速有望達到30%左右，遠高於整體營收增速。有機產品（包括金典有機、暢輕有機發酵奶等）、新包裝產品（PET包裝等）佔比提升是公司推動產品升級的主要抓手。
需要指出的是，今年原奶價格進入上行週期，而伊利則可以通過收購全球奶源等舉措，逐步對沖成本上漲帶來的成本壓力和經營風險，如年內完成的對新西蘭第二大乳業合作社Westland的收購，便為公司帶來優質、穩定的高端奶源供應。
下游銷售方面，今年整個快消品行業整體承壓，利潤變薄、銷售壓力增大。反觀伊利，公司經銷商團隊保持穩定，華南地區銷售情況繼續保持穩定增長，華北等地區環比也出現明顯改善。
千億營收觸手可及
不容忽視的是，伊利股份保持如此高速增長，還是建立在公司規模十分可觀、過往業績基數較高基礎上的，本身已經實屬不易。
從單季經營能力變動上看，今年三季度伊利股份已經迎來階段性拐點，當季營收在結束二季度的小幅下滑後重歸增長，並創下了236.06億元的新高，同比增長率同步回升至兩位數以上。
業績實現明顯回升的同時，伊利股份也迎來了二級市場的拐點。
數據顯示，10月31日北上資金單日淨買入公司11.12億元，創下了有數據以來的歷史新高。
需要指出的是，從北上資金的持股趨勢上看，今年三季度持股數量曾從今年7月初的7.96億股下降至6.76億股附近。來自三季報的節點數據也顯示，陸股通持股出現了1.1億股的下滑。
而在公司發佈三季報後，便出現上述北上資金大舉搶籌的一幕，這本身也意味著二級市場投資者對伊利股份未來的看好。
實際上，早在2014年，伊利股份便提出了2020年實現“五強千億”的目標，實現全球乳業五強和營業收入突破千億的目標。
而從公司當前的收入基數、增速，以及整體經營節奏來看，伊利股份明年也將如期完成千億營收的目標。
來自 Wind的機構一致性預測結果顯示，伊利股份今年營收預計可以達到904億元，2020年則有望突破1015億元。
強烈的增長預期下，伊利股份在披露三季報後，迅速成為了包括北上資金在內青睞的投資標的。
國際化加速佈局
千億營收，不是終點，而是伊利的另一個起點。
2018年，伊利再次提出2030年成為全球乳業第一、全球健康食品前五的宏遠目標，如何將夢想變為現實？
激發內部增長動力是一方面，公司戰略層面的謀劃和佈局同等重要。
對此伊利股份早有準備，其主要抓手便包括了“國際化戰略”。如今，公司正在通過“全球織網”戰略，充分挖掘“遠端優勢”，以全球優質的資源服務國內外消費者。
截至目前，伊利股份在亞洲、歐洲、美洲、大洋洲等乳業發達地區構建了一張覆蓋全球資源體系、全球創新體系、全球市場體系的骨幹大網。
實際上，近兩年伊利股份在海外的佈局已經悄然提速。
先是2018年成功完成了對泰國冰淇淋龍頭企業Chomthana的收購，後又在今年成功收購了新西蘭第二大乳企Westland，公司亞洲乳業龍頭地位得以鞏固的同時，進一步提升了伊利在全球乳業的影響力。
2019中國國際健康產業峰會上，伊利還聯合20多家全球食品產業鏈條上的頂級企業，共同成立“全球健康合作伙伴發展聯盟”，聯盟企業的業務範圍覆蓋了全球大部分國家和地區。
隨著海外佈局的不斷落地，伊利股份在海外市場的認知度得到明顯提升，這對快消品行業而言尤為重要。
今年6月，在國際品牌價值評估權威機構Brand Finance正式發佈的“2018年度全球最有價值乳品品牌10強”中，伊利斬獲全球乳品品牌潛力第一名，並蟬聯全球乳品品牌價值第二名。
同期公佈的“2018年度全球最有價值食品品牌50強”排行榜中，伊利集團一舉躍升至品牌榜第三名，成為前十名中唯一上榜的亞洲乳企，體現了伊利在亞洲乃至全球的全方位綜合領先優勢。
未來，隨著伊利海外市場的逐步發力，也將帶來不容忽視的收入增量，從而為公司早日實現全球乳業第一的遠景目標提供有力支撐。
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