東方朔566

股指期貨鬆綁的消息。對於券商板塊來講確實夠力度，有能量。作為一個散戶朋友，我們不能主觀的臆測市場到底會怎麼走，還是要有一點實打實的信號給我們。

首先這個消息的力度非常之大。對於券商而言，不亞於一次定向降準。所以週一開盤這個板塊走勢會非常的好看。

從盤面上去發現一些東西吧。

看分時，整個券商板塊尾盤出現了異動。尾盤的時候是溫和放量，然後白線平穩上行，黃線在最後一刻突然抬頭。我們在炒股的時候會發現有些股票啊，當我們知道消息的時候，當我們認為他上場的時候，就已經有了一定的漲幅。為什麼有一些資金能夠提前進入呢？關於為什麼有些資金能夠提前進入，我們不做過多的猜想，但是我們要善於發現這些提前進入的資金。這個話題就提到這裡，更多的大家自己想吧。

從上圖看，現在的券商處於第一個整理區域。技術面多花一根k線，少發一根k線，其實影響不大。特別是在整理的行情中股票至於在哪一天開始啟動，其實不明確。券商板塊的行情就是這麼的怪異，他不會平穩的往上長，而是來幾波特別兇狠的拉昇。絲毫不給別人上車的機會。同時在大家都追入的時候就開始整理，讓追入的人失去耐心。對於現在的盤面。我認為大家明天可以樂觀，但是週期不會太長。

上面的分析都是戰術上的，363的，可以翻看我的問答有相關的內容。

九江股友

看消息不能孤立的看！其實對於週五盤後來說，總共有3件大事，我們一個個來看。

第一、股指期貨大鬆綁！

4月19日，中金所發佈公告

加槓桿、放手數、降手續費，這是自2018年12月3日以來，股指期貨迎來的第二次重大鬆綁！

以中證500股指期貨為例，現在的點位在5700多點，每點200塊，保證金12%，這也就意味著你做1手就得13萬，50手就是600多萬。一般的小散壓根達不到50手的限倉標準，所以對於小散來說壓根沒啥影響！

但是對於機構來說就完全不一樣了，一些做量化對沖的機構每天的開倉基本上都需要100-300手，現在單個合約擴大至500手幾乎可以滿足現在市場上絕大多數機構投資者的需求。

這直接利好的就是期貨公司和券商，利好期貨公司的邏輯比較容易理解，利好券商的邏輯就在於，量化對沖基金的規模將會逐步提升，那麼券商作為中介機構，自然也會受益！

第二、金融供給側結構性改革

如果說股指期貨大鬆綁只是開胃小菜，那麼週五（4月19日）政治局會議上再提加快金融供給側結構性改革才是真正的盤後大餐！

2月23日（週六），高層首提“金融供給側改革”，隨後銀保監會、證監會陸續圍繞這一概念發聲，2月25日（週一），大盤高開高走大漲5.6%，讓2019年的的A股進入加速狀態！

關於供給側改革的威力，前兩年的鋼鐵煤炭的供給側改革大家都已經見識到了，不僅如此，金融領域的供給側改革遠遠不止像鋼鐵煤炭領域當中那種保大棄小、存優祛劣那麼簡單。

目前金融圈的裡面的主要問題就是結構性失衡問題，而這種失衡主要體現在直接融資（股權融資，比如發行股票等等）和間接融資（借錢，比如銀行貸款，信託貸款）之間的失衡。

而目前我國大多數是間接融資，但是借錢是要還的，借的越多槓桿率就越高，風險就難以把控！所以提高直接融資比例，進行金融供給側改革勢在必行。設立科創板就是要提升直接融資比例。

大家可以想一下，提升直接融資比例，誰最受益？毫無疑問是券商，因為你要進行股權融資，券商這一個環節是必不可少的！這也就是為什麼上一波傷情當中，券商來了一個大爆發！

第三：嚴查配資

這一次查配資與以往不同的是，監管層準備開發一套監控軟件，要知道新的軟件一旦用上，那麼對於現在的配資平臺來說毫無疑問就是個重大打擊。所以這個消息來說應該算個利空消息。

兩個利好疊加一個利空，背後的用意不難理解，那就是政策預期的對沖，因為只有利好的好，按照之前的節奏明天的市場又得暴漲，所以用利空消息對沖一下，這也符合慢牛的總基調！

總之，期望不要太高，但是慢牛的基調還是在的！

我是啪哥，覺得啪哥說的有道理，點贊+關注！如果你有不同意見，評論區留下你的觀點！

趣聊財經

週末中金公司對股指期貨進行鬆綁，將保證金比例從15%調整到12%，單個品種最高開倉數量從50手擴大到500手，毫無疑問，股指期貨的鬆綁，最受益的就是券商和期貨公司了，下週一會不會大漲不好說，但至少會有一個高開的動作，至於是高開高走還是高開震盪下行，那就要看市場反應了，如果你前期沒有潛伏券商股，個人認為還是先不要急著追高，觀察一下盤面再說。

