头条金融

结构性存款当然是可以购买的，无论是最近新闻中常说的假结构性存款还是真结构性存款，对于投资者来说，它都是相对稳健的投资产品。

不过这种产品再稳健，也不是闭着眼睛就可以买的。在买之前还是要考虑以下两个方面的问题：

一、是否保本

市面上的结构性存款大部分都是保本的，但也有非保本的。如果你冲着保本存款去，但不幸买到非保本，非保本还出了问题，那就要自己为自己的选择来买单了。

如何区分是保本还是非保本呢？

第一、看风险等级。风险等级为PR1就是保本理财。除此以外全是非保本，级别越高，风险也越高。

第二、看产品说明书，是否保本在产品说明书中会写的很清楚。

买结构性存款就认准保本的，很多人也确实是冲着保本去的。

二、不能提前支取

这可能是所有理财的通病，但由于结构性存款的大部分资金还是按存款来管理。对于存款来说，不能提前支取却是它比较明显的缺点。

在购买之前要考虑清楚，自己是否能够接受这个不足。在存期内是否一定不会使用这笔钱，如果要用钱应急，是否有足够的资金来应急。

大额存单、智能存款利率也不低，也可以提前支取，从这个角度来说，完全胜于结构性存款。

总结：

结构性存款的小缺点并不会影响真正的投资者，因为他们懂得如何识别风险，他们对自己的需求了解的更加清晰。

银行研究僧

10月开始，结构性存款的新闻非常多，其中多数都是讲整治“假结构性存款”的。在询问结构性存款能不能买之前，首先要搞清楚这样一个问题：到底什么是真结构性存款？什么是假结构性存款？

什么是真结构性存款？什么是假结构性存款？

结构性存款，是在普通定期存款的基础上，引入了金融衍生产品，产品挂钩股票、股指、黄金、外汇、利率等资产，结构性存款的预期收益率不是固定的，而是有一个收益上限，一个收益下限，比如1.5%~3.8%。

真的结构性存款是，产品到期之后，客户究竟拿到的是收益上限，还是收益下限，这个在购买的时候是不确定的，到期收益率要根据挂钩的这些资产的表现来定。所以看懂结构性存款的收益规则非常重要。

假的结构性存款是，产品表面上挂钩金融衍生品，但实际上只是一个幌子，根据产品的收益规则，客户能接近100%拿到收益上限。银行实际上是在高息揽储。

购买假的结构性存款更划算？

有人看到这里会说，既然假的结构性存款能100%拿到收益上限，真的结构性存款不一定能拿到收益上限，那岂不是买假的结构性存款更划算？

没错，确实是这样。

现阶段是这样，但未必以后也是这样。

监管层为何要打压假结构性存款？

为什么监管层不让银行发行假结构性存款呢？

首先，银行发行假的结构性存款，高息揽储，扰乱了市场利率秩序，不利于银行间公平竞争。

其次，银行发行假的结构性存款，存款利率更高，资金成本也更高，会加大银行的经营压力，存在一定市场风险。

第三，真假结构性存款混合，而银行在宣传结构性存款时，向储户传导出结构性存款“保本、保息、期限短、利率高”的错误观念，一旦客户买到真的结构性存款，就有可能拿到低利率，还可能与银行发生纠纷。

结构性存款以后还能买吗？

看个人。首要条件是你要看懂产品说明书中的“收益规则”，也就是达到不同收益率，需要具备什么条件，概率有多高。如果看不懂就别买了。

如果你是把结构性存款和普通定期存款相比，不管是真结构性存款还是假结构性存款，都要更划算。结构性存款期限多在1年期以内，现在很多收益下限还在2%左右，也比同期的定期存款利率高很多，如果拿到收益上限就更好了，比5年期定期存款利率都要高。

小斯笔记

自从资管新规打破刚性兑付之后，理财产品不再保本保息，存在已久的结构性存款突然火爆起来，主要原因是被银行主推起来，绕过资管新规的限制走了一个小漏洞，表明上结构性存款是存款产品，其实不算是存款产品，银行一般称为保本/部分保本结构性投资产品。

