信贷的扩张与收缩，是目前金融周期的晴雨表，

另外，当信贷扩张时，无论是居民或者企业，短期贷款或者长期贷款都将增加，从而增加负债，而负债的变化，最终在经济中形成了另一个非常重要的债务周期。可以看出，信贷的变化在经济金融中，形成了金融周期和债务周期，这两个周期道相同而术不同。

值得一提的是，截止到2019年2月底，我国的短期消费贷存量已达8.4万亿（仅指金融机构居民贷款中的短期消费贷），截止到2018年9月底，信用卡应偿总额已经达到了6.6万亿。消费贷的增速一直维持在20%以上，这在信贷变化中，尤其是在我们当前所处的经济面临下行压力的环境中，以及去杠杆（债务）的过程中，会不会引发风险，进而对经济形成冲击？

短期消费贷存量巨大，形成的风险是有的

债务是一把双刃剑，既能促进经济增长，也能给经济带来负作用，尤其是众所周知的一句话：“借钱是要还的”，而在债务扩张的起始阶段，相应的市场需求也在扩张，进而带动市场供应，从而自下而上的带动经济发展。

然而需要注意的是，债务的相对总量是存在临界点的，当达到临界点时，接下来将对经济起到反作用，而这个临界点往往具体到负债者的利息成本，也即是，当负债者连借债的利息都还不上时，会带来负作用（往往是引起连锁反应，相互传染）。

当经济面临下行压力时，多数在经济向好时举债的人，往往在这一时期承担的收入压力及还债压力会更大，所以说，庞大规模的短期消费贷存量，形成的风险是有的。

那么这个风险有多大？

庞大的短期消费贷造成风险有多大，主要取决于两方面，一方面来自于经济的增长带动的整体劳动群众的收入，另一方面来自于经济去杠杆，通俗的讲是指去债务。

先从经济增长方面的因素来讲，当前国内经济存在下行压力，对于多数主要举债者造成压力（影响到收入,投资回报率等），不过这种压力并不是非常大，因为虽然经济面临着下行压力，但经济还是保持着中高速发展状态，而且，在国内经济面对经济下行压力时，国内很多有效的经济政策在持续发力，从而起到缓解经济的下行压力，激发市场活力。

综合来说，经济增长不会失速，这也就给举债者提供了长期的喘息机会，也给予绝大数举债者群体系统性修复（局部存在风险，但整体系统性不存在风险）。

从第二方面来看，自从去年实行去杠杆政策后，杠杆这个经济词汇已经得到普及，而且经济市场对其影响已经感同身受，最新的数据和风向是，2018年末，我国宏观杠杆率总水平为249.4%，比2017年末下降了1.5个百分点，国内经济整体杠杆率已经的得到阶段性成效，去杠杆也逐渐走向稳杠杆，或者结构性去杠杆，相对来说，去杠杆任务没有那么迫切，缓解了举债者的压力。

结合这两方面来看，短期消费贷的风险是有的，好在总体风险可控。

记得很多年以前，有一句话这么说：我国经济就像是大象骑自行车，当速度够快时，大象是安全的，一旦速度降下来，那么经济中很多问题将暴露出来。

所以说，当经济出现下行压力时，有必要通过各种手段来顶住经济下行压力，在经济持续发展过程中，来解决经济过去高速发展带来的经济问题。

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