隨著三季報披露漸入高峰，QFII的動向也逐漸浮出水面。據統計，目前披露三季報的681家上市公司中，有66家上市公司出現了QFII的身影。從相關信息來看，QFII喜歡“吃藥”玩“高科技”。
QFII重倉66股新進18股
隨著2019年上市公司三季報披露漸入高峰，發佈財報公司不斷增多，QFII最新一期的操作動向也逐漸浮出水面。據統計，截止10月24日記者載稿時止，在已披露2019年三季報的681家上市公司中，49家公司的前十大流通股股東中出現了QFII的身影，當中新進15股。
具體看，QFII三季度新進的15家公司分別是綠地控股(600606)、天齊鋰業(002466)、新雷能(300593)、寶鋼包裝(601968)、祁連山(600720)、雙塔食品(002481)、北陸藥業 (300016)、 潔美科技(002859)、松芝股份(002454) 、福晶科技(002222)、三利譜(002876)、西部黃金(601069)、華升股份(600156)、武進不鏽(603878)、人民同泰(600829)、恆銘達(002947)、鎮海股份(603637)和神宇股份(300563)。
與此同時，QFII在原有基礎上對碧水源(300070)、海螺水泥(600585)、海大集團(002311)、林洋能源(601222)、塔牌集團(002233)、常寶股份(002478)、三棵樹(603737)、信立泰(002294)、三花智控(002050)、華聯綜超(600361)、長城證券(002939)、紫金銀行(601860)、國藥一致(000028)、萬年青(000789)、山河藥輔(300452)、中曼石油(603619)進行了加倉操作。其中，碧水源(300070)獲增持最多(2092.58萬股)。
有增就有減，數據顯示歌爾股份(002241)、世聯行(002285)、寶鈦股份(600456)、深圳機場(000089)、華宇軟件(300271)、通化東寶(600867)、重慶啤酒(600132)、匯頂科技(603160)、大族激光(002008)、中寵股份(002891)、萬華化學(600309)、山東藥玻(600529)等公司在三季度遭到了QFII減持。其中，歌爾股份(002241)遭減持最多(2699.10萬股)。
從持股比例看，QFII持有重慶啤酒(600132)、新雷能(300593)、大族激光(002008)、中寵股份(002891) 、碧水源(300070)、三棵樹(603737)、華聯綜超(600361)、三利譜(002876)、潔美科技(002859)、華宇軟件(300271)、海大集團(002311)、匯頂科技(603160)、塔牌集團(002233)、世聯行(002285)持股量佔流通股比例超過2%。其中，QFII持股比例最高的為重慶啤酒(600132)(8.62%)；其次，為新雷能(300593)(6.08%)；第三的是大族激光(002008)(5.24%)。
QFII喜歡“吃藥”玩“高科技”
從所屬行業看，QFII重倉的66家公司主要集中於醫藥生物(9家)、電子(8家)、建築材料(6家)、建築裝飾(4家)、有色金屬(3家)、化工(3家)、公用事業(3家)、
鋼鐵(3家)、紡織服裝(3家)這些行業中。由此不難看出，“吃藥”(醫藥生物)和“高科技”(電子)最受QFII歡迎。對於醫藥生物受到QFII的偏愛，分板人士指出，QFII對醫藥股情有獨鍾，投資理由很簡單，伴隨著中國老齡化的趨勢，在權重週期股盈利所需時間較長、高科技股估值偏高而且很難看懂的背景下，藥品製造這種對經濟週期不太感冒具有穩定增長前景、與大家日常生活息息相關的行業，具有獨特的投資優勢。
在業內人士看來，中國經濟轉型升級是長期大勢所趨，消費升級和創新是未來的投資主線。未來行業政策會密集出臺，從藥品、耗材集採，醫保目錄到個人醫保賬戶改革等，行業新的長期運行秩序逐步建立。未來藥品迴歸治療的本質，藥品療效和質量優先，研發驅動行業增長，仿製藥產業進入格局重塑的階段，集中度有望提升，具有創新能力的企業有望突圍。此外，國際化有望成為有能力企業的新增長點。隨著居民人均可支配收入的提升，醫療消費升級趨勢不可阻擋。
嘉實醫療保健基金經理齊海滔認為，我國醫藥行業的長期投資邏輯並沒有改變：市場容量擴大(需求持續的增長)、行業集中度大幅提升(供給側改革，發達經濟體TOP100藥企收入一般要佔到行業90%以上，而我國目前不到20%)、結構改善(輔助用藥讓位於治療性用藥，仿製藥讓位於創新藥)，醫藥行業將繼續在利潤增長和政策帶來的階段性估值波動中前行。
天風證券在最新研究報告中指出，中期仍看好消費電子板塊股價前景，主要基於兩大因素，即利潤增長帶來的估值修復和對明年5G樂觀預期的反應。未來華為、自主可控、半導體等熱門概念的關注度將持續上升。此外，明年消費電子產業的業績還需要關注蘋果，不少個股是蘋果產業鏈概念股，供應鏈利潤率高的企業各方面表現有望持續超預期。
平安證券分析師劉舜逢表示，從三季度預告來看，電子行業部分大型企業業績前景較好，而隨著各大品牌手機旗艦機的發佈，三季度和四季度迎來消費電子產業鏈備貨高峰期，消費電子龍頭企業受益於產品線擴充和穩定的客戶份額，業績表現較好。
QFII持續有來
9月10日，國家外匯管理局宣佈取消QFII(合格境外投資者)投資額度限制。在業內人士看來，儘管陸港通成本低、機制靈活，但是其需要通過港交所駐內地子公司來行使投票權，而QFII可以直接通過中介機構如境內
券商等行使投票權，取消QFII投資額度對於積極選股的外資投資者來說比較有吸引力。隨著准入門檻制度鬆綁，外資機構申請合格境外機構投資者(QFII)資格再度升溫。10月18日，證監會官網顯示，綠洲管理(香港)和範德堡大學兩家機構提交了QFII資格的申請，目前都處於接收材料階段。今年以來，共有9家外資機構申請QFII資格。數據顯示，截至9月30日，獲得QFII資格的機構已有292家，合計額度1113.76億美元
數據顯示，2016年末以來，QFII、陸股通以及外資合計持股佔A股總市值以及流通A股市值比例均呈現出正穩步增長的態勢。如外資合計持有A股市值，從2016年末的3042.81億元增長至2019年6月底的1.2萬億元，持股市值規模同比增長2.95倍。同期，外資持股市值佔A股總市值的比重從0.55%增長至2%，佔流通A股市值比例從0.78%增長至2.72%。
這其中，QFII持股市值增長穩定。數據顯示，2016年末QFII持股市值1185.65億元，2019年6月底持股市值1604.69億元，增長35.34%。同期，QFII持倉佔A股總市值比重從0.21%增長至0.27%，佔流通A股市值的比重從0.3%增長至0.36%。
另一方面，央行公佈的數據顯示，截至2019年上半年末，在“境外機構和個人持有的境內人民幣金融資產”中，股票資產為1.65萬億元，債券資產為2.01萬億元，兩項合計3.66萬億元，較年初增加5390.84億元，增幅達到17.27%。
QFII三季度持股情況
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