高瓴資本、洋河等多方出手了,400億洋酒市場要“變盤”?

以白蘭地、威士忌為代表的烈性洋酒板塊,整體都出現了回暖趨勢。

高瓴資本、洋河等多方出手了,400億洋酒市場要“變盤”?


在高端白酒品牌淡季紛紛漲價之際,嗅覺靈敏的資本,悄然完成了一次烈性洋酒佈局。

日前,中國投資公司高瓴資本歷時5年收購蘇格蘭烈酒生產商Loch Lomond一案,即將水落石出。有消息稱,高瓴資本正在與Loch Lomond管理層聯手,就收購該公司深入談判,該業務的股權估值將為3億-4億美元。

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高瓴資本張磊


看好烈性洋酒的,遠不止資本。4月,洋河與帝亞吉歐合作,推出中式威士忌“中仕忌”;6月,知名品牌運營商華龍祥酒業,推出源自法國的霍尼·康帝白蘭地;而地處山東,打造“中國白蘭地第一莊園”的漢諾莊園,即將在新三板掛牌。

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數年蟄伏,烈性洋酒即將掀起一輪“驚濤拍浪”的大潮?

高瓴資本出手

高瓴資本是亞洲地區資產管理規模最大的投資基金之一,自成立以來一直專注於長期結構性價值投資。高瓴資本投出了百度、騰訊、京東、攜程、去哪兒、優步、藍月亮、滴滴出行、美團、蔚來汽車等幾十家重量級的公司。

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作為中國最有名的投資公司之一,高瓴資本和酒業淵源頗深,並完成多起佈局,其中最有名的案例,就是投中了江小白。

2014年1月,江小白獲得IDG資本及高瓴資本的A輪融資。天眼查信息顯示,珠海高瓴天成股權投資基金持有江小白酒業15.09%的股權。按照時間推算,彼時江小白成立不到2年,後來的結果證實,高瓴資本的眼光確實老辣。

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2019年5月,白酒品牌“開山”宣佈完成A輪、A+兩輪共數千萬元融資,投資方之一正是高瓴資本。這也表明,以大消費為主賽道高瓴資本,對酒業情有獨鍾。

而在酒業,高瓴資本還持有洋河、古井貢酒、華潤啤酒、青島啤酒等多支酒業股票。

此次引發高瓴資本再度出手的蘇格蘭烈酒生產商Loch Lomond,旗下擁有蘇格蘭威士忌品牌組合Loch Lomond、Glen Scotia、Littlemill。除麥芽及穀物威士忌以外,該釀酒商還生產High Commissioner(高司令)和Loch Lomond蘇格蘭混合威士忌,Glen's Vodka伏特加以及蘇格蘭高檔杜松子酒Ben Lomond。

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Loch Lomond

▲Loch Lomond官網

高瓴資本合夥人曹偉表示:“Loch Lomond具有悠久的歷史,這為其在全球市場,尤其是亞洲烈酒市場的進一步發展帶來了明顯的優勢。高瓴的運營團隊將與該公司管理層密切合作,通過電商和新零售等渠道,幫助其在國際市場為消費者提供優質服務。

各方圍獵洋酒

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從高瓴資本、到洋河股份、再到渠道大商,2019年以來,各路人馬紛紛看好烈性洋酒,其中原因何在?

2017年,在位於山東棗莊的漢諾莊園,山東銀光集團、廣州佳池股份、四川蒙頂投資集團、山東溫和酒業開始建設白蘭地橡木桶存儲基地,並欲將其打造成“中國白蘭地第一莊園”。公司董事長韓東表示,漢諾莊園已經推出桶裝和常規產品,並規劃近期在新三板掛牌上市。

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在韓東看來,此輪中國名酒掀起漲價潮,年份概念和金融屬性,成為兩大驅動力。而年份概念的首倡,其實和白蘭地有關。在干邑產區,早已按照年份劃分不同的產品等級,並實現逐年增值,這成為其打造“中國白蘭地第一莊園”動因之一。

也有業內人士表示,中國名酒的漲價,讓烈性洋酒的性價比更加凸顯。1989年,一瓶五星牌貴州茅臺酒(鐵蓋茅臺),市場零售價只有89元,當時750ML軒尼詩XO售價達到980元,軒尼詩是對方10多倍。三十年後,茅臺價格變成2000元,同款的軒尼詩XO,只賣1280元,這也從另一個側面證明干邑的價值很可能被低估。

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在高地國際酒業總裁向軍看來,自己從銷售金沙回沙酒的大商,到在全國運營幹邑和白蘭地,正是看好烈性洋酒廣闊的市場前景和未來。

2018年成都春糖期間,向軍準備組織一萬名經銷商到法國干邑產區交流訪問,開展“萬人遊干邑”文化交流,儘管其間經歷起伏,但他一直在堅持。目前,高地國際酒業已經將主戰場轉移到廣東,並和1919酒類直供達成深度合作。向軍表示,和白酒相比,干邑和白蘭地競爭相對緩和,很多市場還是一張白紙,自己有信心堅持並取得成功。

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由此可見,以高瓴資本為代表的資本方、以及品牌商、經銷商共同發力烈性洋酒,是對市場環境、產業變遷、以及未來發展的預判和提前佈局,具備相當的市場基礎和持續性。未來,烈性洋酒很可能掀起一輪衝擊波。

烈性酒能否“翻盤”?

儘管烈性洋酒暗流湧動,但其在中國市場份額尚小。未來能否翻盤,雲酒頭條進行了採訪。

雲南大洋糖酒有限公司在當地經銷人頭馬、軒尼詩、馬爹利、芝華士等烈性洋酒多年。在公司董事長馬躍看來,近年來烈性洋酒已經走出了一條緩慢的上升曲線,假以時日,可能由量變引發質變。

馬躍表示,公司烈性酒多年持續增長,2019年有望同比增長15%。近年來,國際烈性酒大品牌每年都會調價3%-8%,但和茅臺、五糧液、國窖1573相比,價格漲幅溫柔,部分產品已經凸顯出性價比。以市場較為暢銷的馬爹利名士和藍帶為例,其零售價分別為470元和1200元,容量為700ML,相對1000元和400多元的白酒,對消費者已經產生了一定吸引力。

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馬躍的觀點,在張裕公司的年報中得到了印證。2018年,張裕推出的高端珍藏版五星白蘭地大幅增長,銷售接近60萬瓶。而同年張裕白蘭地五星金獎全系列銷售了208萬瓶,未來將向1000萬瓶衝刺。由此可見,以白蘭地、威士忌為代表的烈性洋酒板塊,整體都出現了回暖趨勢。

高瓴資本、洋河等多方出手了,400億洋酒市場要“變盤”?


也有業內人士指出:2018年,保樂力加公司在中國內地市場烈性酒營收150億左右,加上其他公司,烈性洋酒正品行貨體量在400億左右。不過,這和2018年白酒規模以上企業5364億元的營收相比只有後者的十幾分之一,短期之內,烈性洋酒翻盤為時尚早。

高瓴資本、洋河等多方出手了,400億洋酒市場要“變盤”?


多位業內人士向雲酒頭條表示,儘管短期內烈性洋酒體量難以比肩白酒,但從酒業發展國際化、年輕化、低度化趨勢看,其得到80後、90後、00後的青睞是大勢所趨,此次高瓴資本加碼即是例證。未來,白酒企業可以學習洋河模式,和國際品牌合作引入本土化的產品,同時也要在年輕化、時尚化上多下功夫,洋為中用,才能適應市場的挑戰。

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