2008年3月16日，一則併購消息震驚了世界：美國商業銀行摩根大通宣佈以每股2美元、合計2.36億美元的價格收購華爾街五大投行之一的貝爾斯登。
消息一出，舉世譁然，要知道這一收購價格只相當於貝爾斯登曼哈頓總部辦公大樓市值的1/4，僅為貝爾斯登當時35.4億美元市值的7%。雖然當年5月完成收購的時候摩根大通的收購價格已經提高到了10美元/股，但依然被認為是花了個白菜價。
摩根大通之所以能夠“趁火打劫”貝爾斯登，是因為貝爾斯登在經營中現金流斷裂。面對著要麼拿公司換“救命錢”，要麼破產的選擇，貝爾斯登投向了前者。
而五個月後，百年老店雷曼兄弟就沒有那麼幸運了——擁有153年曆史的雷曼兄弟最終因為現金流斷裂轟然倒下，成為了人們對2008年金融危機最為深刻的記憶。
貝爾斯登陷入流動性困境的原因是多方面的，其中之一就是資本結構不合理，融資渠道過於單一。在證券回購融資市場上，金融機構多以國債等高流動性證券產品作為抵押進行隔夜拆借，貝爾斯登是所有投資銀行中最依賴回購市場的，所依靠的資金來源很容易會在危機時枯竭。
現金是公司的血液，只有流動起來，才能產生利益，才能推進業務的拓展。如果一個公司沒有充足的現金便無法正常運轉，長時間得不到改善的話，就會危及公司生存。大企業是這樣，中小企業，更是如此。
中小企業槓桿運營是常態。除了正常企業經營之外，企業融資的重要性不言而喻。中小企業融資渠道較少，一般會優先考慮從銀行貸款。但目前的情況卻不容樂觀，很多銀行不願意做小微企業的業務。
據知情人透露，部分銀行的小微企業貸款部，已停止放款；而曾經重點佈局中小微企業貸的城商行和一些較為創新的銀行，如今也收緊了這塊業務。前天，央行降準的表態也說明了目前實體經濟，尤其是小微企業迫切需要供血。
面臨資本寒冬，中小微企業的融資渠道越來越少。而除了銀行外，最好的選擇無外乎是貸款機構。那麼，銀行貸款和機構貸款有哪些區別？企業貸款時又該注意哪些問題？
申請條件
無論是銀行還是機構，對借款人都有一定的要求。一般來說，銀行貸款和機構貸款都要求借款人提供一定的抵押物，最常見的就是房產。出於對風險控制，銀行除了對抵押物進行審核之外，還會對借貸款人的信用情況、個人收入、還款能力、婚姻情況、年齡、職業等有著相對嚴格的限制。一些信譽存在瑕疵或者工作不穩定的借款人，往往很難獲得銀行的貸款。
相比之下，貸款機構對借款人的要求則相對寬鬆。很多人因為小的瑕疵在銀行碰了釘子，而在貸款機構拿到了合適的貸款。當然，這裡的寬鬆也只是相對銀行而言的，不是隻要有抵押物就能從機構貸款。敢那麼操作的機構，多半是奔著套路借款人抵押的房產去的“套路貸”，最終可能借款人就是錢物兩空，得不償失。
貸款成本
雖然銀行的審核要求高，但是銀行的貸款利率較低。一般來說銀行的貸款利率都是在央行給的貸款基準利率的基礎上有一定的上浮。目前這一基準利率是4.90%，即便是有一定的上浮，空間也是有限的。比如前段時間為了防止房屋抵押貸款流入房市，有的銀行貸款利率就上浮了30-40%。
對於貸款機構，貸款的利率要相對來說更高一些。貸款機構為了控制風險主要做的都是3-12個月的短期貸款，月利率在0.75-1.5%不等。不過由於貸款的週期比較短，所以對借款人來說，利息的差額也不會很大。
放款速度
由於風險控制的需要，銀行的審核流程較為嚴格，在材料沒有問題的情況下，銀行的放款週期都在20個工作日左右，而一旦材料出現問題，放款時間還要延長。這也是為什麼一些急需用錢的中小企業對銀行望而卻步。
相對而言，雖然貸款機構也有嚴格的風險控制，但是審核流程短，操作便捷，放款速度快，一般5-7個工作日就能放款。
貸款額度
無論是銀行還是貸款機構給借款人的貸款額度都是與抵押物相關的。對於房子這樣相對穩定的資產，一般最大貸款額度就是房子評估價值的70%。理論上來說二者差異不大。
但是，在實際操作中，出於風險控制考慮，銀行最終能批覆的貸款額度都要比貸款機構批覆的額度小。
其他可能的費用
一般來說，貸款機構會比銀行多一些保證金和手續費的相關費用，基本上佔到最終貸款額度的1-5%。不過在銀行貸款，有的銀行會強制要求貸款的同時購買一定數量的理財產品或者保險產品，算是一個隱藏的項目。此外，還有些不正規的貸款機構通過提高手續費，或是增加一些收費科目，變相提高了貸款的總成本。
總體來說，銀行的貸款成本低，但是審核複雜、貸款額度相對小、放款速度慢、申請門檻高；機構審核便捷、放款快、額度高，但是貸款成本也高。企業融資時選擇銀行還是選擇機構，就要視具體情況分析了。
米粒君還要提醒大家，現在市場上的貸款機構參差不齊，有些不正規的機構要麼是為了“套路”借款人的抵押物，要麼是以低利率吸引客戶，然後再想盡辦法痛宰一刀。所以，如果要選擇貸款機構也要擦亮眼睛。
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