顧宇博
選股一定要選擇那些安全邊際比較高的優質上市公司，通過相關財務指標優選上市公司是一個非常重要的選股方法。但是，這裡我們需要認清兩個誤區：一是通過財務指標選股不等於價值投資，通過相關財務指標分析一隻股票，目的是從多個維度瞭解一家上市公司，最大限度保證投資標的的質地。二是通過財務指標優選出來的股票，不等於一定就能大漲，只能保證它的基本面不會出現惡化的情況。在此基礎上，我們篩選出了一套財務指標組合，僅供大家參考借鑑。
①每股扣非收益。注意這裡不是每股收益，而是“每股扣非收益”，也就是每股扣除非經常性損益後的收益，這才是上市公司真實的收益。每股收益經常會被大家忽視，有的上市公司連續兩年虧損，如果第三年再繼續虧損的話，就要被退市警告了，於是他們就會在第三年變賣一部分投資性房產等資產以彌補利潤虧損。而這種臨時抱佛腳的變賣資產收益是不具備可持續性的，因此我們稱他們為非經常性損益。這個指標應該大於0.2元。我們要儘量避開那些每股收益是盈利的，而每股扣非收益是虧損的公司。
②每股經營性現金流。有些上市公司的淨利潤非常高，但經營性現金流量卻非常少，或者，上市公司的淨利潤增長幅度非常大，但經營性現金流量增長幅度卻非常小，這些情況都是不正常的。因為，利潤主要來源於經營性現金流，如果一家上市公司經營性現金流枯竭，而淨利潤卻大幅增加，一定是“賬上富貴”的貓膩，要麼是存貨大幅增加、要麼是應收賬款大幅增加、要麼是提前確認收益、要麼是非經常性損益、要麼是虛增資產等。我們要求每股經營性現金流要大於0，且經營性現金流/淨利潤要大於0.5，這樣才能保證利潤大部分要來自於銷售收入。
③滾動市盈率。我們不建議大家參考靜態市盈率和動態市盈率，靜態市盈率是過去一年的市盈率，沒有任何參考價值，而動態市盈率又是未來的預測市盈率，也不太靠譜，相比之下滾動市盈率PE（TTM）的參考價值更高，它是根據過去四個季度的經營情況計算出來的市盈率，時效性更強。我們要求滾動市盈率要小於40，但不能一概而論，在分析市盈率時不能一味地用一個固定數值去套用，還要結合行業進行分析，比如科技行業、軟件行業的市盈率相對較高，傳統制造業、銀行的市盈率相對較低。使用市盈率時一定要在同行業之間的公司進行比較。
④毛利率。毛利率反映的是公司市場定價權，即毛利率越高，公司在市場上價格競爭的優勢就越明顯，比如同行業的兩家上市公司，一家A公司的毛利率是50%，一家B公司的毛利率是20%，A公司可以把價格壓低50%的情況下依然可以盈利，而此時B公司就要虧本銷售了。不同行業之間的毛利率差別是很大的，我們在分析毛利率時一定要在同行業之間的公司進行分析，我們在分析毛利率時要儘量迴避那些毛利率低於20%的上市公司，儘量選擇那些毛利率在30%以上的上市公司，這樣的上市公司盈利能力更強。
⑤現金流動負債比。這個指標反映了上市公司的短期債務償還能力，與長期債務相比，一年內到期的債務風險更大，因為短期債務基本都用在日常生產經營上，一旦短期債務出現風險，公司的正常生產經營就會受到直接影響。通常情況下，反映短期債務償還能力的指標有：流動比、速動比和現金流動負債比，這裡我們選用現金流動負債比率，因為這個指標反映了公司可以使用貨幣資金、交易性金融資產直接償還短期債務的能力，比流動比率、速動比率更可靠，因為流動比率的流動資產包含了存貨，速動比率中的流動資產還包含了應收賬款，而應收賬款能否按期收回是不一定的。這個指標要求應該大於1。
⑥投入資本回報率。為什麼我們不用ROE指標來反映公司的成長能力呢，因為有些上市公司在生產經營中大量使用金融槓桿，使得短期的淨利潤增長率非常高。而這種高槓杆在帶來高收益的同時，也帶來了高風險，從公司長遠發展來講，不具有可持續性。因此，我們使用投入資本回報率（ROIC）來反映上市公司的成長能力。我們要求ROIC應大於5%。