银行会推出一次假结构性存款来揽储，利率跟之前的理财产品差不多，资管新规后一部分追求高利率的储户资金无从投资，假结构性存款正好填补这个缺口。

什么是假结构性存款呢？

结构性存款顾名思义是把存款结构性分开，分成两个账户，一个用于固定储蓄，一个用于风险投资，账户分配比例不同或者风险投资标的不同会把结构性存款分成不同的类型。

一般结构性存款的收益是不确定的，收益率是有一个范围的，毕竟标的未来走势是无法预测的。而假结构性存款，同样也会有一个范围，不过最终结算利率银行会100%按照最高上限来结算，结构性存款只是银行的幌子，银行借此来揽收存款。

叫停假结构性存款

9月6日，北京银保监局印发《关于规范开展结构性存款业务的通知》，称目前区域内银行结构性存款业务主要存在产品设计不合规、风险计量不准确、业务体量与风控能力不匹配、宣传销售不规范等四方面问题。

北京已经在规范，其余全国各地都会继续落实规范，一般这种假结构性存款都是小银行在做的，而真正的结构性存款一般只要国有大型商业银行才会做，规范结构性存款有利于市场的发展，对银行揽储提出新的要求。

结构性存款还可以买吗？

这个根据个人存款需求，如果是追求稳定的高收益，结构性存款是不合适的，毕竟结构性存款不是保本保息的，想要保本保息最好的都是大额存单，或者最新不少民营银行都推出的智能存款，这些存款产品都受到法律保护，银行会如期兑付的。

至于结构性存款，不同标的会有不同的收益率范围，一般情况下收益率都会在范围之内，能够承受风险的可以选择结构性存款，毕竟结构性存款正常情况都只是拿利息去风险投资，博取更高的收益，当然也要注意一下结构性存款的细则，有的结构性存款是不保本的，会把本金都拿去风险投资，最终有可能会亏损。

最后，结合自身理财需求，有需要才购买结构性存款这样是最好不过的。

财经乐少

在我个人看来，50万元买结构性存款算是合理的一款投资方式，因为它的收益率还不错。

什么是结构性存款

其实结构性存款在银行存在十几年了，但是今年被大家广为熟知，这主要是资管新规中要求银行不得发行保本理财产品，因此银行大力主推结构性存款来替代。目前各大银行主推的结构性存款都是保本的，所以它又称之为保本型结构性存款。为什么说它是保本？并非说它计入银行表内资产，银行就必须刚兑，也不是说它受存款保险条例的保障，而是它的投资所决定的。

一般来说，购买结构性存款，银行会把你的资金分为两个部分：大部分存于银行定期存款用作保本，小部分用于投资衍生金融产品获取高收益。

以你的50万元为例：假设你购买了银行一年期的结构性存款，那么其中48万元会存于银行定期存款（假设利率为2.04%），其余2万元用于投资衍生品，48万元的定期，利率2.04%，到期本息合计为50万元，也就是说，无论其余2万元投资的结果如何，你的本金都是安全的。如果2万元投资获利，你就可以获得高收益。

李贤革

不请自来。笔者认为，结构性存款是值得购买的。结构性存款是具有存款属性的，又具有金融衍生品属性的一种存款模式。

结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得相应收益的产品。

上面就是结构性存款的官方定义，可以简单的理解为：

结构性存款 = 基础存款 + 金融衍生品

2018年9月28日银保监会制定了《商业银行理财业务监督管理办法》，其中明确写明：结构性存款本金纳入表内核算，按照存款管理，并缴纳存款准备金和存款保费，50万内受到存款保险条例保护，客户所承担的风险只是利息可能发生损失，而本金不会有任何损失。

