美團今日正式掛牌,估值近500億,王興手握47.3%的投票權

2018年9月20日,也就是今天。美團點評將按照計劃於港交所正式掛牌交易。這意味著在小米之後,美團將成為港股第二家同股不同權股票。


美團今日正式掛牌,估值近500億,王興手握47.3%的投票權


同股不同權,又稱雙層股權結構,是指資本結構中包含兩類或多類不同投票權的普通股架構。這種結構有利於企業直接利用股權融資,同時又能避免股權過度稀釋。港交所在今年的4月30號發佈文件,支持同股不同權。7月份上市的小米成為第一家同股不同權公司。

昨天,也就是9月19日,美團發佈公告稱,將香港IPO發行價定在每股69港元,計劃在香港淨融資326億港元,9月20日為掛牌交易日。


美團今日正式掛牌,估值近500億,王興手握47.3%的投票權


若按照69港元/股的發行價計算,美團的估值定價最終為4222.16億港元,摺合成美元為524億;如果去掉期權池的因素,美團的估值最終為482.81億美元,這也符合此前市場預期的455億美元至547億美元估值區間。

美團的上市進程非常快速,今年6月份,美團提交了赴港IPO申請書。8月23日,通過港交所上市聆訊;9月4日,美團更新招股書;9月20日,美團正式掛牌。

從申請到正式上市,美團僅用了三個月的時間。速度十分驚人。這一路暢通無阻,跟美團的收入增長有著相當大的關係。截至2018年前四個月,美團實現營業收入158.24億元,超過2016年全年營業收入130億元,接近2017年全年營業收入339億元的一半。這一數值較2017年前四個月的營業收入81.19億元翻了近一番。截至2018年4月份,美團的現金及現金等價物為262.7億元,2017年末這一數值為194.1億元,增加了68.6億元。

更新後的招股書還顯示,2017年4月-2018年4月,美團年內交易額達到4110億元,較2017年全年3570億元的交易金額增長了15.1%。


美團今日正式掛牌,估值近500億,王興手握47.3%的投票權


王興手握47.3%投票權

正式掛牌港股意味著,美團成為了一家公眾公司,一切的經營數據以及併購資本舉措將受到公眾監督,而對外公開發行股票,還需要留意的是控股權的問題。

招股書顯示,美團將會發行4.8億股,公開發售佔5%,基石投資者Oppenheimer基金、騰訊、Lansdowne Partners、Darsana基金、結構調整基金分別認購4.57億美元、4億美元、3億美元、2億美元及1億美元所能購買既定數目的發售股份。騰訊持有公司的已發行及發行在外股份總額20.14%。

來自16家券商的數據顯示,於9月12日中午結束IPO認購的美團吸引了約15.2億港元保證金貸款,大約相當於17.3億港元公開招股規模的88%。

緊隨全球發售完成後,不同投票權受益人將為王興、穆榮均及王慧文,按照美團同股不同權的股票結構,王興佔公司投票權的47.3%。


美團今日正式掛牌,估值近500億,王興手握47.3%的投票權


按照此前披露的計劃,美團融資所得款項,35%用於升級公司的技術並提升研發能力;35%用於開發新服務及產品;20%進行有選擇的收購或投資於與公司的業務互補並符合公司策略的資產及業務;其餘10%用作營運資金及一般企業用途。


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