小橋觀瀾
把下跌的原因怪罪於股指期貨的放開，純粹就是為了找原因。
注意下，自4月8日以來，每個週一都是陰線收場。
起初，在情緒高漲的時候，每個週一大家都是有期待的，從2月11日開始，至4月1日，每個週一，都是大漲。為何現在適週一，有“利好”，總是高開低走，而不像之前一樣，有利好就能突破！
為什麼？
指數向上的空間有限！成交上不去，指數突破就較困難，只能以橫盤振盪的方式來輪動式的選擇上攻。
3月份指數維持在2960至3100點之間振盪。
4月份指數維持在3150至3280點之間振盪。
5月份還會是這樣小範圍振盪嗎？
每向上突破，都是靠券商股發力，而券商股走得很疲憊，龍頭輪著換，不利於行情。盤子較大，需要錢來推動，需要場外資金源源不斷進來才行。
事實上，自3月7日以來，成交額就沒有再創新高，這和pei資被禁有一定的關係，也和市場需要慢牛，而不需要瘋牛有關。
從市場情緒的反饋看，局部的賺錢效應今年來一直很好，龍頭股都似乎有一個10倍的信仰。
然而本輪行情自2440以來，並沒有一個“像樣”的洗盤，指數一味的往上衝，現在已經開始疲憊，量能不能放大，實際是“無力”的體現。
這裡需要一個像樣的調整，技術上macd日線也一直處於“背離”狀態，如果往上衝擊3288新高，到3335上方壓力倍增。
因此，有些獲利資金借“利好”，就開始拋，這是每個週一都高開低走原因之一。
而股指期貨的放開，是加劇了分歧，但是目前並不能說明空方就獲勝，因為趨勢還是向上，要拉昇還是非常容易，一拉券商估計大家就興奮了，一天就可以把空頭打爆！
股指期貨的意義？
給機構提供套利的工具，放開更容易吸引外資進來。對於普通小散來說，可能沒有更好。
星星股經
今天是放開股指期貨的第一天，A股大跌了，於是有些人就把今天的大跌歸結為股指期貨鬆綁，我覺得這二者之間沒有必然的因果關係，原因是：
1、如果機構要做空，即便不鬆綁，機構也一樣有辦法做空，2018年股指期貨沒鬆綁，大盤指數也一樣跌了24%以上！
2、無論是做多還是做空，都必須有對手盤，今天的大跌只是多空博弈的結果。
3、從講政治的角度來說，監管部門在科創板未推出之前放開股指期貨，絕不是想讓股市加速下跌！
那麼，今天股市大跌真正的“元兇”是什麼呢？我個人認為主要是地產板塊的集體下挫，19日有關部門定調了“房住不炒”的監管要求不變，受此消息影響，今天以萬科為首的地產板塊集體下挫，萬科低開低走、大跌6.26%，盤中幾乎沒有任何反彈，而地產板塊的集體下挫又帶動了銀行、保險、券商等大金融板塊的大幅回調，地產、銀行、保險、券商等權重股都紛紛大跌，大盤的一場大跌也就在所難免了！！
通過上面的分析可以看出，股指期貨鬆綁與今天的大跌其實沒有必然的因果關係，不過，對於股指期貨，我有點小小的建議,我認為：
1、股指期貨應該與“T+0”的交易制度相匹配，而不是一邊實行股指期貨，一邊還搞“T+1”，這兩個交易制度之間是相互矛盾的，對散戶也是不公平的！
2、股指期貨不應該設置50萬的交易門檻，這對散戶不公平，大資金需要對沖機制，小散更需要對沖機制！
以上是我的一點分享，歡迎大家留言討論~~
K濤資本
股指期貨是什麼？
首先，股指期貨的標的物是滬深300指數，其次，股指期貨是遠期的滬深300指數，比如，當前的股指期貨的主力和約是1905，也就是2019年5月份到期的期貨合約。
那股指期貨1905的現在的報價是：4020。也就是說，股指期貨的交易者們經過博弈之後認為，滬深300指數在5月份的點位應該是4020。