2019年1月末，中资全国性银行的结构性存款规模合计109812.17亿元，较2018年12月末增加13645.76亿元，环比增长约14%，同比增长约38%。

在资管新规出台后，保本理财取消了刚兑，结构性存款成了中小银行揽储的利器，相应的利率上涨也是存在可能的。

但是，结构性存款的利率上限并不能够100%到手，为什么这么说呢？

结构性存款的利率都有都设有上下限，例如2.4%-4.5%，具体能有拿到多少的利率，和结构性存款到期日所挂钩的金融产品指标有关，达到领取上限，没有达到领取下限。

综上所述，正因为结构性存款的这个特点，所以结构性存款保本不保息。

小黑看财经

在银行理财利率持续下行，资管新规尚在过渡期之时，结构性存款可以保证本金安全，同时收益有上行浮动区间，是一个不错的选择。

个人结构性存款是指客户在自愿承担特定风险前提下，以客户资金为结构性存款本金，并在存款基础上嵌入一个或多个金融衍生工具，通过与利率、汇率、贵金属价格、大宗商品价格、指数等的波动挂钩，或与某实体的信用情况挂钩，从而使存款人在承担了特定风险的条件下获得较高预期收益的存款产品。

换句话说，它就是“定期存款+期权”。由于是存款和衍生品的组合，使得结构性存款既有“存款收益”，又有“衍生品投资的想象空间”。

我们可以用结构性存款博取高收益。如果预测对了，有一个高的收益！万一“看走眼”了，也不会有什么损失，还会有一个保底的收益率，自己也不会有多大的损失。既规避了风险，又满足了自己的投资乐趣。

结构性存款可保证本金安全。收益可攻可守，产品收益=承诺的固定收益+投资衍生品可能带来的额外高收益。在保证固定收益的前提下，博取额外收益。

结构性存款受存款保险制度保护的，其收益要高出同期定期存款不少。目前各大银行的结构性存款投资还是相对保守的，可以配置一些。

河小葵话理财

目前，大部分结构性存款都值得买，因为结构性存款是保本的，能达到收益上限的概率较高，即使拿到的是收益下限也不太亏，有可能比同期的定期存款利率还要高。

结构性存款本质上属于存款，大部分资金都买了银行存款，以保障产品的本金安全。目前中资性银行发行的结构性存款基本上都是保本的，外资银行发行的结构性存款大部分保本，少部分是部分保本，比如90%保障本金。结构性存款计入一般性存款，不受资管新规约束，即使以后保本理财退出了，保本的结构性存款仍然可以发行。

随着市场上货币宽松，目前结构性存款的平均预期年化收益率不及4%，但是由于其保证本金安全的特点，还是受到希望追求投资安全的投资者的热捧。不过大家也需要注意，与定期存款相比，结构性存款到期前是不得提前支取本金的，所以结构性存款的流动性是比较差的。大家在投资的时候就得考虑资金流动的问题。

民生私行财富经理张静

朋友们好！

现在银行的机构性存款是否能够买，主要就是你是否能够接受结构性存款最低的收益率。现在结构性存款产品的特点是保本，也有一定的概率达到业绩比较的最高年利率，大家如果真想投资的话，可以多研究一下。

结构性存款的特点

现在很多银行都在发行结构性存款产品，结构性存款产品保本，而且最低收益率也还是不错的，基本上最低收益率也能够跟银行定期存款年利率保持基本一样。

因此，好多存定期存款的投资者，有时候就会投资结构性存款产品。

但是结构性存款产品跟定期存款产品还是有很多不一样的地方的。首先结构性存款流动性很差，是不能够提前支取的，这就意味着你投资结构性存款的话，将会冒着很大的流动性风险。

还有就是结构性存款产品是存在一个利率区间的，一般来说，结构性存款不保证实现最高收益率，但是会承诺保本。因此，一般结构性存款产品还是存在一定的收益风险的，有可能投资了很长时间，结构性存款也就是实现了最低的收益率。

因此，大家在投资结构性存款的时候，一定要注意不能提前支取的风险和收益实现不了最高收益率的风险。

是否值得购买

结构性存款是否值得购买就是仁者见仁智者见智的事情了。结构性存款承诺保本，这个是比较吸引投资人的地方，还有就是结构性存款存在一定的可能性达到最高收益率，这个也是比较吸引人投资的地方。

比如下面是工商银行结构性存款产品表，从中可以看出来，1万起购的190天期限的结构性存款产品，年利率为1.55%-3.2%。

可以看出来，这款190天的工行结构性存款产品保本，年利率为1.55%-3.2%，最低利率比半年定期存款年利率保持一致，最高利率达到了3.2%，这个比银行3年期定期存款利率高一些。