⑥其他相關指標。一是要避開ST股票，因為ST股票已經表明了其自身的財務狀況是有問題的。二是要關注商譽問題、應收賬款問題、存貨問題，因為這三項都可能存在計提減值，會直接影響公司的淨利潤。三是要關注上市公司的銷售費用率、管理費用率、財務費用率的變化情況，這三個指標反映了上市公司的經營效率。
綜合以上要求，我們形成如下選股條件：ROIC>5%，毛利率>20%，滾動市盈率<40，現金流動負債比<0.2，每股扣非收益>0.2元，經營性現金流/淨利潤>0.5，非ST。使用人工智能選股得出如下選股結果，僅供參考。這裡需要提醒一點，通過財務指標選股僅僅是側重於上市公司的質地，我們還要結合當下市場熱點進一步優選個股。
以上是我們的回答，希望能對大家使用財務指標選股有所幫助，如果認可我們的觀點，請點贊、關注支持我們，我們也將誠懇為大家提供指導，有問必答，有疑必解，謝謝！
生命在於思考1
靜態、動態市盈率：這是兩個完全無用的指標。大家將來不要看了。
前幾年，散戶用的行情軟件都只根據財報計算市盈率。上市公司業績的發佈次序是：預告早於快報早於財報。財報是最滯後的，只有那些業績波動不大的公司才會被允許不發預告和快報，直到在財報中才慢悠悠地公佈最新業績。只拿財報算市盈率，這個指標還不如不用。
靜態市盈率指的是拿市值除以最近的財報年度的淨利潤。除了每年年報發佈到一季度業績未披露短短的一兩個月間，這是一個嚴重滯後的指標。市場每時每刻交易的股價充分反映了上市公司的最新業績。拿最新市值除以滯後的業績，得到的就是所謂的靜態市盈率。
動態市盈率是指拿市值除以今年來已披露業績年化後的市盈率，如果今年披露了一個季度，年化就是淨利潤*4，披露了三個季度，年化就是淨利潤*4/【3】。這是一個無腦的指標。很多上市公司的業績帶有明顯的季節性。不考慮季節性，直接拿一個或者幾個季度的業績作年化，在缺少四季度數據的情況下往往嚴重失準。這個指標大家將來直接無視。
根據已知業績計算市盈率，只有一個唯一正確的算法就是市值除以最近12個月的業績。比如業績公佈到2018年一季度，那麼市盈率就等於市值 / (從2017年二季度至2018年一季度的淨利潤的總和)。明白了這一點，你的認知就超越了市場上80%的散戶。
所謂拿市盈率估值，就是認可上市公司今年賺到手的錢，明年還能賺，還能賺很多年。有時，淨利潤裡面恰恰會包含一些只此一次的淨利，學名“非經常性損益”，對於這樣的收益，當然不能拿市盈率去估值。如果你拿市盈率從小到大一排序，排在前面的十之八九是有一大堆非經常性損益的偽低估值股票。
這個非經常性損益甄別起來很累人。如果是財報還好，有專門的金融數據庫可以處理，預告當中的非經常性損益，目前就只能一家一家翻公告，人工排查。能做到這一點，你就是市場中超越99%的佼佼者。
講了半天如何釣魚，下邊就是早起打魚的漁民為你撈上來的魚了：下圖為所有最新業績為18Q1的都已經過手工排查，從未有過如此徹底。
最後發一張圖，算是券商最不願公開的秘密：
哪怕一贏二平七賠，超越99%的對手，又怎會輸？
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靜態、動態市盈率：這是兩個完全無用的指標。大家將來不要看了。
前幾年，散戶用的行情軟件都只根據財報計算市盈率。上市公司業績的發佈次序是：預告早於快報早於財報。財報是最滯後的，只有那些業績波動不大的公司才會被允許不發預告和快報，直到在財報中才慢悠悠地公佈最新業績。只拿財報算市盈率，這個指標還不如不用。
靜態市盈率指的是拿市值除以最近的財報年度的淨利潤。除了每年年報發佈到一季度業績未披露短短的一兩個月間，這是一個嚴重滯後的指標。市場每時每刻交易的股價充分反映了上市公司的最新業績。拿最新市值除以滯後的業績，得到的就是所謂的靜態市盈率。
