专栏10月15日关注的华体科技，今天可以止盈，收获6、7个点收益。昨日收盘最高收益12%。能吃到肉才是真的，不要在意没卖在高点。
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今天我们看下军工板块激进持仓。
三季度公募基金军工主动持仓继续下降，整体水平仍然偏低。 2019Q3 公募基金军工主动持仓环比升 0.09Pct，总体持仓水平已 低于历史均值。2019Q3 公募基金持仓军工股市值 238.44 亿元，占 总持仓的比例为 2.13%，环比增加 0.09 个百分点，超配比例为 -0.33%，环比略增 0.09 个百分点，军工持股仓位仍然偏低。
从历史来看，自 2016 年 Q1 达到峰值后，公募基金的军工持 仓一路向下，目前持仓比例已低于 2010 年以来平均值 2.88%，18 年 Q3 后，军工配置比例一直处于低配状态。太平洋证券认为随着行业基 本面逐渐改善，宏观经济下行环境下，配置军工股战略意义凸显。
军工持仓集中度维持高位，板块持仓分化明显。2019Q3 公募 基金军工股重仓前十的个股总市值占军工股总持仓市值的 70.18%，连续两个季度维持 70%以上水平，持仓集中度仍然高度集 中，前二十重仓股的持仓市值占比高达 91%，板块分化异常明显， 公募基金持仓呈现高度抱团趋势。
航空航天子行业获机构青睐。航空航天子行业景气度持续向 上，十大重仓股中，航空航天子行业公司共占 8 个席位，成为机 构持仓最热门的军工子领域。中航光电是公募基金持有市值最多 的军工股，总计多达 60 个主动配置基金重仓该股。Q3 十大重仓股 中，中直股份、中航飞机、中航沈飞、航发动力、海格通信以及 航天电器获得机构加仓，其中，中航沈飞、中直股份加仓比例最 高，较 Q2 持仓分别环比增加 69%和 46%。
三季度适逢国庆阅兵前夕，军工板块关注度较高，从十大重仓股表现来看，中航 光电不管是从区间实际涨幅或是区间最大涨幅来看均位列前茅（No.1/No.2），大幅跑赢 指数。中直股份、中航沈飞、中航飞机三家航空主机厂也有超过 25%的区间最大收益， 但波动率较大，Q3 整体涨幅收窄至 10%（中直）、7%（沈飞）、-1%（中航飞机）。
2019Q3，按加仓市值排序，中航沈飞（7.80 亿元）、中直股份（6.75 亿元）、中航 电子（4.96 亿元）位列前三位。从持仓变动比例来看，中兵红箭（+1464%）、高德红 外（+1364%）、中国核电（+795%）、海兰信（747%）、中航电子（367%）、光威复材 （129%）等公司的持仓数量变动比例较为显著。
Q3遭遇减仓市值前三的公司分别为中航光电（-4.84亿元）、中国卫星（-3.43亿元）、 航天发展（-2.36 亿元）。电子信息化子行业公司遭遇集中减持，航天发展（-28%）、火 炬电子（-27%）、奥普光电（-46%）、四创电子（-15%）、振华科技（-26%）。
军工板块调整已经结束，建议抢先布局 2020 年优势品种。
太平洋证券研究报告指出，军工板块调整已经结束，市场已充分消化阅兵行情获利盘，现阶段指数位于阅兵行情启动位置，指数向上概率远大于向下风险。2020 年，是十三五的收官 之年，也是军队建设加速追赶之年，我们强烈看好明年的军工板块投资机会。推荐军 工白马股：中航光电、中直股份、中航沈飞；以及持续释放业绩的民参军公司：光威 复材、菲利华等。
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