對於週末放開股指期貨的消息，有人認為它是利好，也有認為它是大利空，會刺激市場大幅下挫，市場分歧比較大，所以，即便是週一券商大幅高開，估計多空之間的爭奪也會非常激烈，在方向不明的情況下，還是先觀察一下，畢竟買錯了當天又不能“退貨”，不用急於一時！

我個人對於股指期貨的鬆綁是持樂觀態度的，股指期貨是一把雙刃劍，既可以助漲、也能助跌，股指期貨放開之後，市場的波動無疑會加大，不過，從此前監管部門限制股指期貨的背景來看，當時是在2015年的七八月份，那時市場波動巨大，下跌非常慘烈，監管部門為了防止部分不法分子惡意做空套利，於是採取了限制股指期貨開倉數量的做法，而現在放開股指期貨，至少說明目前的市場點位監管部門是認可的，應該不會出現大幅做空的風險，再考慮到科創板馬上就要上市了，如果此時放開股指期貨是為了方便部分機構做空賺錢的話，那無疑是搬起石頭砸自己的腳，如果真被做空、市場跌的一片慘淡，那科創板還怎麼上市？？

所以，總的來說，對於股指期貨鬆綁，我是持樂觀態度的，券商周一高開應該說也是沒有多大懸念，至於是高開高走還是高開低走那就不好說了，不過，總的趨勢應該還是向上的，只是細節上是否需要反覆震盪幾天那就有待觀察了！

以上是我的個人觀點，歡迎大家留言討論~~

K濤資本

週末的眾多消息中，最被市場關注的就是股指期貨的迴歸和鬆綁，那麼股指期貨的鬆綁是否有利於券商股呢？股指期貨一直是券商的一個業務方面，但由於2015年去槓桿的的政策影響，股指期貨一度受到限制，也對於市場形成了一個比較大的影響，券商的業績也受到了一定程度的制約。隨著A股市場接近4年的調整，已經到了一個相對的底部階段，管理層對於去槓桿的監管也取得了一定的成效，所以在這個時候對股指期貨進行鬆綁，無疑是對A股市場的一個利好。股指期貨的鬆綁使得市場的交易者有了一個對沖的工具，更能靈活應對市場的漲跌，告別單邊的裸多行為，使得股指在下跌的時候也能夠獲得收益，這樣在一定程度上為市場的交易者提供了更多的選擇渠道，能夠保證交易的活躍度和市場情緒，有利於目前A股市場的反彈延續。

從券商的角度來講，這算是一個直接的利好，因為這等同於恢復了券商股的一部分業務內容，券商股的業績得到了強邏輯支撐，下週券商股會有所異動，但券商股在整體結構上已經處於5浪的後期階段，券商股的衝高能夠帶動大盤股指走高，但持續性應該不是很強，大盤股指下週很有可能在突破3288點之後，形成一個衝高回落的調整格局。

所以在操作上，短線分時大盤股指會再出一個確認性的高點，但隨後會展開快速的調整回落，操作上一定要謹慎小心，控制倉位。不能因為短線出高點，就認為市場新的反彈結構開始，而應該越反彈越保持謹慎小心。

小散李大鵬

股指期貨鬆綁，從消息面解讀的話，只能說是中性偏多。想想2015年股災時，為了踩踏式下跌而收緊股指做空的條件，即時現在經過4次鬆綁後，也沒有恢復到原來的水平。不過有一點很明顯，現在敢於放開股指做空的限制，說明對現在的市場還是很有信心的。

再說了，一個成熟的資本市場必然需要配套的衍生產品來對沖風險，這樣才能引導更多的大資金敢於進場做多，才能切實盤活A股的股票市場。A股的極速擴容加上科創板的上市都需要大量的資金的支持，健康的股市對經濟的促進作用是沒有什麼可以替代的。

從長遠來看，股指期貨鬆綁對股市來說絕對是利好，因為，它會引導更多的長線資金進場做多；但是短期來看，特別是這種風格切換期，很難做出判斷。因為當下的第一波估值修復行情走的太猛，漲的太多。而業績驅動是不是能銜接上還有待考驗，因此，短期來說是中性偏利空的消息。

我們知道，做空是需要充足理由的，只有股市存在泡沫，也就是有下跌理由時做空才會盈利，正常情況下，A股還是以做多為主。現在有做空的理由嗎？答案是沒有，短線可能有震盪，但大跌的理由沒有。對比2015年，創業板過100的市盈率，現在的A股還趴在地板上。

