受高額“砍頭息”、動輒超1000%的利率等超盈利模式吸引，不少網貸公司加入“超利貸”行業。“超利貸”中最為出名就是被稱為“

“超利貸”就像旋渦一樣，借貸人員一旦陷進去，就會債務纏身。

例如，在2019年的“3·15”晚會上，受害金融消費者董女士在某“超利貸”平臺借款7000元后，短短3個月之後，7000元的借款就變成了50萬元債務，翻了70多倍。

01 超利貸行業亂象

亂象一：“超利貸”公司實際控制人為了隱藏的更深更隱秘，採取了建立多個子公司，小盤運作的模式。

目前，“超利貸”實際控制人從層層嵌套和股份代持模式，已發展成將子公司包裝成完全獨立的公司，同時配套與行業無關的陌生法人身份，以一到兩個獨立自然人作為股東，而資金路徑則採取“企業→個人→企業”的方式，隱藏很深，不易查處。

如，江浙地區有一家獨角獸企業“Z公司”，其估值在10億美金以上，表面上看起來，主營業務是互聯網，其金融板塊經營業務幾乎沒有，實際上已暗地裡佈下了超過30個子公司，一個子公司一個盤，涉入“超利貸”業務。

亂象二：“超利貸”推廣模式催生騙貸大軍，騙貸成為個別助貸機構和人員的發財利器。

一是“超利貸”公司為了將產品投放到市場，通常需要尋找一些助貸平臺和機構來推廣，一般有獨立IP賬戶訪問量（UV）和放款金額來結算（CPS）兩種方式，目前的UV價格在10-20元之間，CPS的價格在300-500元之間，這樣處於中間位置的助貸機構就會穩賺不賠。

二是一些不法助貸機構，打著“擼口子”（“擼口子”是指以在網貸公司騙貸為目的的信用黑戶人員）的旗號來推廣產品，他們勾結信用黑戶人員去“超利貸”公司騙貸。

這些人員則深諳現金貸的套路和催收方式，其目標是“714高炮”等“超利貸”產品。“擼口子”人員的運作方式通常是買一張電話卡，養卡半年後，一次性下載幾百個“超利貸”應用程序，開始操作，貸款下來之後，電話卡會被直接剪爛，人直接“蒸發”。

如，在內蒙古偏遠地區的林飛龍就是當地小有名氣的擼貸中介，他曾幫一個徵信不佳的客戶從P2P、借條和超利貸平臺，“擼口子”40多萬；也曾在15天裡為一個客戶“擼口子”60多萬，並從中收取了10萬。另有一個名叫蘇影的“擼口子”人員稱，其一次性擼了50萬，然後買了房，買了車。

亂象三：“超利貸”頭部企業專業操作，榨乾用戶和其他同行利益。

雖然“超利貸”用戶都是嚴重的共債客群，而超利貸平臺並不在意這一點，其核心風控邏輯是有沒有其他現金貸平臺願意借款給客戶，其賺錢方式已經不再僅限於用戶，通過“製造”養貸人，把其他“超利貸”競爭對手也成為其捕獵目標。

如，江浙一帶民間資本公司旗下擁有幾十個現金貸子公司，第一個月讓一部分子公司用較低的額度和定價吸引一批信用戶；第二個月開始，將旗下更多的子公司推送給客戶，積累足夠的歷史貸款數據後，最初的客戶就變成了共債客群；然後，該公司為質量較好的客戶提高貸款額度，抬高單個客戶的貢獻度；隨著這部分共債客戶的成功養成，一旦這部分借款人開始以其他現金貸平臺借款來“以貸養貸”，該公司看準時機，將旗下某些子公司中最好的一部分用戶導向其定價更高、週期更短的現金貸品種進行最後一次收割，直到這些借款人完全失去價值，徹底收盤。

02 存在的風險

風險一：“超利貸”操盤手時刻準備成為資方“替罪羊”，平臺存在隨時“爆雷”的風險。

“超利貸”行業運作採取“小盤”短期運作的模式，對於每個盤的餘額最多不過千萬量級，不至於引人注目，並將催收業務全部委外，自行審批，大大節省了人力成本，一個人就可以盯一個盤，行業流程成熟，從打盤到收盤，三至五個月時間。

當在一個盤已經累積足夠高的風險不值得繼續運營的時候，便會被迅速捨棄。而在每個盤背後，都有一個操盤手代替資方扛住前端風險，應付隨時可能爆發的逾期風險和監管風險，如果平臺“爆雷”，操盤手就淪為“替罪羊”，但背後的資本則可以不留痕跡地全身而退。在這種模式下，風控就成為了擺設，平臺隨時可能出現“爆雷”風險。

風險二：按照獨立IP賬戶訪問量（UV）收費模式存在信息洩漏風險。

在“UV”模式下，導流平臺會對用戶做“前篩”，如在註冊“榕樹貸款”APP時，除手機號註冊，還需填寫身份證信息，才能到達貸款產品頁面，否則便看不到該APP上有哪些貸款產品。用戶驗證身份證後，系統通過大數據風控核驗用戶是否有多頭借貸，是否有逾期記錄，並將用戶劃分為不同的等級，如A級為信用較好、B級為信用一般，然後再針對性地向第三方現金貸平臺推薦。在此過程中，客戶個人信息將毫無保留地被平臺採集。

風險三：為保持盈利，大型消費金融企業進入“超利貸”行業，行業風險呈現聚集態勢。

一方面，持牌網貸公司隨著資金成本抬高、流量價格瘋漲、行業風險攀升的背景下，合法的現金貸平臺很難保持盈利空間；

另一方面，頭部持牌網貸公司和其他小網貸公司雖然客戶群體重合，但賺錢和受監管的時候不同，這樣讓相對合規的、頭部的金融機構很難承受。

在這種情況下，大型消費金融企業通常以流量分發的形式，將合法現金貸平臺拒絕的借款人分發給定價中等的貸款產品，最終通過這些平臺將流量分發給旗下的“超利貸”平臺。隨著大型消費金融企業進入“超利貸”行業，行業風險在急速聚集，一旦風險爆發，危害範圍和程度都將更大更深。

03 應對建議

建議一：提升監管實效，鼓勵現金貸“陽光發展”。

為更好發展現金貸普惠金融的特點，可實行更富有實效的監管策略。如在利率管控上應該彈性、務實，設定合理的利率上限，並適當放寬資金來源，鼓勵申請合法牌照，讓現金貸陽光化合法化，讓合規的現金貸企業蓬勃發展。

建議二：明確不同類型金融產品的管理要求，提升“超利貸”的違法成本，區分對待“現金貸”和一般消費信貸業務，支持與實際消費場景結合、小額普惠型的消費信貸健康發展。

建議三：加強對金融消費者的宣傳教育，引導消費者樹立正確消費觀，增強消費者的風險警惕和防範意識，通過正規渠道獲取金融服務。

閱讀更多 信而有徵 的文章

關鍵字: 網貸 超利貸 砍頭