有的大股东把股票都质押了，套现了几十亿，任其股票下跌，是不是不看好自家公司的变相减持？股民该怎么办？

2019-04-01 00:43:31 佚名

蓑笠翁31473457

大股东套现几十亿任股票下跌确实有可能是变相减持。但是这并不是关键。

对于股民来说最重要的是公司有发展前景、公司未来业绩能够持续稳定增长。公司未来发展前景好、未来业绩好最终就会表现在以后的股价的大幅上涨上，股民就会因此而获利。这个逻辑才是最重要的。

股权质押、减持确实是有可能是管理层不看好自家公司未来发展的一种表现，但也可能是公司自身业务发展需要急需资金的一种过渡行为。所以很难简单的就把股权质押、减持看成是在大股东不看好自家公司发展的行为。具体公司应具体分析其具体情况。

最好的办法是看下其历年的财务报表，看看公司的主营业务发表的怎么样，其在同行业中处于什么水平，公司未来的战略计划是否可行，公司的困境是暂时的还是竞争力差造成的。把这些分析清楚了，你就可以正确的分析减持了。

如果一个公司历年来业绩都很差或多年来都很缺钱，公司的竞争力在同业中较差，又没有切实可行的发展计划，那么对这样的进行股票持押的公司的股票，就应及早抛出为佳。

反之，公司在同业中有核心竞争力，只是因为行业周期造成的资金紧张而进行的暂时性的股权质押。在这种情况下，反而你应做的是逢低买入。

孟可的思想空间

这是一个很沉重的话题！

为什么A股市场牛短熊长，就是因为A股的抽血效应，大股东减持就是其中一台。源源不断从股市抽血出来，股市怎么能涨的起来呢？

理论上说，大股东是最了解公司的，对公司的经营是有话语权的，那么就应该好好经营公司，再按比例给股民分红，这只是理论上；现实中，很多企业上市后，无节操的减持，无节操的清仓式减持，无节操的变相减持，都已经套现了，还有做好企业做强企业的欲望吗？倒霉的还是中小散户，散户也是认识到这一点，那么就不再长期持有，而是炒作，所以A股变成这样，是谁的错，大股东难辞其咎！

所以遇到这种问题，一旦有大股东减持的，搞清楚原因，散户只能是暂时回避！

蚂蚁搬金

对于这种高比例质押的大股东，我觉得有一个算一个，股民能做的事情就是赶紧跑，一分钟都不要多停留。

原因很简单，一个公司的大股东把股票都质押了，套现了几十亿，有且只有两种可能性：第一，大股东上市就是为了套现的，上市完成就打算把股票卖掉自己逍遥快活去，但是限售股又不能立刻卖掉，只好把股票质押了，搞变相减持；第二，大股东是想认真经营公司的，怎奈何公司确实不景气，现金流出了很严重的问题，逼得大股东只能把股票都质押了，设法融资来救场，可惜公司还是扶不起的阿斗，所以股价才会一直下跌，大股东也回天乏术。

上面这两种情况，第一种不用多说了，这种公司应该早点从A股退出，大股东也应该被问责，因为他上市融资的目的不纯，如果涉嫌欺诈上市的话，还应该让大股东赔偿受损失的股民；第二种的话，大股东倒是想把公司救活，问题是就算大股东真把公司救活了，也一定会花费很长的时间，股民没必要一直把资金浪费在这种渺茫的希望上，还是用脚投票，配置龙头公司热点股票为佳。

一套完整的交易系统应该有趋势指标，震荡指标和量能指标，为了帮助股民建立起良好的交易系统，我现在就把我自己的交易中用的指标分享下。

我平时用的指标系统有三套，一套是自己编制的缠论升级版指标；一套是长线持股加上波段操作指标；一套是分时图T+0指标，自认为还不错，不过指标是死的人是活的，活人把指标用活才是最高境界。领取指标添加本人，【公众号：邹亦梧】，给大家介绍下我的三套指标。

第一缠论升级版指标。使用很简单，当三个指标同时出现建仓提示的时候建仓就可以了。

第二：长线持股加波段操作指标。这个指标最适合做长线使用，因为他有个主力监测系统可以清晰的看到主力的建仓位置和洗盘阶段的，长线玩家必备的东西。

第三：分时疯狂T+0指标，这个指标短线可以用，长线也可以用，做T增加利润罢了。

笔者逍遥02年入市，潜心研究股票十多年，并集结了一批"民间股神"，总结了一套选牛股成功率极高的抄底战法，深受股民喜爱，特此建立了一个【微信公众号：邹亦梧】，每天讲解选牛股思路，很多朋友学会后，抓住了不少涨停牛股。刚刚也是有很多粉丝朋友说，看了您直播讲解，也是成功抓住了华控赛格80多个点的收益，要不要继续加仓。

