说起基金投资，很多人入门的时候，都会选择投资“指数基金”——可以说，

北京时间1月17日，先锋集团创始人、“指数基金之父”约翰·伯格（John Bogle）于当地时间周三去世，享年89岁，被认为是全球最伟大的投资者之一。

约翰·伯格创办了先锋基金，发行了世界上首档指数型基金 ──Vanguard 500 Index Fund。

2017年3月，股神巴菲特曾在致股东信中这样评价他：

“如果要树立一座雕像，用来纪念为美国投资者做出最大贡献的人，那么毫无疑问应该选择约翰·伯格。伯格早年经常受到投资管理行业的嘲笑。然而，今天，他很满意地知道，他帮助了数百万投资者，使他们的储蓄获得了远比他们本来能赚到的更好的回报。他是他们和我的英雄。”

指数型基金为何叫“被动型基金”，为什么说它是理财小白、理财懒人的入门级基金？

对于没有经验的投资者来说，从千千万万基金中，看中好公司好企业，评估出对应的好股票，找到一只好基金，这非常难。

指数基金就是帮投资者解决这种困惑的——它自动帮投资者筛选跟踪一批市场表现最优企业，投资小白只要购买了指数基金，就等于“买了一批好企业”。

比如“沪深300指数”——不妨理解为一个股票组合：按固定的比例购买沪深300家市值最大、最有代表性公司的股票，股价涨，指数涨，投资的基金也涨，跌了，那同步跌。这种投资模式也让指数基金得名“被动型基金”。

指数基金之父对基金投资的几条建议，核心思想：“被动”也能赚钱。

1.“被动型”基金优于“主动型”基金。

注：巴菲特也一度非常推崇指数基金投资思路，当然，由于美国股市与中国股市也有不同之处，业内更多的看法认为，定投指数基金（被动型基金），遇见熊市、震荡市不如主动型基金，但如果牛市到来，分批止盈，收益会不错——这一点非常适合新手。

2.基金规模，未必越大越好。

博格认为：“太多的钱会损害投资效果。”

原因一是规模提高了交易成本，规模越大对所持股票的价格影响也越大，这会在时间紧迫的交易中进一步加剧股票价格波动；二是为了保持基金的流动性和分散投资原则，大市值基金不得不以更小的集中度，持有更多数量的股票，而每一只持仓品种所能提供的收益也更小；三是相对于小市值的基金，大市值基金对于流动性要求更高，因此可以选择的股票品种更加有限。

3.无需持有太多基金

他认为没有必要持有超4-5只的股票基金，过度分散投资的效果类似一只指数型基金，但由于股票基金的高成本，最终的收益很可能低于指数。

4.认真考虑附加成本

对于有一定分析能力的投资者来说，在基金品种选择正确的前提下，购买无发行费用的基金，就等于把成本占未来收益的比例下降到了最小。

5.客观看待明星基金的“历史业绩”

约翰·博格认为：高成本基金的业绩，通常劣于相应的市场指数；历史业绩显著优于市场指数收益的明星基金，会向市场平均值回归，甚至低于后者。

当然，良好的历史业绩可以帮助投资者分析基金业绩是否具有可持续性，在相同的经济和政策环境下，目标基金是否显著优于其他同类型基金。

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