财经探长
我想，楼主您说的可能是一个伪命题，单通过财务报表很难看出一个公司的好坏，尤其是未来三年的盈利能力。
市场环境在变，公司管理在变，财务报表不太可能全面地反应这些信息，然后让看报表的我们可以准确地做出判断并预计未来。
典型的比如，康美药业曾是投资者认为很好的公司，最近一年却是连翻出故障。
长生生物的盈利状态也曾非常好，部分产品毛利率高达90%以上，具备极强的盈利能力，但如今显然早已今非昔比。
财务报表是对公司过去的数据化呈现，因为这一特点，有其固有的缺陷。因财务报表而来的判断，是对公司过去；对未来则是一种预估，只能说可能性和概率，不是必然。当然这并不是说投资这不需要财务报表，要知道，彼得林奇可是一年要看几百份财务报告。
雪球大V@唐朝 曾说，报表是用来证伪的，不是用来证实的。
如果想要通过财务报表来看一家公司是好是坏，首先要找的是报表中有没有一些“坏”的特质。
1、数据的真实性。
不知道是不是因为关闭比较多，感觉2018年暴雷的年报明显很多，被上交所、深交所问询的公司，事务所不能出具无保留审计意见的年报，现金不翼而飞的年报，董事长不为数据真实性负责的年报，业绩大幅变脸的年报。。。。等等这些都是肯定都是应该优先被踢出。
2、资产的水分。
PB和PE是上市公司估值最常用到的两种方式，尤其是重资产行业，更是青睐PB。但是公司的账面资产价值和真实资产价值。一个亿建立的生产线，如果不能生产，也许很快就会变成废铜烂铁一堆；新买的工厂，也许只是一次利益输送，完全不能给公司创造新的现金流。
所以要看资产有没有水分，水分在哪。看应收账款的坏账比例，看其他应收款的余额，如果巨大是否有合理的解释，看固定资产的折旧政策是否在特意延长摊销，看无形资产是否有价值，看商誉是不是划算。
若是这些项目里，隐藏里你所担心的那些问题，那么对公司的评价就应该有所保留。
3、公司的运营效率。
公司的所有资产最后都是为了实现盈利才存在的，如果资产不能变成利润，变成现金，以及能以怎样的速度变成现金。
同样的行业，如果A公司赚10块钱，只需要花5块钱，B公司要花20，那显然B公司的资产利用效率就有问题。同样的产品，如果A公司一年能生产3万台，B公司半年能生产2万台，那显然B公司的生产效率就更高。
反应到报表上，就是与一系列营运指标，如果所有指标都比别人差，自然也就很难相信那是一家好公司。
第二个问题，企业未来三年的盈利能力，这就更难通过财务报表数据来判断了。
而是需要结合公司的产品、公司所处的行业等很多信息来权衡。
1、公司是否有充裕的现金流支撑未来的发展，这对现金流要求很高的行业会非常明显，这个从财报数据上可以觅得一些信息。房地产是利润比较高的行业，同样房地产也是资金需求很高的行业，2018年因资金面有所缩紧，很多地产公司去海外发债融资，资金成本极高。同样也有公司陷入了现金流危机，比如高调买了万达资产的富力，日子可能就不太好过。再高的利润率，如果没有现金，那未来就不可期了。
2、产品的销售量是否有提升空间。报表可以看到产品的毛利，以及通过周转看公司在供应链的地位，从而判断产品的市场地位，但能有多大曾展空间，首先要看行业整体增长率，如果行业平均有20%的增长，比如曾经的互联网金融，那公司即便不好可能增幅也会不错，相反若是处于收缩周期的行业，即便是龙头，公司也很难有好的增长，比如福耀玻璃。
与销量有关的另一个信号是，公司的营销投入和研发投入，是否有新的产品能抢占市场份额，是否加大了广告投入扩大市场份额。这些可以从财报有多呈现，但很难准确衡量结果。比如2018年世界杯期间，华帝的广告营销效果很不错，但蒙牛启用的运动员明星效果就不太如人意。这个从报表很难评估。
