專欄10月15日關注的華體科技，昨天已經止盈，收穫6、7個點收益。28日收盤最高收益12%。真題上還是出在了高點，能吃到肉才是真的，不要在意沒賣在高點。
最近兩天我們重點關注區塊鏈題材，推出新出專欄：
截至 2019三季度末，基金對輕工板塊的超配持續下滑。
2019Q3 超配比例為-0.2%，較 2019Q2 降低 0.39%。三季度基金持續減倉輕工板塊，輕工行業保持低配區間，在 28 個行業中超 配比例排名第 14。機構向食品飲料等防禦性板塊集中，同時加大在電子、非銀金融、家 用電器等行業板塊的配置。
2019年三季度機構投資者對輕工板塊標的持續減持。細分子行業來看，2019Q3 家用輕工、造紙、包裝印刷的配置 比例分別為 0.66%、0.07%和 0.26%。
家用輕工板塊基金配置比例自 2018二季度起持續下滑。個股來看，前期持倉比例較高的龍頭標的均出現不同程度基金減持，港資大幅加倉顧家家居，持股比例上升至 19.3%，帝歐家居、永藝股份、大亞聖象 Q3 同樣迎來港資增持，港資持股比例位於行業前列。
造紙板塊機構有所波動，重進低配區間。2019Q3 基金配置比例環比下降0.07%，超配比例環比下降至-0.01%。太陽紙業的 基金持股比例略有下降。
包裝板塊前期保持低配，19Q3 繼續下滑。包裝 基金持倉配置比例在 2019Q3 環比下降 至 0.26%；超配比例下 降至-0.24%。吉宏股份、勁嘉股份持倉比例均下降。
長江證券研究報告指出，基金持倉集中在板塊內龍頭公司，晨光文具持股基金數領先。從持倉基金數來看，晨光文具以 108 只基金遙遙領先，二至五位分別為老鳳祥、太陽紙業、歐派家居、中順潔柔， 持股基金數量分別為 30、28、21、17 只。
從基金持股數量佔流通股的比例來看，定製家 具尚品宅配以 11.65%位居第一，太陽紙業、晨光文具以 9.01%、8.97%緊隨其後，尚品宅 配、江山歐派、歐派家居基金持倉相比上一季度都減少 20%以上。輕工行業基金持倉 大多集中在龍頭企業，頭部效應凸顯，機構傾向於配置業績增長穩定性較強的行業龍頭。
2019年三季度 輕工滬深港通持股比例 TOP10 公司中，除了勁嘉、喜臨門持倉比例略有降低， 其他公司滬深港通持股比例均上升。其中中順潔柔 Q3 滬深港通持倉比例上升 10.8%， 位居榜首，顧家家居持倉比例提升 6.8%至 19.3%，這兩家公司 Q3 最為港資所青睞。 帝歐家居、晨光文具港資持股比例分別上升至 5.9%、11%。
總體來看，輕工內部分化嚴重，必選消費龍頭公司仍受機構及港資青睞。
長江證券研究報告指出，重點推薦產品及渠道不斷優化，引領文具消費升級的【晨光文具】。
同時推薦關注受益於辦公集採高增長行業紅利的【齊心集團】，持續關注受益於紙巾觸感消費升級，憑藉研發及渠道發力，行業地位穩步提 升的【中順潔柔】以及愛生雅控股，個護產品經海外市場驗證，電商渠道 成熟的【維達國際】。
傢俱板塊建議關注產業鏈護城河明顯、業績拐點已 至的【敏華控股】；C 端渠道優勢強，整裝工程流量優勢明顯的【歐派家居】。
長期推薦管理脫胎換骨，內銷逐步改善的【夢百合】、沙發龍頭【顧 家家居】及定製龍頭【尚品宅配】。
珠寶推薦關注金價回調後佈局價值顯 現的【周大生】。
電子煙建議關注深度綁定中煙，HNB 與蒸汽電子煙雙線 發展，或引領行業走向規範化的【勁嘉股份】。
受益於 IQOS 不斷拓展全 、球市場的 IQOS 供應鏈企業【盈趣科技】。
同時建議關注【集友股份】、【中 煙香港】。持續關注：【吉宏股份】【太陽紙業】【山鷹紙業】【裕同科技】。
閱讀更多 研報說 的文章