华控赛格，是在股价回踩的时候选出，截止目前涨幅高达82%，很多相信了本人的新股民，看了微信直播讲解的粉丝朋友都是抓到这波收益，这也是长期看逍遥直播微信的粉丝朋友所能把握的利润！

深赛格，我是根据双龙战法及时选出讲解，轻松收获58%以上的涨幅，恭喜当时看到笔者选股思路文章的股友及时把握住了该股这波行情。

从上图可以看到此股的走势是不是跟上面讲到的两只股票类似呢，都是经过一段时间下跌洗盘回踩底部支撑后企稳拉升，目前该股也是再次下跌回踩支撑线附近，相信讲到这里大家都清楚了，该股后期走势，就不在这里多点评了，会在选股文章持续跟踪讲解。

本人在定期跟踪研究很久的几只类似光洋股份、西安旅游的股票已经选出来，有兴趣的朋友，可以自行去（微信公众号：邹亦梧）查看，最后，如果手中有个股被套，不知道如何解套，买卖点把握不好的朋友，都可以与笔者取得联系，本人看到后，必当鼎力相助！

股神逍遥天

别看上市公司大股东账面资产几十上百亿的，这都是按股票价格x持股数算出来的，并不是实实在在的现金。马云371亿美元身价，他能一次性拿出100亿人民币么？肯定不可能，10亿不周转一下都可能有难度。

但企业上市了，不管什么原因成为大股东的，身价总是有了，不管是自己生活还是其他投资用途，对资金的需求也就更多，一面是账面上有钱，一面是需要钱，把账面上的钱变成实实在在的钱就显得非常有必要。

最直接的方式就是卖掉一部分股份换成钱，但对于上市公司高管减持这件事情，证监会管理的非常严，有专门的高管减持规定，对高管什么时候可以减持，一次最多减持多少等做了明确规定。2017年5月27日发布的《高管减持新规》更是做了细致规定。

比如大股东在连续90日内减持股份总数不得超过公司总股本的1%，比如公司上市一年内高管不得减持公司股份等等。这一系列的目的是为了稳定股市，因为大股东减持往往都会被市场充分解读。比如马化腾减持1%腾讯股份，市场上会怎么认为？

哎呀，马化腾都减持了，说明现在的股价是高点了，说明他对腾讯未来发展没有信心了，要不然为什么会减持呢？1%尚且这样，更何况持续减持更多股份呢？

所以一般情况下，公司大股东大笔减持都会被市场认为是对企业未来缺乏信心的表现。

但大股东又需要钱，怎么办呢？

股权质押给大股东提供了非常好的股份变现机会。既不用经过证监会，也不会引起市场恐慌，所以股权质押成为很多企业大股东股权变现的方法。

原因也是有两种，一是拿出现金再投资，二是对自家公司未来经营没信心。就目前的情况看，更大概率是对公司未来没信心，所以遇到这样的公司，坤鹏论建议你也不要买了，大股东都没信心，你凭啥能力挽狂澜？

坤鹏论

实话实说，股票质押是我国股市2018年面临的最大挑战，没有之一，这是最大的内部问题，而外部问题多半来源于中美贸易摩擦。

但是这个内部问题不像题目描述的那么不堪，就是大股东任由下跌，整个质押过程其实来源于一个重要的事件就是国内去杠杆，降信贷，这导致很多银行信贷额度缩水，而很多企业得不到贷款，那么质押股票则成了唯一选择。

质押为什么？因为企业没有了流动性，没有了钱支撑企业运转（以往靠贷款就可以）。那么质押就成了唯一的救命稻草，（不排除少量的家伙的为了套现而质押的，但大部分的企业主还是愿意看着自己的企业成长而不是肢解了它）但是事与愿违，股市由于外部原因导致急速下跌，那么质押的股票就面临平仓，可以企业本身已经没有流动性，那么大股东就算想回购也不可能了啊，因为自己没有钱了，经营都是依靠质押来了（部分质押用于并购其他机构等等）。

所以，大股东大部分人脸还是铁青铁青的。

那么股民怎么办？其实就目前情况，承受能力差的股民可以直接出场了，别合计就是长寿秘方，但是愿意拼搏的呢？抄底估值低的股票，渐进式的抄底，而主要过度质押的机构，这个一般都在股票软件中能看到，那么这样的情况，尽量减少增持，避免出现平仓而导致的踩踏。

