精艺股份（002295）2018年年度董事会经营评述内容如下：
一、概述
我国铜管制造行业下游主要为空调制冷行业，空调行业经过多年的发展，行业集中度不断提高。近年来，下游客户对高性能、高精度、低能耗产品需求扩大，加之铜价波动风险和流动需求压力加剧，铜管行业亟需通过淘汰落后产能、减少不良竞争，集中优势大力提升精细化程度和产品附加值。 2018年上半年，受空调生产行业补库存和外销增长的预期需求，终端市场对铜管需求的强劲拉动，空调企业加大了对空调生产的排产量，铜管加工企业订单充足、生产饱满，铜管加工行业总体运行良好，同时促进铜材相关加工行业发展，贸易需求总体增加。进入第三季度后，铜管加工行业受到传统淡季生产下调对铜管的需求及中美"贸易战"对出口业务不利等影响，制冷空调企业调整生产计划预期，减少对铜管订单的采购量，铜管生产企业开工情况急转直下，月平均产能利用率走低，导致下半年铜管整体产能下降。 报告期内，公司铜加工业务通过坚持持续创新，深挖潜能，降能耗、减成本，以高、精、尖的高附加值产品为优先导向，优化产品结构和客户结构；持续启动铜加工升级技改改造项目；继续降低铜加工单吨成本。同时继续构建供应链生态圈，以国家绿色供应链管理示范企业平台为依托，找准核心行业并以此为依托，推动开展多产业、多形式联动的供应链生态圈模式。 公司通过引进与培养中高层和技术人才，充实和壮大公司管理和技术人员队伍，为公司快速发展提供人才支持，为公司长期健康发展提供持续的人才支持。 报告期内，公司实现营业收入5,757,561,169.07元，同比增加了5.61%;营业利润59,506,273.47元，同比减少了25.51%;实现净利润47,794,207.86元，同比减少了18.76%。 2018年11月11日，公司收到公司控股股东及其一致行动人冯境铭、周艳贞和广东贵裕宝投资有限公司(合称为"转让方")和南通三建控股有限公司(以下简称"三建控股"或"受让方")的通知，转让方与受让方于2018年11月11日共同签订《股份转让协议》。该事项将涉及公司控股股东及实际控制人拟发生变更等事宜。2019年1月10日，中国证券登记结算有限责任公司出具了《证券过户登记确认书》，转让方原持有的公司股份75,184,700股(占公司总股本的29.99996%)已过户登记至三建控股名下。此次股权过户后，三建控股持有公司股份75,184,700股(占公司总股本的29.99996%),公司的控股股东变更为三建控股，公司的实际控制人变更为三建控股的实际控制人黄裕辉、周炳高、施晖、卫波、王卫冲、徐挺、袁备、张福斌。
二、核心竞争力分析 1、技术研发和品牌优势： 本公司拥有强大的技术研发团队，成立了"企业技术中心"、"广东省铜管加工工程技术研发中心"、"博士后工作站"等研发平台，先后承担了国家863计划、粤港重大招标项目、省级科技计划等研发任务，获得中国有色金属加工协会颁布的"中国铜管材十强企业",是全国发明展览会金奖、广东省科技进步一等奖、国家科技进步二等奖等获得者。公司通过持续创新，拥有不断强化的技术领先优势，技术力量逐步提升，并形成了一定的技术创新能力。近年来，公司获省优秀自主品牌，薄壁交叉齿内螺纹铜管、特细径低克重内螺纹管材、超长直管多孔集气焊管等多个项目被认定为高新技术企业产品，公司铜管清洁生产技术改造项目、节能型精密铜管智能化生产线技术改造项目获得省级、国家资金扶持。报告期内，公司高精度铜管材(内螺纹铜管)产品被评为广东省(行业类)名牌产品。 2、贴近市场的地域优势： 本公司两大生产基地分别位于珠三角的广东顺德和长三角安徽芜湖，珠三角地区是国家信息产业部认定的首批国家级电子信息产业基地，正在成为世界主要家电和电子产品生产基地之一，区域内汇集了格力、美的、广州松下、TCL、三菱电机、海信、志高等一大批中国家电行业知名企业，而长三角也是产业聚集的重要基地。本公司有着贴近市场的地域条件，在订单响应速度、客户服务和加深与客户的长期合作关系方面具有明显优势。 