也就是說，股指期貨，只不過是人們對未來滬深300點位的一個預期而已，而且這個預期，是多空博弈出來的。其根本，還是滬深300，還是交易者對滬深300的看法，只不過是不同的時間而已。如果對未來看好的人多，那麼5月份的滬深300就會比現在高，如果對未來不看好的人多，那麼5月份的滬深300就會比現在低。
股指期貨有進一步消息是上週五的時間，可是各位知道上週五嗎？股指期貨的漲幅是要大於滬深300指數的。這說明什麼？這說明，當時交易股指期貨的人，總體對未來是看好的。然而現在呢？因為今天大盤本身上漲發力，引發了交易者對未來的悲觀預期，股指期貨才跟著掉下來。不要覺得股指期貨就是一個做空的工具，如果滬深300本身足夠堅挺，強勢看好，你放心，股指期貨漲的比誰都猛。
我們再來看看放開股指期貨的具體措施，僅一條，把平日內的手續費由萬分之4.5，調整為了萬分之3.4。原來需要500多平日內倉，現在需要400多。這個是一個什麼水準呢？這是一個基本上沒有日內交易者會交易的水準。
也就是說，股指期貨最近的放開措施，也就是一個態度而已，根本沒有什麼實質上的變化。這一點。從當前的股指的成交量上就可以看出。
有啥明顯的變化嗎？股指根本就沒有什麼全面放開，僅是一個微小的調整而已。
然而，股市大跌，人們總需要一些理由來安慰自己，於是，股指期貨上週五的放開恰好撞到了槍口上，再一次成為了替罪羊。
股指期貨的積極意義到底是什麼？各位知道期貨市場是怎麼形成的嗎？舉個簡單的不嚴謹的小例子。在很久以前，有一群做農產品的人們發現，他們賴以為生的農產品的價格波動太劇烈了。導致他們的生產經營遇到了極大的困難，你即使再努力，收成大增，可是如果價格一通狂跌，你悠然是虧損的結局。於是他們想，能不能有那麼一個市場，可以讓他們把風險規避掉呢？
於是，出現了期貨市場，期貨合約代表了遠期的價格，如果農民的手中擁有很多的糧食又怕價格下跌，那麼他們可以提前的就把自己的貨物，在當前的期貨市場上賣出去，提前鎖定自己的利潤。他們把自己的風險讓渡給了那些願意承擔價格波動風險，獲取價差收益的投機者。
那麼，會不會發生一種情況，就是期貨市場上的糧食價格，在沒有任何基本面變化的情況下，被某個資金打壓，然後一路狂跌，結果把現貨價格也給帶偏了？根本不可能。
基本面本身沒有任何變化，甚至繼續看好。結果遠期的價格一路逆基本面狂跌？你放心，這幫現貨商們絕對會瘋狂的搶購。都著急買，結果出現低價，這千載難逢的機會誰會放棄？
只有一種情況，就是基本面本身就不好，遠期人們也不看好，才會真正的導致價格的不停下跌。
期貨市場的持倉量本身是可以無限大的，沒有人敢在市場一片好的時候跟全中國的資金來鬥。而且期貨有限額制度，大戶報告制度，而且期貨市場本身絕對不會允許有操縱的情況發生的，所以，不要把股指期貨看成什麼什麼天然的利空。
它只是一個工具而已，有了工具，總比沒有工具強。否則就像以前的農產品現貨商，只能聽天由命，但工具至少給了交易者們一個選擇的機會。而且，工具本身沒有態度，有態度的是背後的交易者而已。
因此，A股下跌，跟股指期貨無關，只跟市場全部資金背後的交易者的綜合態度有關。沒有股指期貨，也改變不了這個事實。股指期貨的正向作用是很明顯的，身為一個交易者，要接納它，接納這個事實，提高自己的能力才是正道。
天啟量投
今天A股大跌市場都是認為政策鬆綁股指期貨導致的，其實股指期貨對於股票市場屬於長期利好，尤其是對於券商公司是最大受益者。但是今天A股出現大跌是借題發揮，我認為今天的大跌都是監管層查配資打擊投資者持股信心才是今天殺跌的主因。
至於股指期貨到底有哪些基金意義？股指期貨是一個對沖工具，股指期貨市場做多做空都是屬於正常的走勢，作為A股市場的走勢應該有自己的獨立行情，只能是間接性的一個影響而已。所以週末政策對於股指期貨的鬆綁並不是導致今天大跌的主要因素，我個人反而覺的場內超大資金是找藉口發揮而已。
另外今天A股雖然出現大跌，其實盤面還是比較穩定，殺跌的都是權重股為主，題材股只是個別高位票出現補跌。金融股殺跌是拖累大盤的主要力量，其次就是地產受到政策利空消息出現恐慌，政策再度給房產定位“房子是用來住的，不是用來炒的”受此消息盤中地產股大跌，領跌今天市場。
A股本週大盤意思屬於近期高位橫盤的一次風險釋放，接下來的大盤是比較關鍵的，場內資金是延續做空打壓大盤指數，出現一輪調整行情。還是明天大盤順勢探一下就開始反手做多，就看場內資金是如何控盤了。但根據今天場內個股並沒有恐慌，個股籌碼也沒鬆動，從這一點可以看出大盤明天順勢下探之後多頭反攻概率比較大，並不會出現持續的殺跌，以這樣的方式來結束這波上漲行情。
總之今天的A股表現讓投資者大跌眼鏡，很多投資者都認為股指期貨為下跌主因，至於是不是股指期貨是主因明天盤中會告訴大家答案；同時也不管股指期貨有什麼積極意義，都是要通過盤中表現出來的，大家建議控制倉位靜觀其變吧。
老金財經
簡單講，放虎歸山是對高度運營能力（期貨對沖功能）大戶和社保基金的高位保護;對散戶韭菜是閘刀（割韭菜一般就是用鐮刀，這麼“高位”僅僅70多個交易日直線上升）開砸!因為小散絕大多數不懂期貨，入門條件幾十萬也不具備!!這個就導致股指、股票下降必虧，特別是有資金有期貨空頭能力的人發瘋拋股（期貨收益直線上升），拋掉的股票在同一個交易日有時間差（更別提下跌趨勢形成的斷頭斬n個跌停板），這就是2015年為何在近5個千股跌停後“既得利益”集團代表下令停止期貨!因為全把散戶韭菜宰殺中國股市也就坍塌了!!! 中國🇨🇳股市國家性制度缺陷就是沒把期貨對沖功能公平的給每一位投資者==即制度建設可操作自動擋掛對沖功能！!!中國🇨🇳夢是全體股民的夢和億萬個家庭的夢!!不是幾萬個大戶、基金的夢!!!
用戶2576267232864
週末，中金所公佈股指期貨交易鬆綁，交易的單筆手數和手續費都得到了明顯的下調。很多人解讀為利好券商股，週一券商應該大漲，從而帶動指數上漲。其實，這是對股指期貨和券商關係的一種誤讀。股指期貨的放開和A股的大跌之間沒有直接的聯繫。
首先，說說股指期貨業務在券商裡的地位。券商的經紀業務業務裡，最主要還是股票交易。至於股指期貨業務，不過是券商的IB業務，也就是介紹業務，給券商控股的期貨公司介紹開戶。這個業務，很多券商沒有。即使有這個業務，收入也很少，對券商的經紀業務貢獻可以忽略不計。所以，放開期指對券商不是利好。那麼，券商不漲就是正常的，券商股不能為指數下跌背鍋。從市場的表現來看，期貨公司的股票週五大漲，今天利好兌現後衝高回落，這才是對利好消息的正常反應。
其次，股指期貨業務是一個交易工具，既有助漲功能，也有助跌功能。股指的下跌不能歸罪於股指期貨。不能說放開股指期貨A股就大跌。因為股指期貨主要是跟隨標的指數走的，主要是指數現貨的走勢帶動股指期貨走，而不是股指期貨帶動現貨走。而現貨指數包含的個股很多，哪個機構都無法操縱。所以，股指期貨的走勢還是相對客觀的。具體到當前的市場背景，例如滬深300指數，從底部2935.83點至上週五已經上漲到4120.61點，已經上漲了1184.78點，漲幅40.4%，漲幅不小了，出現一些較大的陰線調整也是正常的。根據思考A股個人的經驗，週一指數的調整屬於市場正常的技術性調整，和股指期貨的關係並不大。
最後，談談目前股指期貨的缺點。總的來說，股指期貨只是一個避險工具，並無單純的多頭或者空頭意義。但是，由於目前的股指期貨有一定的門檻，資金量低於50萬的投資者無法操作避險，造成股指期貨成為大戶和機構的避險工具。這就是股指期貨在目前的缺點。這個特點導致機構和大戶們不害怕指數的調整，因為有期指對沖嘛。沒有開通期指的投資者則明顯不利。造成期指的實際做空力量，在某些時候可能強於做多力量。這也是很多人士詬病的期指可能帶動現貨指數下跌的問題。