其实我们目前的市场内需不足，外需被限制，确实有点茶壶煮饺子的风格，但是我相信我们不但伟大还巨大的祖国能够坚持过去，度过难关。

张小帅说理财

大股东股票质押要与企业负债一起分析才有意义，一边资不抵债，一边股权质押，本质就是欺骗，应该让股东们和投机客、骗子们在圈定的笼子去玩，隔绝其与债权的如何联系。举例说明如下：

1、股东投资100，全部买了资产，上市之前资产抵押打5折，从银行借钱50元，现金增加50元。参见广大小微企业的故事。

2、后来生意做大了，店大欺客，应付货款50元，现金增加50元。参见金立的故事。

3、有了现金好做事，继续第一步、第二步，美其名曰快速扩张期，如果利润率还可以，那就上市去吧。参见李宁的故事。

4、企业红红火火，银行也兴奋，以后资产抵押按100%给你钱，而且再还给你一个信用额度，爽吧。参见证券公司辅导上市的故事。

5、20倍估值上市，但是有限售期，那就打个折，四折总有人愿意接受吧，100*20*0.4，哇塞800元，有没有那个上市公司，关我毛线事。参见乐视的故事。

大家看明白了吗？本来是股权对应资产，但是在这里却被彻底打断了，产生了虚拟经济的概念。小贷公司的通行做法是，企业质押股票，同时抵押等额的资产，双管齐下，怎么轮到上市公司这里，游戏规则就变了呢？其实是某些管家大人们唯利是图，失去了经营底线，挂贷款或理财的羊头，合伙行欺骗的勾当，如果按银行经营范围及风险管控要求，本质已经是违规操作，可我们的监管部门视而不见，不闹点动静出来，打死都不理你。

所以说，离开了资产的股权（计价符号），势必会演变成吞金的魔兽，强行进行社会财富二次分配，比特币的故事有得一拼，另一种变体是我们熟悉的土地财政，拼命附体到土地价格中，以通货膨胀的方式，悄无声息的干活。

弋焱之日

A股制度的完善才是主要的问题，关于分红，其实是个伪命题，分红后除权其实就是个游戏，所以股民投资股市靠的是差价博取盈利，这么说吧，我手中有1000股，每一股是十元，现在你要分红了，每股分红一元，除权后每一股是九元，可是你拿到手还得交红利税，所以总资产是减少的。现在我在你分红前把手中的1000股全部卖掉，等你分红除权后，再把1000股买回来，我只要花9000元就行了，这帐算下来，这不是我自己给自己分红吗？所以股票就是个零和游戏，投资股票靠的就是博取价差

漫漫路程充满曲折

我搞个公司十几二十年到现在有点规模了，能上市了，但挣的钱不是买地建厂房就是添加设备，拼了那么久，都没好好的享过福。好不容易上市了，套了点现出来潇洒，但生意不好做呀：百姓为了套房子，砸锅卖铁的，勒紧裤腰带的过日子，某宝上同款的产品又便宜，我产品不好卖。。。。。。算了，我不想做了，卖了吧。问题是谁来接手？流通股就那么一点，自己手头的不能卖，能卖也不敢减持，那就质押吧。。。。。。。

南雄净水哥

这轮救市政策原本希望能盘活上市公司，解除市场质押风险，让上市公司持续经营，结果却成了不良居心者的套现工具。原本好意的政策，在具体执行过程中，却成为少数人牟利的工具，令人心寒，要知道上市公司大幅减持，不仅会给市场带来抛盘，更是反映股东对未来股价的不乐观，如果连股东都不看好，我们有何理由看好。

比如光洋股份11个交易日10个涨停板，刚接棒成妖王，昨天股东就宣布直接减持近6%，套现超过3亿，精准减持令人叹服，而减持的结果就是今天直接一支跌停板。（如下图）

除此之外，还有的是利用国家纾困资金的政策，借机减持，这种就更没有节操了。典型的就是博天环境。11月9日，获得5千万纾困资金；11月20日，三大股东就迫不及待地减持，减持股份高达31.36%，金额高达20亿。（如下图）

更有一些个股是是一边喊着回购，一边拼命减持，甚至减持额度远超回购额度。例如启明星辰。10月16日，发布了回购预案，公司拟斥资不低于5000万元，不超过1亿元进行回购。11月13日、11月19日大股东就合计减持2.7亿元，远大于公司公告拟用于回购的金额。