因此，股指期貨鬆綁的綜合評定是利好多過利空，對短線影響不大，主要是長期的利好。對券商的影響，短線不大。股指期貨鬆綁影響的主要是大資金的交易，對券商的影響是交易稅方面，但成交量不會一蹴而就，特別是大資金進場都是循序漸進的，不會一窩蜂的進場。所以，單這個消息面對券商的影響不大，不會造成券商的大漲。

技術面來看：

日線上現在的位置與1.31號上一波券商啟動時的位置很像，但是很明顯，現在調整的級別沒有上一次充分，特別是剛剛經歷了一輪大漲後，筆者看來，現在調整的時間和空間還差點火候。

從更細節的圖上看，30分鐘上處於可上可下的中樞內部。、

再從更細節的5分鐘鍾結構上看，這個位置出了三賣，但沒有殺下去，但是也沒有拉回中樞。

如果從技術面來看，直接走強的概率不大，最少5分鐘先要拉回中樞再說，要不然這裡還有進一步走弱的可能。

結構，從消息面解讀來看，股指期貨鬆綁對證券的影響主要表現在遠期，近期影響不大；從技術面來說，證券走的不強，最少5分鐘還沒有拉回原中樞。因此，筆者的判斷，券商下週一直接大漲的概率不大。當然，如果，能在5分鐘上針對原中樞走出三買，那就是技術走強的標誌，沒有出現前，就按中樞震盪來看。

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淡淡禪風

週五收盤後，中國金融期貨交易所發佈公告，從明日4月22日起進一步放開股指期貨的交易限制，其中中證500股指期貨交易保證金調整為12%，股指期貨日內交易保證金監管標準調整為首個合約500手，將股指期貨平今倉交易手續費調整為成交金額萬分之3.45，可謂是全面放開股指期貨的交易限制，具體看下圖調整前和調整後的區別。

上圖我們發現特別對過度交易限倉提升10倍，可見看開力度之大，那麼國家管理層為什麼在這個時候放開股指期貨的交易限制呢，我覺得有幾個原因。

第一，目前市場情緒逐步回暖，交易情緒逐步提升，在上次股災救市國家限制了股指期貨和做空的限制，目前市場在經歷4年之後整體情緒的回升，並且市場已經走出了上升趨勢，量能的逐步放出。

第二，防止市場短期惡炒和快速的拉昇，我們都知道管理層意志一直都希望股市健康穩步的上行，指數從最低點2440-3288點，上漲了800多點，在短短三個月就完成。上漲速度過快，管理層明顯想通過一些能夠做空工具給市場降溫，讓後面上漲的速度放緩。

第三，國內股指期貨在這幾年的交易量逐步放大，被更多投資者所接受，各項交易制度逐步趨勢成熟，在成熟後放開交易限制也是成為必然。

那麼國家放開股指期貨的交易限制，我覺得可以說明幾個問題，第一，就是後期指數的上漲那是大概率事件，國家目前有充分的數據和理由來發表對於後市的看法，如果經濟形勢較差，股市繼續走下行趨勢的話，國家肯定不會開放各種交易限制。第二，股市大概率上漲後國家希望穩步上行。

所以這對於市場是一個積極信號，正如房地產行業中房價大幅度上漲後國家出臺各項政策來限制房地產上漲，但是這無法抑制房價接下來的上漲勢頭，那麼股市也是如此，明日上證指數高開自然也是大概率事件。

利好券商

券商參股各大期貨公司，本身每家券商旗下都有自己的期貨公司，那麼股指期貨交易放開後肯定利好券商板塊，那麼明日券商高開上漲也是大概率事件。

再次目前券商板塊已經出現了連續多日的調整後，多日出現了縮量的狀態，短期震盪洗盤也較為充分，並在20日均線附近企穩，具體參考下圖：

調整較為充分，並且受到利好的刺激，再次券商板塊是牛市中的急先鋒，明日上漲也成必然，但是如果明日券商板塊高開幅度較大不建議大家追高買入，或者指數突破前期高點3288點後回踩再次考慮上車機會，小幅度高開建議盤中積極關注券商。

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道破天際

“股指期貨鬆綁”確實利好證券股，但是週一能否大漲以及持續性個人認為存疑！

其實每週五，證券股以及期貨股都有衝一衝，如果大家認真觀察盤面的話就會發現。為什麼呢？還是因為證券有放鬆的股指期貨的利好，所以當這個利好兌現的時候，基本上就暗示，這個利好已近出盡，所以週一會高開，但是高開不是好事！

目前的位置，需要盤整，如果調整時間不夠，很難持續，滬指底部起來第四個缺口了，基本上只要還有缺口都是回補為主。所以，週一上漲是賣點。如果調整時間充裕，後面繼續往上衝擊3500是大概率事件！