總而言之，股指期貨只是一個避險工具，對指數並無控制性的影響，股指的漲跌不能全歸因於期指。但是某些時候可能略有利於做空，希望中金所注意到這個問題，及時做一些措施進行補救，這樣市場才更加公平，運行更健康。
思考A股
上週末最大的消息就是股指期貨的鬆綁，從消息的實質上來說，股指期貨的鬆綁絕對有利於券商業務的開展，對於券商整體來說是一個利好，但今天上證股指並沒有給股指期貨面子，高開低走，全天呈現出單邊下跌的行情，一度試探3200點支撐，市場呈現出一個普跌的格局，尤其是權重股，上證50的跌幅達到了2.36%，可以說極大的影響了市場的信心。
那麼股指期貨的鬆綁到底有什麼意義呢？股指期貨其實就是一個交易通道，通過股指期貨交易，可以結束單純的裸多操作，交易者可以通過對沖工具，保證自己的收益。簡單說，通過股指期貨的操作，可以實現股指漲賺錢，股指跌也賺錢。從本質上來說，股指期貨只是一個對沖的工具，不要妖魔化股指期貨，也不可能把今天的大跌歸罪於股指期貨。
今天的下跌是因為大盤股指處於高位，而且市場的題材熱點非常匱乏，甚至已經到了無熱點的局面，僅僅依靠氫能源和工業大麻概念支撐，而這兩個概念炒作的時間較長，資金介入的比較深，短期的獲利比較大。所以一旦股指處於高位，短線獲利拋盤的壓力非常大，這種熱點股的高位調整非常影響市場人氣，對於市場情緒是一個巨大的壓制。而4月16號的權重藍籌股百餘點的大陽線已經極大的消耗了權重藍籌股的上攻動能，這幾天權重藍籌股一直在回調，只不過今天調整的速度在加快而已。
綜上，今天上證股指的大幅度回調是由於自身結構因素導致的，即便是股指期貨不放鬆，今天也很有可能產生寬幅的回調。一直在強調這裡風險非常大，交易的難度很高，最好保持空倉觀望狀態，就是對於這裡結構不穩定的擔憂，這裡依然要保持謹慎的態度，不能簡單的認為，大盤股指在哪裡就會企穩止跌，永遠敬畏市場，保持交易定力和耐心。
小散李大鵬
一個人再漂亮，如果有體臭那就那就會讓人遠離，一句話說的再好聽，如果張嘴就是口臭，那也不願意聽。股指期貨的意義很多，比如投資對象多元化，股票交易活躍化，資本渠道多樣化，但凡事有利就有弊，散戶對於股指期貨的怕要大於它的優。
我們首先要明確一個問題，股指期貨對股市有沒有影響？2015年股市經歷告訴我們是有的。
2015年滬深股市異常波動，為了防範市場風險，估值期貨被作為調控對象之一，自2015年7月8日至9月7日，中金所先後多次對期指保證金比例、手續費、日內過度交易行為監管標準等進行調整。
但是從中我們並沒有發現股指期貨對股票的影響程度有多大，其中一個重要的原因就是中金下手太慢了，從六月到七月是A股跌幅最大的時候，直接從山頂到了山腰，本身就具有了階段性企穩的可能，而中金出手限制股指期貨可以說沒有找到著力點。
所以說股指期貨對股票的真正影響還是非常模糊的，但是絕大多數散認為這種影響是切實存在的，因為估值期貨的交易規則不同與A股，可以進行雙向操作，進行股指期貨買賣的人基本上可以進行股票交易，而進行股票交易的人不多的能進行股指期貨交易，從制度上講，股民覺得是被限制的，所謂人為刀俎，我為魚肉。
同時估值期貨可以進行套期保值和套利，同時又是保證金制度，這大大增加股指期貨風險性規避，使得專門以股指期貨為生的人有更大的獲利保障，雖然股指期貨和股票是兩個資金池，但是兩者又互為保險，估值期貨的波動也會造成股票的波動，而由股指期貨傳導的波動又具有很強的策略性，這種策略性舉動往往會加劇股市的趨勢，比如股票下跌時，會加劇股票下跌。
