2018年年底,经历了一轮又一轮的血洗和出逃,股民早已痛到麻木,闭麦装死。券商们却退无可退,唯有用尽可能专业又严肃的态度回溯2018,得出以下结论:
1、2019年不会比2018年更差
2、2019年也不会太好,至少得等到下半年
结果呢?
一开年,大盘在两个月之内涨了800点。
大片直线拉升的涨停在股民心里燃起熊熊大火,乐疯看多者,逼死看空者,灰霾情绪一扫而空。海通证券首席经济学家姜超喊话,“普通人改变命运的第八个机会”。
群情汹涌。
在这样躁动又喧嚣的氛围下,许多人被诱惑,仅3月份深市便有新增开户数299万,环比暴增109.1%。大批新股民排队进场。
这不难理解,没有人愿意错过牛市。
但股市会是新手投资的好选择吗?
当今的A股,好公司不一定有好价格,有好价格也不一定耐得住寂寞。要把握好买卖点,从基本面到大趋势的分析缺一不可,再加上情绪这个极难把控的变量,尽管炒股看上去只是个买入卖出的活,真正能在股市里赚到钱的股民绝不会太多。
有没有办法,即能乘上牛市的东风,又能少冒些风险?
综合考虑以上两点,打新债也许是个不错的选择。
打新债,是指申购公司新发行的可转债——可以转化为股票的债券。
简单解释一下,可转债本质上依旧是债券,只是年化利率通常为2%,远低于市场均值,连通胀都跑不赢。
但只要满足一定条件,便可按“转股价”将可转债转换为公司的股票。
可转债具有以下特征:
1、单张可转债面值 100元,价格围绕面值波动
2、可转债转股后的“股”,便是通常说的公司股票
举个例子:
我们手里有一手凯龙转债(10张),每手转债面值10×100=1000元.
凯龙转债的转股价为6.97,则一手转债约可转1000÷6.97=143股凯龙股份,而按凯龙股份13.58的正股价,143股凯龙股份约等于143×13.58=1941.94元.
当然,目前凯龙转载还没到转股期,据凯龙股份公告:
届时凯龙股份能否保持这样的正股价,便是未知数了。
无论如何,若最初申购凯龙转债成功,无需等到转股日,直接以当前价格卖出,也已能获得相当不错的收益。
事实上,以当下行情,若能打中质地不错的新债,大概率都能赚钱。毕竟新债的持有成本是100元,只要转债上市后能涨超100元,便有利可图。
再考虑一下两种最坏的情况:
1、市场极坏。
这种情况下,新债往往上市就破发,打新往往得不偿失。而若大环境真就如此糟糕,大不了就死扛到底,等债券到期后拿回本金及利息。
虽可转债的年化利率大多为2%,这种操作注定跑输通胀(3%),但在整个市场真的熊得暗无天日的时候,还能收回本金且略有盈余。
足以干掉90%的股民了。
2、市场平平,但转债对应的正股却表现不佳。
由于转债的价格一般跟随正股的价格波动而波动,正股表现不佳,转债价格便会随之下跌,一转股又亏钱,怎么办?
不要担心,可转债还有一个保护投资者的回售条款,按规定:若上市公司的收盘价格持续30个交易日都低于转股价的70%,我们便能以100元+利息的价格,把可转债回售给公司。
总之,只要不是急用钱,公司质地不要太垃圾,打新债的收益还是相当乐观的。
尤其值得一提的是,打新债还有以下优点:
1)门槛低
不像打新股,打新股必须在股市里持有超过日均1万元的证券市值(沪深两市分开算),打新债完全零门槛,只要有股票账户即可参与,一般证券APP都能直接申购,申购时也不需要预缴资金,确认中签后再汇入资金。
2)中签率高
尽管没有特别明确的数据,但普遍来看打新债的中签率比打新股要高许多,一般坚持一到两个星期,都能有所收获。
当然,打新债也并非十全十美,以下是打新债时需要考虑的一些因素:
1)打新债有短期亏损的可能,不适合急用钱的情况。
2)从打新债中签到转债上市中间有15到20日时间,需要考虑资金占用的成本。
3)转债的表现和正股息息相关,无论是购买还是打新,若公司本身太垃圾,是会有债券违约的风险的。
4)为提高中签率,一般申购时可选择顶格申购(申购数量10000张),据历史经验,一个人只能中签一手(1000元)。
但万一真的运气爆棚,中了超多手,也可以选择放弃申购。但若超过3次中签不缴款,会上黑名单,未来就无法中签了。
综上,购买转债的保底功能相当强大,风险基本可控。而若遇上牛市,又会有不错的升值空间。
所以,在行情不错时购买价格合适的可转债,或说打新债,对新手乃至于保守型投资者而言,都是相当不错的选择。
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