3、产品与客户优势： 本公司产品拥有类别多元化以及迅速反应等优势：核心产品内螺纹铜管、毛细管，和铜管深加工产品在行业内有较高的知名度，在客户市场中同样有良好口碑。公司作为格力、美的、海信等空调企业的战略供应商，获得三菱电机、万和、万家乐等客户群体颁发的"最佳协作供应商"、海信空调颁发的"优秀供应商"等称号，与国内外铜制品企业及其他空调制冷企业建立了长期合作关系，市场空间巨大，业务遍布范围广阔。本公司在铜加工行业深耕多年，积累了丰富的技术、销售和管理经验，与行业上下游企业一直保持紧密联系；此外公司资产负债率比较良好，筹融资方式多元化，客户资源稳定优质，保障贸易业务的健康稳定发展。 4、管理优势 公司管理层团队合作多年，具备高度的稳定性、凝聚力，对铜加工行业和贸易行业有着深刻的理解和认识，对行业发展能够做出准确及时的判断，能很好把握公司的发展方向，保障公司健康、稳定地发展。公司注重打造团队执行力，各级组织和岗位紧紧围绕公司战略和经营方针，以目标管理为手段，狠抓措施落实，并以机制推动业务和管理的持续改进，使运营质量和效率不断提高，公司具有以优良的组织执行力和持续改进推动力为特点的管理优势。通过多年的丰富实践，公司拥有丰富运作经验、市场开拓能力、务实创新能力、锐意进取能力的经营团队，具备为企业客户需求量身定制解决方案的能力，把握市场动脉，以实现快速响应，真正满足客户各项需求。公司建立了完善的薪酬考核体系，在不断引进外部人才的同时，采用内部培养、逐级晋升的方式扩充人才队伍。
三、公司未来发展的展望 1、2018年度经营计划完成情况回顾 (1)首重稳健经营、规范运作，健康发展，做基业常青的上市企业。报告期内，公司持续完善内部控制建设和法人治理结构，提高内控监督管理能力，持续加强政法培训，强化风险控制与防范意识，促进公司持续健康科学发展。 (2)推动公司外延发展转型升级。公司以产业为基础，以供应链为纽带，以上市平台金融功能为推动力，不断摸索成为产融并举的科技企业。 (3)坚持人才兴业，深化人才培养，完善人才培养和评价机制，依靠人才发展强大企业。报告期，公司建立多元化的人才机制，推动以内部培养和市场引进相结合的方式，加大对研发人员以及储备人才的培养力度，同时深化人才激励机制，使个人职业发展与公司业务发展结合起来，共同成长。 (4)集中优势，聚焦主业，形成新的竞争力。铜加工业务通过坚持持续创新，深挖潜能，降能耗、减成本，以高、精、尖的高附加值产品为优先导向，优化产品结构和客户结构；致力技术改造力充分发挥产能，继续探索降低铜加工成本的方式。 同时继续构建供应链生态圈，依托国家绿色供应链管理示范企业平台，找准核心行业并以此为依托，推动开展多产业、多形式联动的供应链生态圈模式。 2、2019年公司经营和发展规划 (1)规范运作是首要工作。持续完善公司内部控制建设和法人治理结构，提高内控监督管理能力，强化风险控制与防范意识，促进公司持续健康科学发展。 (2)组织重建，事人相配。2019年，公司将根据2018年的出现的问题和不足调整相应管理架构，不仅为客户提供优质的产品，更加要探求业务的深度合作。在用人上要事人相配，因事设岗、因岗配人，提高决策效率，保持组织的合理结构。 (3)业务梳理，聚焦运营。提高搞附加值产品的供应能力，增加高端产品销售量，提升产品市场占有率和品牌影响力，逐步淘汰落后产品，实现产品结构优化，提升公司整体盈利能力。聚焦运营，关注资金效率、资产收益、现金流、成本降低幅度、人均产出贡献，注重风险的管控。 (4)构建多渠道、多层次的融资结构，改善公司的融资渠道和融资结构。以解决原料采购端模式为抓手，释放资金压力，降低财务费用。合理安排资金需求及使用计划，将优化和改善公司财务结构，提升公司资本实力，有助于公司成长性和自主创新能力的增强，从而为公司未来发展起到积极和重要的推动作用。 (5)融合协调，共同增长。以公司控股股东变更为契机，以合规合法、公正公允、互利互惠为原则，充分发挥各自领域的综合优势，整合资源、产融协同，借力各方业务优势和管理优势，以进一步推进公司在资本市场发展方面的重大部署。 