此次估值期貨調整主要內容是，中證500股指期貨保證金比例從15%下調至12%；股指期貨平今倉交易手續費標準調整為成交金額的萬分之3.45，降幅達25%；日內過度交易行為的監管標準，由50手提升至500手。
從調整內容上看，股指期貨的鬆綁是要讓估值期貨恢復到2015年調整前的狀態，而當前股市是4年內難得一見的大幅反彈，大家都認為維持現狀自由發展是最好的，股指期貨鬆綁會被看成是一種“人禍”，不由觸景生情，感慨良多。
徐徐成翔
今天的大跌，真的跟股指期貨放開有關嗎？
錯！
這真的只是猜測，卻並非事實！
一定要自己去確認，而非人云亦云的意淫！
用數據，用事實說話！
上圖是滬深300指數期貨主力合約的持倉明細。
左邊紅框裡是買單的增加量，右邊紅框是賣單增加量，數據顯示，買單增加了3536張，賣單增加了1627張，可見，今天期指放開首日，並未出現賣單大增的現象，也就是說，並沒有機構通過刻意做空期指打壓股指！
今天的下跌，有其內在邏輯，簡單點說，三條：
具體的可以看我今天發佈的頭條文章《大跌別慌！為什麼這裡不會是大頂？》，這裡就不展開了。
我只想說的是，任何事情，一定要有自己的主見，而不是人云亦云，多去思考，就會離真相越來越近！
可惜的是，這個世界上，太少獨立思考的人了。
偶爾思考下，其實也挺好的，至少證明你還活著。
趙冰峰財經
在上週五4月19日，中國金融期貨交易所發佈關於《進一步優化股指期貨交易運行促進市場功能發揮》的監管新規後，許多投資者都高呼“狼來了”，市場要調整了。沒想到星期一就出現了大幅度的調整，三大股指全部收率下跌，市場上大部分的個股也是跌多漲少！
那麼A股的下跌真的是以為股指期貨開放的原因嗎？其實不是，在上漲的趨勢之中利好會被放大，利空會被縮小，而股指期貨其實表面看似是一個可以做空的利空影響，但是實質和長遠來看，是對於市場穩定，完善，有著積極作用的對沖工具，是利好！
要知道的是，在2015年的2638點救市過程之中，管理層迫於無奈關閉了股指期貨，害怕的就是市場進一步的下跌造成的系統性風險和危機！而在如今2019年指數從2440點漲到了3288點的時候，股指期貨再度被放開其實是對於市場的一個有信心的表現！
正因為現在還是處於一熊市的底部區域，正因為現在已經是熊轉牛市的週期之中，所以推出股指期貨的開放只是一個短期的利空影響，並不會對市場造成較大的打擊！反而在低位推出這個舉措是一個良機！因為這裡的位置，空間，以及情緒是無法做空股市來得到一個收益，大部分的私募機構也都是配置這高倉位的做多籌碼，所以管理層時間選擇的非常好！
那麼股指期貨到底有何作用呢？其實就是給予機構一個對沖的工具！簡單的說如果沒有股指期貨的做空工具來進行風險對沖，那麼在2015-2018年這樣的下跌過程之中，機構只能不斷地在底部區域裡被動割肉，從而導致一個惡性循環！
但是有了股指期貨的對沖，那麼機構就可以在下跌過程之中獲取盈利，保證資金和業績的安全！甚至在一個相對的低位可以把盈利作為做多的資金買入籌碼，從而大大縮短熊市的時間和空間！
更重要的是，在國際上那些成熟的市場裡都是需要股指期貨來作為一個對沖風險的工具存在的，這樣才能夠有效保護市場，免受股災和熊市所帶來的巨大損失！
所以綜合來看，股指期貨的開放是一個長期的重大利好，短期來說的利空影響也是有限的！只有在真正的牛市高位區域開放股指期貨，才是過早結束牛市行情的徵兆，而現在在這個位置開放，無疑是從另一個方面說明了，管理層對於目前的向上趨勢非常有信心，根本不會影響趨勢的改變！而回調和下跌只是技術上調整的需求，與股指期貨其實沒有太大的關係！