動態市盈率是指拿市值除以今年來已披露業績年化後的市盈率，如果今年披露了一個季度，年化就是淨利潤*4，披露了三個季度，年化就是淨利潤*4/【3】。這是一個無腦的指標。很多上市公司的業績帶有明顯的季節性。不考慮季節性，直接拿一個或者幾個季度的業績作年化，在缺少四季度數據的情況下往往嚴重失準。這個指標大家將來直接無視。
根據已知業績計算市盈率，只有一個唯一正確的算法就是市值除以最近12個月的業績。比如業績公佈到2018年一季度，那麼市盈率就等於市值 / (從2017年二季度至2018年一季度的淨利潤的總和)。明白了這一點，你的認知就超越了市場上80%的散戶。
所謂拿市盈率估值，就是認可上市公司今年賺到手的錢，明年還能賺，還能賺很多年。有時，淨利潤裡面恰恰會包含一些只此一次的淨利，學名“非經常性損益”，對於這樣的收益，當然不能拿市盈率去估值。如果你拿市盈率從小到大一排序，排在前面的十之八九是有一大堆非經常性損益的偽低估值股票。
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筆者03年入市，至今已有十多年了。通過十多年的股市闖蕩，練就了高超的看盤功夫，穩健的實戰技能，乾淨利落的操盤手法，特此建立了一個微信公眾平臺：（龍宇解股）微信：389792508，每天講解選牛股思路，在每天早上都會有很多粉絲朋友感謝本人分享的選股法，看懂後選出不少牛股，也是抓住了不菲的收益。
筆者每天堅持講解，繼續講解來反饋粉絲朋友對我的支持，目前已經有很多粉絲都已經學會，近期都抓住了不少短線牛股。如果你也是操作短線的新股民，希望你發3分鐘看完，之前選的牛股很多，就比如：
弘業股份，是在股價回踩的時候選出，當時股價下跌，底部出現反轉十字星，主力進場，是絕佳的佈局機會，果斷選出來講解，果然之後股價連續上漲，截止目前股價大漲70多個點，很多看了筆者直播講解的粉絲朋友都是抓到這波收益，這也是長期看明辰直播的粉絲朋友所能把握的利潤！
上海三毛，非常能體現筆者的選股思路，前期該股底部震盪吸籌，5號股價出現短線超跌反彈現象，資金大幅流入，買點出現，根據我所講選股法，及時選出講解，輕鬆收穫60%以上的漲幅，恭喜當時看到筆者選股思路文章的股友及時把握住了該股這波行情。
筆者對選出底部啟動的爆發股非常擅長，此類短線股，賺錢速度快，拉昇力度大，今天在筆者也是同樣選出了一隻有望從底部爆發的短線股，看下圖：
看上圖，此股經過前期斷崖式下跌後，出現了吸籌洗盤，如今股價突破上方壓力，上行空間打開，能不能超過前期高點，我們試目以待。至於該股後期走勢，也會在選股文章持續跟蹤講解。
筆者在定期跟蹤研究很久的幾隻類似弘業股份、上海三毛的股..票已經選出來，有興趣的朋友，可以自行去查...看 最後，如果手中有個..股..被套，不知道如何解..套，買..賣點把..握不好的朋友，都可以與筆者（微信：389792508）取得..聯...系，筆者看到後，必當鼎力..相助！
用戶86852379800
通過上市公司財務指標選擇股票的方式很正確，也是價值投資的基本，追尋上市公司價值的本質，只有將上市公司研究透徹才能夠在股市震盪中較好的持有，不被外界所幹預、影響。
在股市投資中，絕大多數的投資者是沒有基礎認知的，不知道選擇什麼樣的股票。這就像一道數學題目擺在你面前，如果你學過相關的公式及算法，那麼這道題目對你來講就是小菜一碟，可是如果沒有學過，那就好比“天書”，是很難解出來的。股市也是一樣，不過在這個市場裡沒有人告訴你公式算法，給需要自身領悟。
往往通過公司財務指標選擇股票，在短期時間內並沒有很好的表現，往往在中長期才會有很好的發展空間，這也基於其的“基礎紮實”存在向上的需求，投資者也會陸續的進入。
1、上市公司的淨資產收益率，這是“股神”沃倫·巴菲特經常用到的指標之一，也就是淨利潤除以年度平均淨資產之間的比例，很好的詮釋了淨利潤與淨資產之間的關係。