3、资金需求与筹措 2019年，公司将通过自有资金的积累以及自身良好的银行资信融资等方式确保资金供应，满足维持和发展公司业务的日常运营资金需求，加强应收账款管理及存货管理等内部管理工作，提升公司资金使用效率，确保公司的持续、稳定、健康发展。在保障公司日常经营、项目建设等资金需求，并有效控制风险的前提下，开展风险投资项目，以提升公司资金使用效率及资金收益水平，增强公司盈利能力。 上述经营计划和资金筹措的提出仅为管理层对全年经营业务开展的合理设想，并不代表公司对2019年度盈利或经营状况的预测，最终能否实现尚需得到市场的验证，此外还受宏观市场环境、行业周期性、公司管理等诸多因素影响，存在较大不确定性。该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，特提请广大投资者注意。 4、实施经营计划的风险因素及应对措施 (1)市场竞争风险 我国铜管加工行业属于充分竞争的行业，同质化程度较高，导致行业普通产品产能过剩、竞争日趋激烈。在国内外经济下行、市场环境低迷的情况下，公司在生产规模、资金实力等方面面临几家规模较大的铜产品制造厂的竞争压力。随着行业集中度提高，企业间兼并重组的发生，行业呈现洗牌趋势，竞争将更加激烈。 (2)存货跌价风险 公司铜加工业务产品的销售价格按照"电解铜价格+约定加工费"的模式来定价，若采购价格与销售合同紧密挂钩，并根据销售订单确定采购数量、锁定原材料供应价格、对冲铜价波动风险，公司存货无重大贬值的风险。公司生产经营所需的原材料电解铜，其价格受国内国际大宗商品期货价格、市场需求等多方面因素影响，若价格在短期内大幅下跌，公司的客户可能延迟采购或拒收货物，公司存货将可能面临跌价损失风险。因此，公司通过科学制定采购订单、开展套期保值等方式，对冲铜价波动对存货跌价的风险。 (3)财务成本压力上升的风险 作为资金密集型企业，受宏观经济变化及国家货币政策调整因素影响，近年来公司财务费用一直居高不下。如果2019年银行贷款利率及票据贴现利率持续高企，公司面临财务费用增加并影响公司盈利能力的风险。为应对这一风险，公司将优化资金管理，提高资金使用效率，并分析不同融资方式的融资成本，及时调整选择成本最优的筹融资方式。 (4)应收账款坏账风险 随着国内经济增长趋缓，企业外部经营风险不断增多，资金危机事件频发，企业经营环境日趋恶化。公司高度重视应收账款风险，不断强化管控意识，采取有效措施控制应收账款风险，公司专门对客户信用状况进行评价与跟踪，并加强了应收账款回收的管理力度，进一步完善销售客户规范经营活动，对应收账款实施全过程动态跟踪管理，对应收账款逾期客户单位进行催收，进行有效的外部风险管控，降低企业经营风险。虽然通过外部资金融通等方式确保整体现金流的平衡，但若出现大额应收账款无法及时收回或资金循环速度下降，可能影响公司日常经营活动。 (5)新产品、新技术、新市场开发的风险 公司一贯重视技术创新，为充分发挥募投项目产能、实现公司中长期发展目标，并为未来企业发展打基础，公司将在新产品、新技术的开发上投入更大的人力、物力，但因开发过程中不确定因素较多，能否开发成功及之后的产业化、规模化经营都是公司面临的开发风险。 (6)管理风险 公司已建立较规范的管理体系，经营状况良好，但随着公司业务规模的不断扩大，业务领域的不断拓展，贸易业务不断增加，公司内部的资源分配、协调、整合、激励、监控的管理需求越来越重要，公司将会在管理能力和管理水平方面面临新的挑战。贸易业务面对的客户业务量大而且类型较多、业务灵活，公司存在对实际业务风险不能有效识别，内控体系不能及时、充分揭示并控制的风险。内部控制的完善是一个持续的过程，公司将根据业务发展的情况，定期梳理内控制度，加强内控制度执行的监督、评价，及时纠正内控制度可能存在的缺陷。
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