背景:
医疗医药是大行业,且是独立于经济环境,能够抗周期抗通胀的行业,也是牛股不断出来牛股的地方
过去两年大环境这么差,且医药行业受到国家医保集采政策比如4+7的冲击,但是具有优秀基因的医药公司仍能够实现高增速的成长。
复盘去看,沪指虽然又跌到了2800点以下,但大批医药医疗股接近或者已经创出历史新高:
比如恒瑞医药,长春高新,泰格医药,华兰生物,天坛生物,欧普康视,爱尔眼科,通策医疗,迈瑞医疗,一堆的新高股,充分说明了这个行业的你周期性,独立于经济大环境,消费刚性。
而今天重点关注的一家医疗医药企业,也会踏上自己的新高之旅。
核心观点:
公司经过2013年以来的战略调整,已经从短期产品矩阵、中期创新药品和医疗器械储备以及长期的创新研发平台投入,能够支撑公司未来30%以上的增速。
乐普医疗老板战略布局能力强,战术落地强,且关注公司业绩成长和ROE回报提升,非常值得长期持有的一家公司.
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为什么会这么看好乐普医疗
如果你也读了乐普医疗的2018年报后,就一定会和我有一样的感觉,这真是一家价值观非常正的公司,也一定会是一家伟大的公司。
年报中有两句话,乐普医疗一定会新高,成为一家千亿市值的公司。
因为,我认为很多上市公司的董事长都不会这样想,也想不到,想到又做不到。
第一句话回归股东回报的核心指标——ROE
董事长讲到公司实现业绩的快速增长和ROE的逐年提高,在A股没有几个公司能够这么关注ROE的,这才是真真正正站在股东的角度去思考企业的发展。
那公司ROE怎么样呢
2013年开始实施医疗器械向医疗药品、医疗服务转型以来,公司的ROE从13.36%提升到2018年的19.13%,预期未来3年ROE回报仍会提升;
第二句话是什么呢:心系未来,使命清晰,专注行远
公司讲乐普医疗,一直以来就专心致志做一件事,全心全意为心血管患者服务。
我想,一个公司,只有专注在自己的领域深耕下去,你的护城河才挖的深,才会长青下去。
那公司的实际业绩如何呢,下面一张图解释了公司的使命和深耕下的经营结果。
2012年转型以来,业绩增速持续增长,2018年净利润12.19亿元,yoy增长35.55%,2019年半年报预期盈利增速40-50%,盈利继续大幅增长,如果扣除非经常性损益后,盈利仍有20%以上增长。
从公司未来的产品矩阵来看,公司在2019年有一批器械和医药完成注册申报,会极大推动未来3年的业绩增长。
2019年2月,研发近十年的第二代生物可吸收支架neovas上市,并贡献业绩
左心耳封堵器完成临床植入和随访,预计2019年批准注册,
药物洗脱球囊2019年二季度完成临床入组,切割球囊2019年完成申报;
新药上,胰岛素和甘精胰岛素注射液已经完成三期临床,降血糖、降高压等新产品,已经进入临床,而在创新药上,PD-1抗体类以及无针注射器,都将支撑公司未来5年之后的营收利润。
所以,勇敢的拥抱乐普医疗,这家公司未来3年一定会给我们带来加大的回报。
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