对这种恶意减持行为，监管就应该严格查处，否则很容易出现劣币驱逐良币。他们不仅损害自家投资者的利益，还侵蚀市场对救市政策的信心。而对于股民而言，要记着实时跟踪最新动态，一有减持行为，就赶紧离场。

再来看看这几天的股市行情！

其实，清风认为想要抄底没那么难。只是局限于单个指标数据上没什么用，要知道，单个的指标数据并不能起到什么作用，是需要融合在一起使用的。就像我使用的“底部引爆”选股法就是属于这一类，是融合了各项指标数据，然后根据市场消息风向，政策的引导，以最直观的表现方式显现出来的。给大家看看这几天我炒股的例子！

1、600082 海泰发展，

该股在本月21号出现了底部信号，清风当时就立即给粉丝朋友们分享过此股，自选出后到今天短短3个交易日涨幅已达到21.64%，恭喜抓住这波涨幅的粉丝。

2、300449汉邦高科，

这个也是本人通过底部引爆指标选出来的，该股在11月20号出现了底部信号（底部即买入），清风立即在实战群中讲解该股，当时还有粉丝朋友表示质疑，私信给我说该股是不是预测错了，但是我让他耐心观察两天，果不其然，此股自选出后到目前4个交易日涨幅达23%，那位粉丝朋友也是赶紧发来致谢的私信，清风也感到很满足，哈哈！

清风会经常讲解这样的选股思路和个股，下面给大家讲解一只即将从底部起爆的黑马牛股

该股在今天已经出现了底部+引爆的双信号！！！我和朋友们非常重视，研究后认为该股在下周的几天时间内会上涨30%以上，详细的在这里就不便多说了。

很多人都知道，炒股利益的最大化就是抄底，但是这个底又不是那么容易找的。所以这个选股法能很好的帮助大家对股价的底部有个相对正确的判断。如上图所示，底部即可买进，引爆就加仓，同时出现底部引爆也就是抄底最佳的购买时机了。

不过需要注意的是，“底部引爆”选股法主要适用于短线炒股，对于做长线的朋友来说，还是有点鸡肋的。其实就目前A股市场的行情来说，做长线并不是很好的选择，毕竟A股市场牛短熊长，还是做短线来的更快。

总而言之，要想在股海战争中做常胜者，就得有一套行之有效的操作盈利模式！

若需获取文中指标和个股，可联系清风本人的公众平台老洪看市或在评论区留言。

手机电脑前的股民朋友们，虽然外面素未相识，但往后余生，清风祝您：卡里有钱，手机有电，车子有油，家庭美满，股市长虹！

清风讲财经

A股市场，上市公司质押自己股票的情况是路人尽知的事情。我查看了一下上交所在今年6月份的一篇公告。

按照上交所的说法，上市公司质押股票情况，并不普遍，数量也不大，只是总市值的3%，总体可控状态。

而同一个月份来自另一份调查指出的情况却大相径庭。

据这篇文章的说法：根据第一财经统计，A股没有进行股权质押的上市公司占比2.8%今年上半年沪深指数持续下探，数据显示有404家上市公司控股股东股票质押触及平仓线。

我的问题是你信哪个？我们要求一个公开公平的市场，公开是信息公开，而这种公开不是造谣。我不想追究这里谁错了。但是这文章挂在这里，我相信会成为日后算账的依据。

上市公司控股股东高比例质押，平仓风险引起市场的警惕。接近监管层的人士指出，控股股东高比例质押爆发平仓风险，极易波及上市公司，直接影响公司生产经营和控制权的稳定性，公司股价也往往大幅下行，严重损害中小投资者利益。

总体套现的数字不是查不出，只是查不准。因为在每家上市公司的数据里，都能查到股权质押的情况。可以自己去一家家查，去统计。我想，这也应该是一个股民的基本工作之一吧。你在这个信息不公开，不公正，不对称的市场里，要想赚钱，需要有更扎实的功底。

说起来上市公司在IPO的时候，1块钱的资产，卖出了20块钱的价格，资产被放大了20倍，它再喊缺钱，这是不太可以理解的。而缺钱的数量几乎之大又是不可以简单理解得了的，A股质押的总市值达到近6万亿。就上市公司需要发展而缺钱和上市公司发起人和持股人，他们看中的是20倍或者以上的增值部分之间，我宁愿相信后者。

最近又一个消息证实了我的猜想。