3、产品涨价的空间。说到这个，估计很多朋友都会想到贵州茅台，类似的还有东阿阿胶和片仔癀。过去几年，产品价格连翻上涨，是收入和利润的重要来源。但是并非所有的产品都能涨价后消费者还愿意买单，这需要产品有独特性，有品牌价值，有市场认可度，等等很多特质，否则涨价就可能会导致销量下降。
所以，这也不是单纯地看财报就能发现的，更多要看公司产品的市场效应，当然报表中可能会有公司管理层对未来的规划，从中也可以看到一定的信号。
总之，看公司未来的盈利能力，是从市场到行业到公司到产品，多维度综合考量后的评价，不能仅依赖财务报表。
康愉子
1.看流动资产，尤其是库存现金，银行存款和其他货币资金的金额占总资产的比重。由此引申出速动比率，流动比率等指标。
2.看债务。也就是应付账款，其他应付款应付职工薪酬，应交税费等欠别人的科目是否过多？欠债过多，当然压力比较大。欠债过多，现金流压力较大，企业很有可能无法筹措足够的资金来进行循环生产。
3.看债权。也就是应收账款数目。应收账款过多，意味着其下游的供应链处于异常状态，例如下游供应商财务危机无法偿还召唤导致本企业也造成财务危机。应收账款科目中同一家下游企业的应收账款是否过大？如果是，则代表相遇，对下游企业过于依赖，下游企业，可能处于优势地位，本企业为了不丧失主要客户，只能推迟对应收账款的收取，从而影响本企业现金流。
4.看盈利能力。这个基本上就是要看利润表的啦。在利润表中，某一项目反常的过大或过小，例如只要企业的研究开发支出太少。意味着该企业不正常，没有核心竞争力。从其中可以看出该企业的长远发展状况。
漫点映画
如果你研究一只股票，只看一年的财报是没用的，你需要把其很多年的财报都翻出来一份一份对比研究。用手机看或者炒股软件看效果不大，需要去交易所网站下载。而且财报非常复杂，别说在这里了，一两本书都很难讲清楚，如果你只是想通过这样提问的方式是很难找到正确系统的答案的。我可以告诉你巴菲特选股常用的三个指标，净资产收益率，毛利率和净利率。至于有些人说要查看过去业绩增速>30%的股票，来判断股票未来的盈利，我可以告诉你这并不可取。去年能有30%的增速，不代表明年也会有。你要把他往年最好是5-10年的净利润增长率拿出来看看，是属于波动很大的那种，还是稳定增长的那种，波动很大的那种今年净利润增幅多少对未来来说，没啥意义。
伊浩鑫
财务报表是滞后的，财务或尽调都是证伪，而不是证实的。证伪的意思是证明这个事情是不是假的，所以，我认为更多的是反向应用。
如果你想看出一个公司的好坏，首先分析业务，再分析财务比较好。比如先分析行业的空间，竞争程度，核心门槛，商业模式，周期等等，通过寻找大行业中的大白马或者大行业中能够成为大白马的大灰马。然后通过财务指标，通过历史对比，同行对比，不同行业对比来证实你的看法是正确的或者是错误的。比如有些早期的公司基本是亏损的，有些互联网行业roe其高，有些快速发展的行业现金流贼差，有些一次性收账，分期确认收入的高速发展企业现金流贼好但是利润贼难看。
所以，如果你不是具有足够的投资经验和行业研究经验，先看业务再看财务。
知道你懂财务并了解了一些行业后，再从财务推断业务情况。
财务和业务不结合，你太容易受到蒙蔽了，几十个亿的研发费用全部资本化，这个利润不就出来了。存货采用不同的处理方式这个存货周转率不就变了。增加点表外业务，这个风险你不就看不到了。
业务到财务，财务到业务，这种循环可以的。
芝土投资笔记
未来的盈利能力，主要看公司所处行业和行业地位，我们国家的公司受政策影响比较大。
我看好的几个次新股，锐科激光，深南电路，洁美科技，迈瑞医疗，可以研究一下。
