2019年一季度,A股市場漲勢如虹,上證綜指、深證成指和創業板指相繼站上年線,深證成指更是以近37%的漲幅牛“冠”全球。
同時兩市成交額頻頻突破萬億大關,北上資金蜂擁而至,兩融資金持續加碼。
而早在1月4日,上證綜指下探2440點低點後,平安證券科學投顧即提出:市場超跌反彈,春季躁動行情有望展開。此後多次提示“行情將加速演繹”等,並及時提示關注券商、軍工等熱門機會。
個股漲/跌幅TOP 10
剔除2018年4月之後上市的新股後,一季度兩市超過3400家上市公司上漲,其中近60家公司漲幅超過100%,順灝股份、人民網等8只個股漲幅超過200%。
10大“牛股”(剔除2018年4月之後上市的新股)
10個大“坑”
熱門行業TOP 5
一季度A股行業漲幅全部超過15%,其中計算機和農業牧漁板塊以近50%的漲幅穩居前列。
計算機
平安證券資深投顧武鵬認為,計算機行業的良好表現,可能主要受益於科創板的加速推出,二級市場計算機相關板塊獲得市場資金的大力追捧。
目前計算機行業整體業績基本保持平穩,行業估值水平高於歷史均值。機構對於行業的持倉規模和個股集中度同步有所上升。考慮到科創板尚未正式落地,計算機行業仍有一定的市場預期,預計二季度計算機行業的市場認可度依然較高,有望保持相對強勢。
農林牧漁
豬週期四年輪迴,帶動農業板塊大幅拉昇。
平安證券資深投顧林漳指出,元旦與春節期間,豬肉養殖企業與養雞類生產加工企業開始備貨,但生豬與毛雞的供給雙雙偏緊導致生豬與毛雞價格上漲。豬肉與毛雞價格強勢上行的同時,生豬出欄量與雞苗整體的供應不足,養殖戶對生豬與雞苗的需求量大增,引發生豬價格與雞苗價格快速上漲。加之18年非洲豬瘟的影響使得生豬庫存與出欄量嚴重不足,兩者疊加造成一季度農業板塊整體漲幅位居第一。預計19年二季度價格開始逐漸趨穩,穩中小幅抬升。
食品飲料
2019年以來,外資加大對A股的配置力度,資金持續淨流入,而食品飲料行業中白馬股雲集,歷來為外資青睞。
武鵬指出,目前食品飲料行業整體估值已經處於較為合理的區間,業績表現穩健,受宏觀經濟波動影響較小。從二級市場的走勢來看,行業今年以來持續上漲,上升勢頭暫未改變。預計二季度食品飲料行業仍將震盪上行,但漲勢或將放緩。
非銀金融
春節後1月社融數據超預期顯著改善市場風險偏好,市場成交活躍度不斷提高,A股成交金額頻頻突破萬億。另外科創板的超速推進也是券商板塊走勢強於大盤最重要的因素。未來隨著科創板的逐漸推進,依然會對券商板塊走勢產生影響。
電子
電子行業作為典型的製造業,是國家降低增值稅的主要受益群體,行業毛利率將因此獲得較大提升。雖然國家在產業方面有較大的支持,但從行業整個供需狀況來看,今年的情況可能沒有那麼樂觀。
基金表現哪家強?
據中國基金報統計,截至4月4日,多數主動股票基金復權淨值較2015年6月12日的牛市之巔還有一定差距,區間淨值漲幅為負。但卻已經有17只基金復權單位淨值超越5178點,實現區間淨值漲幅為正。
二季度風景如何?
平安證券【科學投顧】分析認為,年初以來的行情屬於估值修復,政策對沖力度加大,中美貿易擔憂緩解,情緒最悲觀的時候已經過去,對於股市未來更加積極樂觀,未來關注企業盈利的變化。
繼續看好二季度A股市場表現,下半年表現可能遜於上半年;若二季度出現回調,將是很好的佈局機會。科創板全面鋪開,發行節奏、公司質量及中長期影響仍有待觀察。
結構性行情下,龍頭公司更受青睞,更看好長期以來被證實的頭部公司,業績確定性高,一旦景氣度向上,利潤提升可觀。
【風險提示】投資有風險,入市需謹慎
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