隨著餘額寶為代表的互聯網“寶寶類”產品大行其道，貨幣基金成為大眾理財的重要選擇之一，特別每逢長假和年底，這種寶寶類貨幣基金的收益率都會猛猛的漲一波，讓投資者收益頗豐。那麼，貨幣基金到底是什麼？怎麼樣購買才能獲得更高的收益率呢？
（一）貨幣基金的特點
首先解釋一下貨幣基金的定義：貨幣基金是聚集社會閒散資金，由基金管理人運作，基金託管人保管資金的一種開放式基金，專門投向風險小的貨幣市場工具，區別於其他類型的開放式基金，具有高安全性、高流動性、穩定收益性，具有“準儲蓄”的特徵。貨幣基金有如下幾個特點：
1.本金安全
由大多數貨幣市場基金投資品種決定其在各類基金中風險是最低的，雖然貨幣基金合約一般都不會保證本金的安全，但在事實上由於基金性質決定了貨幣基金在現實中極少發生本金的虧損。
2.資金流動強
流動性可與活期存款媲美。基金買賣方便，資金到賬時間短，流動性很高，一般基金贖回一兩天資金就可以到帳。
3.收益率較高
貨幣市場基金除了可以投資交易所回購外，還可以進入銀行間債券及回購市場等，其年淨收益率一般可和一年定存利率相比。
4.投資成本低
買賣貨幣市場基金一般都免收手續費，認購費、申購費、贖回費都為0，資金進出非常方便。
（二）貨幣基金的本質是存款團購
我們來了解一下，貨幣基金主要會投資哪些品種。
1.逆回購
逆回購是央行向市場釋放流動性，比如農業銀行缺錢了，去找誰借呢？當然找央行借，但需要抵押，一般用有價證券進行抵押。後來這種方式擴展到其他機構之間，比如工商銀行今日的資金缺口為一千億，無法平賬。其可通過短期拆借的方式向資金富餘的農業銀行借款，並以所持的債券進行抵押，第二天支付本息取回債券。中國的大銀行基本不會違約，何況還有債券做抵押。
2.協議存款
普通散戶去銀行存錢，幾千元、幾萬元，銀行給的服務是很差的，但是買成貨幣基金，規模是50億、100億，再去銀行去存是個什麼價格？例如餘額寶背後的天弘基金是天津當地的一家基金公司，它完全可以把錢存到天津當地銀行，對這樣的大債主，支付的利息肯定是不一樣的，自然會享受大客戶價。
3.各種債券
主要以國債和高等級的信用債為主，債券有投資門檻，普通投資者相參與並非易事。但可以貨幣基金的方式參與，從而分享到較高收益。
所以說貨幣基金本質上是一個存款團購的概念，也是其收益比活期存款高出很多的原因所在。貨幣基金收益率主要是跟隨銀行間市場利率在波動。如2013年的時候，市場上錢荒，銀行間隔夜拆借利率一直很高，6月份平均6.7%，餘額寶最高的時候也突破了7%的利率。
近幾年中國的經濟增速下行，貨幣政策放鬆，市面上的錢不緊張了，銀行間的市場利率就慢慢降下來了，2017年銀行間市場利率大概平均是2.63%，所以貨幣基金平均3%左右的利率是正常的。但是，它依然要比活期存款的收益率要高了很多。
既然知道了貨幣基金的原理，那大家可以放心大膽的將錢買進貨幣基金，但是買的技巧不對的話，收益也會有不少的差異的。
（三）如何選擇貨幣基金
首先是看規模和背景。很多人在選擇貨幣基金時，總以為規模越大越好，這種想法是不對的。其實，中等規模的貨幣基金往往收益更高。
一方面，貨幣基金多采用一對一的價格談判方式。規模太小，跟銀行的議價能力弱，拿不到好的利率，而規模太大，市場上又沒有那麼多的優質協議存款。因此，應選擇規模適中的貨幣基金，比如50億～500億。
另外，俗話說“背靠大樹好乘涼”，具有銀行背景的基金公司可以“近水樓臺”，拿到更好的利率，手裡的資源也更多。
其次看歷史收益。貨幣基金的面值恆定為1元，它的收益每天都在變化，收益參考的是兩個數據，分別是 “萬份收益”和“7日年化收益率”。
萬份收益就是每一萬份貨幣基金份額今天可以獲得的收益。比如某隻貨幣基金每萬份收益1.2504，也就是說每一萬份貨幣基金份額今天可以獲得的收益是1.2504元。
而七日年化收益率是最近七天的平均收益折算成一年的收益率，簡單理解，就是先把7天的收益率加總後，然後求出平均每天可獲得多少收益率，再乘365或360天求出一年的收益率。這就叫年化收益率。
