申万宏源:本批建议持续关注拉卡拉

本期投资提示:

泉峰汽车(603982)预期大概率延期发行,建议第一时间申报!A股IPO市场2019年第13次批文安排了3只新股发行,且均为询价新股,数量环比持平,其中深市新股2只,预计募资额合计23亿元,环比小幅下降2.7%。泉峰汽车按拟募资额计的发行价为9.79元,对应发行PE超过C36行业近一个月静态市盈率,预期大概率延期发行,为防止小概率事件发生,我们建议第一时间申报!IPO审核提速,过会率维持高位。近三周IPO审核速度和过会率双双提升,平均每周4~5家企业上会,显着高于之前的单周1~2家,且近三周单周过会率均维持在80%~100%的高位,截至目前2019年已安排25家企业上会,整体过会率80%,较2018年全年环比提升24.2个百分点。

预期沪市差异化市值要求新股将更为常见。本批3只询价新股均对网下投资者设置了差异化市值门槛,即A类为1000万元,其他为6000万元。截至目前,今年前13批次已招股的26只询价新股中有22只采用差异化市值门槛,占比84.62%,其中沪市、深市分别6只、16只,分别占前13批次询价沪市、深市新股总数的66.7%、94.1%,预期沪市差异化市值要求新股也将更为常见。

A类份额预设均不低于50%,泉峰汽车网下分四类。本批采用询价模式的3只新股对于配售对象的筛选排序均遵循“价、量、时”原则,其中拉卡拉(300773)与运达股份(300772)将网下对象分为三类,泉峰汽车将网下对象分为了四类。在对优配对象的倾斜方面,3只新股均将A类优配份额设置为不低于50%,B类优配份额方面,拉卡拉和运达股份均设置为不低于20%、泉峰汽车为不低于10%。


分享到:


相關文章: