在上涨通道中,指数基金和混合基金谁的收益更好?你怎么看?

泡沫了思念


假如股市进入上涨通道,基金收益主要受以下几方面影响:

1、基金股票仓位;

2、基金各项费用;

3、基金选股能力;

下面对上述三项逐一进行比较!


1、混合基金与指数基金仓位比较:

牛市期间,指数基金与混合基金相比,最大的优势就在于仓位上。

指数基金不论牛市还是熊市,其股票比例均不得低于基金资产的95%!如下图:

因此牛市初期与中期,当其他基金还在不断犹豫是否提高仓位时,指数基金一直保持着至少95%以上的仓位。整个上涨过程中,指数基金均能获得市场平均收益!

相反混合型基金,由于其股票仓位要求较为宽松,部分灵活配置型甚至在0-95%之间均可。因此在牛市上涨初期,基金由于仓位偏低,可能涨幅大幅低于指数涨幅!

即使一些偏股混合型基金,虽然股票仓位要求为60%-95%,但牛市初期大部分仓位仍保持在65%左右。与指数型基金的95%仓位相差仍高达30%!因此牛市初期中期可能涨幅均不如指数型基金。如下图:

综上,在仓位比较上,牛市中指数型基金比混合型基金占优!

2、混合基金与指数基金费用比较:

在基金的各项费用比较上,混合型基金为主动投资,指数型基金则属于被动投资。因此也是指数型基金占优!

如下图:

指数型基金比混合型基金费用低1%左右,但由于牛市中基金涨幅均较大,因此这1%的差距并不十分明显!

3、混合基金与指数基金择股能力比较:

指数型基金属于被动投资,必须按该指数的成分股与比例进行配置,不得自行变更!因此不论何时,持股种类与比例均为相对固定。

而混合型基金则宽泛许多,只要符合基金投资风格与公司风控,可在基金合同规定范围内进行更换品种与比例。

因此在择股能力与灵活性方面,混合型基金明显优于指数型基金!


但以上比较并非绝对,指数型基金品种也极为丰富。假如买到涨幅最差指数品种,可能涨幅会低于大部分混合型基金。

综上,指数型基金与混合型基金特点如下:

1、指数型基金由于完全跟踪复制某指数,至少可获取该指数市场平均收益;

2、一轮牛市下来,60%的基金通常无法跑赢大盘指数涨幅;

3、每轮牛市混合型基金均会出现一批黑马,其涨幅会远高于指数涨幅,甚至达到指数涨幅的200%-300%;

但挑选难度非常之大,从近5000只基金中选择最牛基金难度可想而知。真要选中可能运气成分更为重要!


以上供分享,祝2019投资顺利!如有帮助麻烦点赞关注,感谢!


不怕小猫


这个问题的答案不是很绝对。首先指数型基金主要和大盘指数的涨跌有很大关系,而混合型基金不仅和指数有关系,也和基金所持有的股票有很大关系。所以在上升通道中有可能是指数型基金的收益大于混合型基金,因为毕竟指数型基金与指数的关联性很强,但是如果混合型基金所持有的股票是上涨中的龙头黑马,或者持有投资标的业绩出色,收益非常高的话,那么这部分混合型基金就会获利丰厚。所以在上涨通道中,我认为指数型基金收益大的可能性占六成,混合型基金收益大的概率占到四成。但是谁也不能保证指数型基金就一定会超越混合型基金,或者混合型基金也一定会超越指数型基金。只能说谁的概率大一些,谁的概率小一些。所以我们在投资的时候绝对避免把所有的资金,同时放在一个篮子里。想要有高的收益,并且有稳定的收益在降低风险的情况下,我们可以买一部分指数型基金,也可以投资一部分混合型基金。首先考虑资金安全的情况下再想去追逐高额利润。


牛股堂


我的观点不要买基金。


晟晾


混合基金比指数基金非系统性风险更强,所以不好一概而论,指数基金比混合基金趋势更明显些,指数基金可以回避个股波动引起的基金净值波动风险


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