7日年化收益率，是一個短期指標，不能代表實際年收益。相反，每萬份收益，是每一萬份基金份額可在當日獲得的真實收益，這才是我們應該真正關心的。
再次看成立日期。建議選舊不選新。一般，成立時間長的基金運作比較成熟，具有一定投資經驗，持有的高收益率品種較多，也可以觀察長期以來的收益。而新發的貨幣基金能否取得良好的業績還需要時間來驗證。另外，新發行的貨幣基金還會經歷一個建倉期，短時間內預期收益會很低，且無法贖回，靈活性會受到限制。而隨著在市場上的時間越來越長，收益會漸漸企穩。因此，應儘量選擇已經成立一段時間、建倉完畢的貨幣基金。
再次看費率。雖然貨幣基金沒有申購費、贖回費，但有管理費、託管費和銷售服務費。這些費用會從前一日基金資產淨值中按日計提，按月支付，直接從基金收益中扣除。因此，應選擇費率低的。
比如，餘額寶的管理費是0.3%、託管費是0.08%、銷售服務費是0.25%，而南方收益寶A的管理費0.14%、託管費是0.05%、銷售服務費是0.25%。對於有著幾十億規模的貨幣基金來說，從資產淨值中扣除的費用差的可不是一點半點。
最後看持有人結構。
和股票基金、混合基金不同，貨幣基金一定要選擇散戶型的。散戶一般不怎麼關注市場利率的變化，而機構會時刻盯著市場利率，當市場上的錢略微緊張時，它們就會馬上贖回。為了應對贖回，基金經理會低價拋售未到期的債券，這就會導致虧損，進而發生“擠兌”。而以散戶為主的貨幣基金，每個人的資金實力一般都較小，且贖回並不會發生在同一時間，流動性和收益性更加有保障。
基金是否是散戶型，看它的持有人結構。如果總的機構持有比例小於40%，最好小於20%，差不多就算是散戶型了。
選對了貨幣基金，還需要對買賣的技巧有所掌握，才能獲得更好的收益，那麼貨幣基金的買賣有什麼技巧呢？
（四）貨幣基金買賣有什麼技巧
技巧1：週五不申購。貨幣基金T日申購，T+1日確認並開始享受收益；T日贖回，T+1日確認並不享有收益。這裡的T、T+1都指的是交易日。
因此，儘量不要在週五申購，因為下週一才開始算收益，會損失週五、週六、週日三天的收益。如果想要週末享有收益，就要在週四下午3點前買入；如果是在下午3點以後買入的，就按週五買入了！相反，週五贖回會比較合適，這樣會多享有周末兩天的收益。
技巧2：法定節假日前一天不申購。同樣的，一定不要在法定節假日前一交易日申購貨幣基金！如果你想要享有國慶長假收益，就必須得趕在9月27日（週四）下午3點前買入，這樣9月28日（週五）確認並開始享受收益。如果錯過這個時間，就只能在10月8日開始計算收益了，中間的收益都白白損失了。
當然，也有部分基金9月26日（週三）下午3點後就開始停止申購了，具體還要看各基金的通知。
技巧3：利用季度末、年末效應。貨幣基金主要投向短期貨幣工具，而短期貨幣工具的收益主要取決於市場上資金的供求狀況。每當到季末、年末或春節前這些時點，銀行間市場流動性會明顯轉緊，貨幣基金的收益會大幅走高，這個時候如果有閒置的資金，買入會有不錯的收益。
另外，一般基金公司年底為了衝規模，也會通過提高貨幣基金收益的方式變相“攬客”，如果有這樣的機會，也不要錯過。
前面講了很多貨幣基金的收益問題，很多人會疑惑：貨幣基金有風險嗎？
（五）貨幣基金的風險
貨幣基金也是基金，不保本，有小概率會發生虧損，尤其是金融危機的時候。比如2008年的次貸危機中，各個金融機構的資金都很緊張，貨幣基金市場也會發生擠兌，造成虧損和破產。但是在實際運作中，貨幣基金主要投向非常安全的流動性資產，因此貨幣基金資產質量非常高，發生風險的概率不大。
從20世紀80年代以來，美國貨幣基金市場中，只發生過兩次基金跌破淨值的事件：一次是1994年，一隻貨幣基金因為購買的浮動利率債券大幅貶值，在淨值0.96清盤；再就是2008年，金融危機時一隻貨幣基金被擠兌，最後有美國聯邦政府出手解救。因此從理論上講，貨幣基金是有風險的，有虧損的可能，但是從歷史數據和現實情況上看，安全性相對是很高的。
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