因此，可以看出来结构性存款产品的特点是保本，但是也有一定的概率达到业绩比较的最高年利率。

具体结构性存款产品是否值得购买，这个真的需要投资者自己多研究一下结构性存款产品，如果自己觉得合适的话，也可以适当购买一些试试。

综上所述，现在结构性存款产品的特点是保本，也有一定的概率达到业绩比较的最高年利率，大家如果想投资的话，可以多研究一下。

睿思天下

如果是闲钱，可以长线投资，那最好别去银行这种吃人不吐骨头的地方浪费时间和金钱。我个人最近几年是买理财保险，收益挺高还安全——银监局和保监会都合并成一家了，叫银保监会，所以别再跟我说保险是骗人的之类的话，骗人的保险是有人轻信了素质低的业务员舌灿莲花，自己又不去好好了解就盲目的买，最后买着了不适合自己的产品！目前我的理财收入比工资还高，没有投入就不会有回报，想赚钱又不想花时间去学习赚钱的技巧，那只能让自己的钱越来越不值钱！

6裴雯9

现在银行的结构性存款还可以买吗？假结构性存款成为考虑的重点。

在资产管理新规出台后，理财产品的刚性兑付和保本承诺被打破，金融理财由原来的保本甚至保本保息变成了风险自担的投资金融品，因此，银行理财已经不再是百姓避险的金融产品，导致银行定期存款利率的大幅度提高和银行大额存单的火爆，同时银行结构性存款也出现异常火爆异常，特别是民营银行智能化存款一时成为银行市场的不二存款利器。。

当结构性存款成为各银行的揽存利器并得到快速发展时，当银行的结构性存款已经突破11万亿时，当银行的结构性存款成为新的资产管理规定后成为保本保息的存款替代品时，结构性存款的火爆特别是民营银行智能化存款的火爆就成为银行存款市场上一个特别奇特的现象。

在面对结构性存款火爆的同时，银行结构性存款迎来了监管的强势监管要求，即进行清理和排查。进一步规范银行结构性存款也成为银行监管的重点。

那么，在这一大趋势下银行的结构性存款还可以购买吗？主要是看以下几个因素：

首先，银行的结构性存款到底是理财产品还是存款产品呢？这涉及到结构性存款的安全性？

很长一段时间对于结构性存款是理财产品还是存款产品一直没有定论，但绝大多数情况下将其归结为理财产品，银行的销售也是在银行的理财产品名下。

但是由于在当时银行的理财产品绝大多数是保本的，甚至是保本保息的，所以人们对银行结构性存款到底是存款还是理财并不关注，只要收益高就行。

但随着资产管理新规的实施，银行理财产品已经不再刚性兑付，银行结构性存款到底是存款还是理财就成了一个特别重要的原则性问题。

2018年9月28日银保监会制定的《商业银行理财业务监督管理办法》，其中明确写明：结构性存款本金纳入表内核算，按照存款管理，并缴纳存款准备金和存款保费。

这意味着监管部门已经完全将结构性存款视同存款，既然视同存款，那么，50万存款额度以内就将受到存款保险条例保护，在任何情况下本金都不会有任何损失，而购买者所承担的风险只是利息可能发生损失。

因此，从安全性角度考虑，结构性存款具有存款的安全性和理财产品的收益性，当然是购买投资的最佳选择。

其次，结构性存款具有的银行理财收益能力也是刺激人们购买的重要因素，并引发了结构性存款的火爆

银行的结构性存款是指投资者将合法持有的人民币或外币资金存放在银行，由银行通过在普通存款的基础上嵌入金融衍生工具（包括但不限于远期、掉期、期权或期货等），将投资者收益与利率、汇率、股票价格、商品价格、信用、指数及其他金融类或非金融类标的物挂钩的具有一定风险的金融产品。