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螞蟻聊股市

股指期貨鬆綁的消息最直接的利好是期貨板塊，其次才是券商板塊，這種利好是中長期的，慢慢反映在業績上，而非純短期，在短期要考慮“兌現程度”的問題，如果此前板塊未做反應，那麼消息刺激下，短線爆發力自然是十足的，但是A股市場素來有消息不對稱造成提前反應、消息出來就見光死的一幕。

實際上中國中期為首的期貨概念股在上週就已經飆升了，中國中期在週五更是強勢漲停板，似乎股指期貨將再度迎來鬆綁的消息已經提前走漏，以A股市場消息見光死的德行，說不定下週一期貨、券商板塊直接來一個高開低走，而非大漲。投資者在投資A股的時候實在不宜採用聽消息而後動的炒股模式，否則很容易成為高位接盤俠的。

至於券商和股指期貨鬆綁之間關係，對於券商而言，本次股指期貨大幅鬆綁，日內過度交易的監管標準放寬至500手直接讓大資金有了足夠的風險對沖工具，有助於大資金出手，在二級市場大膽大量買入股票，推動市場成交額的爆發和行情的上漲，直接利好券商的經紀業務、自營業務，行情的走好也間接推動了A股市場IPO的提速發行，進而帶動券商IPO保薦業務的創收，從概念預期和業績發展的角度讓券商股的未來更值得期待。

源自風生焱起的個人分析，歡迎關注本賬號以便獲取更多財經知識

風生焱起

週末市場傳來“股指期貨”傳來利好的消息；保證金比例從15%調整到12%，單個品種最高開倉數量從50手擴大到500手，這是自2015年為救市採取的應對措施的調整。

2015年下半年配資炒股隨著股市的下跌被打爆倉之後出現踩踏下跌，甚至出現千股跌停的局面出現，而作為對沖風險最好的辦法就是做空股指期貨，做空股指期貨同時也在打壓股市，一時間破鼓萬人捶。

時間到達2019年的當下，元旦過後的小牛市，上證從2440漲到當下的3270只，牛市顯現，在牛市中放鬆期貨的交易規則其實有利於股市的上漲。

放鬆股指期貨是否能夠引動券商板塊的大幅上漲？筆者對券商板塊大幅上漲持有謹慎樂觀的態度。

當下的熱點不在券商板塊，而且前期券商板塊整體漲幅超前，從2440啟動的小牛市行情，就是在券商和金融股的帶動之下，券商板塊均獲得比較大的漲幅。

以中信證券為例，漲幅高達60%+。

但大家是否注意到：前段時間各券商公佈2019年一季度業績都明顯好於去年同期，35家A股上市券商2019年1-3月，35家上市券商累計實現淨利潤320.46億元，同比大增68.92%，刷新歷史第二好業績。

但市場對於這麼優秀的業績依然反應平淡，業績公佈之後券商板塊並沒有出現上漲，典型“買預期賣事實”。

總結：解綁股指利好券商，但是漲幅可能會很有限。

外匯期貨股票全職交易員，資管團隊創始人。歡迎留言交流。

八位數花園

4月19日上週五上證指數的逆轉紅週五力促了上週周線收陽，繼續保持2019年1月4日2440點新低之後的“日K線無連陰”規律，凸顯了多頭主力的強勢，同樣是A股轉多的關鍵特徵，預示下週上證指數仍將具有收陽的攻勢，而且在鬆綁利好的提振之下，下週多頭主力將衝擊3300點關頭，直接受益鬆綁利好的期貨概念股和券商股具有上行潛力。

上證50周K線在1月4日的2249點新低之後同樣維持“周K線無連陰”規律，說明上證50與上證指數的走勢較匹配，換句話說，本輪上證指數的進攻攻勢得益於上證50的發力助推，並且在後市之中，上證50將震盪向上衝擊3152點目標，同樣將繼續助推上證指數攻克3300點關口。

美中不足的是——上週滬市單邊成交額持續徘徊在3500億級別上下，如此級別的成交額並不足以征服3300點，換言之，只有滬市單邊成交額放大至4000億級別，才能具備攻克3300點的前提，所謂攻克就是收復3300點之後就不會再得而復失了。

此前，傑克分析了滬深兩市三大指數的目標位，目前已經完成的是上證指數的3205點，在4月3日完成，上證指數的3410點也在完成的路上；深成指10626點目標在接近完成的路上，深成指曾在4月8日衝至10541點，差一丟丟就完成10626點目標，雖然有些可惜，但是遲一些完成也並非不可，多一些耐心即可；創業板目標位是1876點，4月8日創業板指數的高點是1792點，距離也並不遙遠。

關鍵字: 鬆綁 板塊 財經