非流動資產營運能力:是指企業經營活動使用的資產不僅僅是流動資產,還包括固定資產、無形資產等非流動資產。這些資產的使用效率同樣影響著企業的營運獲利能力。非流動資產營運能力分析指標通常只計算週轉率,不再計算週轉期。
1【非流動資產營運能力】基礎知識
(1)【非流動資產營運能力】一級分析框架
1)非流動資產營運能力:
(2)【非流動資產營運能力】二級分析框架
1)固定資產週轉率(週轉次數):
2)非流動資產週轉能力:
2【非流動資產營運能力】案例應用
以順鑫農業近2年曆史營運數據為分析依據
分別選取營業週期、存貨週轉天數、應收賬款週轉天數、存貨週轉率4個指標作為主要分析對象
3【非流動資產營運能力】營運指標統計
固定資產週轉率(週轉次數)
1)截止最新固定資產週轉率:2.92
2)固定資產週轉率變化圖:
3)行業排名:
4【整體營運能力】分析結論
結合營運能力的其他指標對順鑫農業 的整體營運做如下評價:
(1)營運能力:一般,接近行業平均,可適當關注,兩項指標的行業排名分別為 12/68,20/68:
1)總資產週轉率:
該指標值越高,營運能力越強,行業排名越靠前。
2)存貨增長率:
該指標值越高,營運能力越強,行業排名越靠前。
(2)與去年三季報相比,順鑫農業運營能力維持穩定。其中,資金使用效率得到顯著提高,存貨的週轉速度需要加快:
具體如下:
1.本期應收賬款週轉率93.87,去年同期為44.66,資金使用效率得到顯著提高。行業排名 14/43
2.本期存貨週轉率0.75,去年同期為0.72,存貨的週轉速度需要加快。行業排名 18/43
3.本期流動資產週轉率0.68,去年同期為0.68,流動資產得到了合理利用。行業排名 17/43
4.本期總資產週轉率0.51,去年同期為0.50,資產綜合利用有所優化。行業排名 11/43
5.本期長期負債權益比率44.07%,去年同期為46.29%,中長期融資能力得到很大提升。行業排名 41/43
(3)順鑫農業的營運指標,在其一級細分行業【食品飲料行業】中的排名及解析:
1)應收賬款週轉率
排名解析:順鑫農業應收賬款迴流速度較快,資金使用效率處於行業中等偏上,有利於保持較強營運能力
2)存貨週轉率
排名解析:順鑫農業存貨流通速度一般,佔用資金的影響略大,處於行業中等位置,不利於形成較強的營運能力
3)流動資產週轉率
排名解析:順鑫農業流動性資產變現速度較快,佔用資金率較小,有利於保持較強的營運能力
4)總資產週轉率
排名解析:順鑫農業總資產循環使用速度較快,資金使用效率較高,有助於公司保持較強的營運能力
5)長期負債權益比率
排名解析:順鑫農業存在很大中長期營運資金壓力,中長期融資受到很大限制,嚴重削弱公司的綜合營運能力
(4)順鑫農業的營運能力的評分及其排名
1)營運能力評分:55.99
2)同行業營運能力排名:
5個股操作策略
股市有風險,投資需謹慎。本文僅代表作者個人的學習筆記,不構成買賣意見。
(1)財報評估
據順鑫農業三季報評估:相對同行業盈利增速略高於債務增速,但中長期融資能力得到很大提升。
1盈利能力有所加強,總資產收益能力較大提高
2成長能力有所加強,營利增速加速上漲,盈利性增強
3償債能力有所加強,盈利增速略高於債務增速
4運營能力維持穩定,資金使用效率得到顯著提高
5現金流能力維持穩定,公司現金回收質量很高
(2)業績預測
1)截至2019-02-09,6個月以內共有 20 家機構對順鑫農業的2018年度業績作出預測:
預測2018年每股收益 1.42 元,較去年同比增長 84.82%,預測2018年淨利潤 8.12 億元,較去年同比增長 85.15%
2)業績預測詳表
3)詳細指標預測
(3)操作策略
1)總體策略:
技術面:近期的平均成本為39.90元,股價在成本下方運行。多頭行情中,上漲趨勢有所減緩,可適量做高拋低吸。
資金面 :近5日內該股資金總體呈流出狀態。據統計,近10日內主力沒有控盤。
消息面:近期利好消息較多且有重大利好,消息面發出積極信號。
行業面:近10日來該行業走勢不明顯,明顯跑輸大盤。最近120個交易日,機構評級以增持為主,認為該行業有一定投資價值。
基本面:該公司運營狀況尚可,多數機構認為該股長期投資價值較高,投資者可加強關注。
2)具體操作如下:
短期趨勢:強勢上漲過程中,可逢低買進,暫不考慮做空。
中期趨勢:上漲趨勢有所減緩,可適量高拋低吸。
長期趨勢:迄今為止,共29家主力機構,持倉量總計6118.53萬股,佔流通A股10.72%。據順鑫農業三季報評估:相對同行業盈利增速略高於債務增速,但中長期融資能力得到很大提升。
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《財務報表分析》中國人民大學出版社
同花順股票行情公開數據庫
$順鑫農業(SZ000860)$ 歷史公開財務報表數據
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