这种挂钩特性决定了银行结构性存款可能会具有较高的收益性，甚至可能会比银行理财产品更高的收益率。

以2019年某国有大银行发行的结构性存款利率为例，期限91天预期收益率为3.45%-3.55%；期限182天预期收益率为3.2%-3.3%或3.55%-3.65%或3.75%-3.85%；期限365天预期收益率为3.4%-3.5%或3.65%-3.75%。这样的结构性存款利率不仅远高于同等银行的存款利率，甚至一点不比理财收益率低。

而民营银行的所有智能化存款的主打特色都是存期灵活、随存随取，同时具有更高的收益，高达4%以上的高收益更是成为市场的强烈冲击武器。

在过去的两年内，不仅仅中小银行以结构性存款作为存款利器，而中资全国性大型银行(工、农、中、建、交、邮储、国开行)的个人结构性存款也大幅度增加。

据央行最新数据显示，2017年全年新增结构性存款规模仅为1.8万亿元，年末结构性存款余额为6.95万亿元；2018年末我国商业银行结构性存款余额进一步达到9.62万亿元，较2017年末的6.95万亿元增长了2.66万亿元，增长幅度达到38%。2019年，银行结构性存款呈现继续扩张的态势，2019年3月末，结构性存款规模历史性地创纪录达到11.19万亿元，今年前一个季度新增1.57万亿元。

因此，从结构性存款的安全性和结构性存款的收益能力看，银行的结构性存款是值得购买的。

其三，面对监管部门假结构性存款的清理和规范，对银行结构性存款的购买者会有什么样的影响？这决定了是不是应该购买银行的结构性存款？

去年以来，监管部门就对民营银行智能化存款进行窗口指导和谈话，目的当然是规范民营银行的结构性存款。

今年以来，监管部门对银行结构性存款乱象进行治理和规范，特别是假结构性存款将受到严格的监管。

今年5月17日，银保监会发布的《关于开展“巩固治乱象成果，促进合规建设”工作的通知》（简称23号文），明确要求排查银行结构性存款通过设置“假结构”变相高息揽储的情况，监管部门明确对所谓的结构性存款进行全面的排查和清理。虽然对“假结构性存款”的清理是重点，但是也预示着银行结构性存款的全面清理已经势在必行。

今年10月18日，银保监会再一次发布针对结构性存款的规范通知，发布了《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》（下称“《通知》”），要求各商业银行严格区分结构性存款和一般存款，结构性存款销售应当参照银行理财销售规定等。

什么是假的结构性存款呢？银行的“假”结构性存款到底“假”在何处呢？

所谓的假结构性存款就是将本来应该与衍生品挂钩的资金却没有挂钩或者虚假挂钩，导致结构性存款实际上成为变相的高息存款。

“假”结构性存款是在结构性存款资金设计的挂钩过程中出现以下两种挂钩形式：

一是结构性存款产品的浮动收益异化为相对固定收益，从而导致变相刚性兑付和固定收益，实质上就是想通过假借固定收益的“刚性兑付”产品，最终达到保本保收益以吸收存款为最终目标。

二是结构性存款挂钩的结构条件设计为不可能触发的条件，将嵌入结构性存款的衍生品工具实际上是名存实亡，本质上结构性存款产品本质上异化为高息存款产品。

这里要明确两个问题：

一是假结构性存款对购买者有什么影响？当然对购买者是有利的，降低了购买者的风险同时提高和确保了存款的收益，对购买者当然是有利的。

二是在监管部门清理和规范过程中对结构性存款购买者有什么影响？实际上监管部门对结构性存款的清理和规范，更多的是对金融秩序的考虑，是稳定和保持一个健康的银行竞争秩序，对于已经发行的不规范的结构性理财产品，监管部门一般会处罚结构存款的发行银行，同时要求到期以后进行清理；对于未来发行的结构性存款进行规范。

所以，对购买结构性存款的大众来说，本金肯定不会有什么损失，而收益如果能够固定自然最好，这样没有风险；但如果收益不能固定，那也仅仅与理财产品的风险相当或者风险程度低于理财产品风险，但两者收益差距不大，而理财产品有本金损失的风险，结构性存款没有本金损失风险，哪一个更好不是一目了然的吗？

關鍵字: 财经 存款 保本