2、上市公司的市盈率，每股價格與每股盈利之間的關係，看似影響很小，但實際發揮的作用很大。當然，互聯網、科技公司與傳統行業之間的市盈率存在較大的區別，往往互聯網、科技公司的市盈率很高，而銀行類傳統行業的市盈率較低，並不能同概而論。
3、上市公司股息率，投資者做投資，看重的是股票的回報率，而股息就是一個很好的證明，年均股息越高受到股市投資者的追捧熱度也就越高。
4、上市公司資金情況，如果一家公司的資金很充裕，證明這家公司的抗風險能力越強，就算經營出現了問題，現金充足也能夠度過難關。
5、上市公司負債，上市公司都存在負債，可是一些公司的負債關係奇高，這就可能影響到正常經營，當市場週期發生改變時，可能就會被市場的浪潮衝擊，存在風險。負債率低可降低風險的發生。
不做模凌兩可的分析，給你最直接的觀點！
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股市有風險，投資需謹慎！
厚金說
財務指標只是體現公司的某一個數據，而且對於不同的公司來講，同一個財務指標，衡量標準並不相同。財務指標就像是人穿衣服的尺寸，肩寬腰圍身長袖長，身高一米八的人的袖長不適合身高一米六的人，家電的淨資產收益率不適合工程機械的淨資產收益率。淨資產收益率並非越高越好，也並非越低越差，正如穿衣服並非穿的越多越好，夏天穿多了會熱死，高個子不見得就比矮個子能力強。長個子階段，每年的衣服尺寸都不同，胖瘦變化了，衣服尺寸也不同，所以，公司不同階段，不同經營環境下，各項財務指標高低不同，不是簡單的高或者低就是好。需要對公司進行跟蹤，理解公司在什麼狀態，那麼什麼樣的指標是合理的，就像對人量身定做衣服，人也有不同時間胖瘦變化，對公司量身定做指標，而不能用財務指標進行刻舟求劍。
通過財務指標，其實無法選股，很多人會告訴你Roe，roa，pb，pe，利潤率，流動比，負債率，週轉率，不是一定管用的，就像我告訴你，某人袖長80cm，你覺得這個人是不是能力很強？某公司roe=20%？這公司很強？都是未必的，有什麼意義？所以，財務指標只是個數字，只有對公司整體情況理解了才可以選股。
很多高學歷畢業，名校畢業的基金經理，精通財務指標，玩熟透了指標，選股，結果還是選中了地雷股，年底業績還是負的，為什麼？這是因為深信財務指標的結果，再說，上市公司做個假的好看的指標，並不難，專門等菜鳥上當。
本文不羅列財務指標了。因為這些財務指標就像文具店的三角板直尺，不需要太多介紹，也不是高科技，不復雜。重點是怎樣使用。有人使用三角板直尺考上清華，有人使用三角板直尺考不及格，問題不在三角板直尺，在於對學科的知識掌握與作用。選公司在於對公司的瞭解。
選公司最重要的是要深刻了解這家公司，瞭解的越多，越知道股價是否便宜，是否值得買。瞭解公司圍繞幾個要點展開:公司有競爭力嗎？前景如何？打的過競爭對手嗎？
西格瑪的化學
您好，對於上市公司的財務指標，往往需要根據不同的情況區別看待。一般而言，對於傳統週期行業，主要看行業大週期以及產業週期，而其業績受到經濟環境影響更大。至於其餘傳統類的上市公司，則以市盈率、市淨率、淨資產收益率以及股息率作為參考，但需要注意橫向以及縱向進行比較，尤其是市盈率指標，往往TTM市盈率更具參考性。此外，對於新興行業而言，則應該以淨資產收益率、PEG指標作為參考，同時對於流通市值、總市值規模的大小，也屬於這類品種的參考指標之一。不過，對於財務指標選股的行為，確實會存在一定的不確定性，僅僅作為參考，而不是具有完全準確的指導效果，這是需要注意的問題。至於國內部分上市公司，則可能會通過一些會計手段等方式調節利潤，或部分地方的財政補貼、出售資產等方式虛增利潤等，這同樣需要引起足夠重視。一般而言，如果對部分上市公司業績突發性暴漲的股票，需要注意其扣非淨利潤以及營業收入增速的比較，而這往往也是投資者比較容易忽視的問題。
