又一國有大行打算“補血”！ 工行獲准發行不超過1100億元二級資本債券
日前，工商銀行（601398，SH）公告稱，銀保監會和人民銀行同意該行在全國銀行間債券市場公開發行不超過1100億元二級資本債券。《每日經濟新聞》記者注意到，就在幾天前，農業銀行（601288，SH）同樣獲准公開發行二級資本債券，規模則為不超過1200億元。
一週之內，兩家國有大型銀行先後獲批發行二級資本債，這種情況不多見。更重要的是，兩家銀行擬發行規模都相當可觀，上限均超過千億元。
對此，中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼向《每日經濟新聞》記者分析稱，目前來看，政策層面非常支持商業銀行補充資本，工商銀行與農業銀行很好地抓住了這一機會。另外，巴塞爾協議Ⅲ中，對資本充足率有更嚴格的要求，可能也使得國內銀行的資本補充壓力有所增加。
工行農行獲准發行二級資本債
據工商銀行公告，銀保監會此次批准該行在全國銀行間債券市場公開發行不超過人民幣1100億元二級資本債券。
記者查詢中國債券信息網發現，工商銀行曾於2014年8月4日、2017年11月6日、2017年11月20日成功發行過金額分別為200億元、440億元、440億元的二級資本債券，期限均為10年期。值得注意的是，近一週內，除工商銀行外，農業銀行也發佈公告稱：獲准公開發行二級資本債券，規模則為不超過人民幣1200億元。
今年以來，政策層面的確利好頻頻。2月11日召開的國務院常務會議決定，支持商業銀行多渠道補充資本金，增強金融服務實體經濟和防風險能力。
具體來說，會議提出，要對商業銀行，提高永續債發行審批效率，降低優先股、可轉債等准入門檻，允許符合條件的銀行同時發行多種資本補充工具；除此之外，還要引入基金、年金等長期投資者參與銀行增資擴股，支持商業銀行理財子公司投資銀行資本補充債券，鼓勵外資金融機構參與債券市場交易。
首單永續債成功發行後，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝還明確指出：通過債券市場補充資本，在不同資本工具條款設計方面還有很多可以探索的地方，下一步會探索發行轉股條款的永續債和二級資本債等。
商業銀行曾發行405只二級資本債
現階段，我國商業銀行總體資本質量比較高。
據銀保監會披露，2018年末，商業銀行核心一級資本充足率11.03%，較上年末上升0.28個百分點；一級資本充足率11.58%，較上年末上升0.24個百分點；整體資本充足率14.20%，較上年末上升0.55個百分點。
而依照銀保監會對資本新規過渡期的安排，到2018年末，系統性重要銀行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別不得低於11.5%、9.5%和8.5%，其他銀行在這個基礎上分別少1個百分點。
董希淼提示稱，巴塞爾協議Ⅲ中，對資本充足率有更嚴格的要求，可能也使得國內銀行的資本補充壓力有所增加。
此外，TLAC（總損失吸收能力）監管也提高了對中農工建四家銀行的資本要求。
根據申萬宏源金融研報：TLAC要求2025年1月1日起，工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行的最低TLAC要求佔風險加權資產比重分別為20%、19.5%、19.5%、20%。而截至2018年三季度末，上述四家銀行的總資本充足率分別為14.81%、16.23%、14.99%和14.16%，較監管目標尚有距離。
不過，董希淼認為，隨著資管新規等監管規定實施，表外業務正在迴歸表內，會加快資本金消耗，成立理財子公司、金融資產投資公司等子公司，都需要投入相當數量的資本金。對銀行來說，業務發展、規模擴張，本來就會消耗一定的資本金，資本補充因而也是一項常規工作。
在董希淼看來，目前，我國商業銀行資本補充工具較少，尤其是其他一級資本工具匱乏。對非上市中小銀行而言，一般通過發行二級資本債補充二級資本，可以使用的一級資本工具更是有限，這對中小銀行業務發展帶來一定影響。
東方財富Choice數據顯示，截至目前，我國商業銀行共發行過405只二級資本債券，合計發行金額達到19450.07億元。
而除二級資本債以外，銀行補充資本的外源性渠道通常還包括上市融資、增資擴股、發行可轉債和優先股，以及最新推出的永續債等。《每日經濟新聞》記者查詢財報發現，2014年8月成功發行200億元二級資本債券之後，2014年三季度末，工商銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別較上年末增長了1.22個百分點、1.23個百分點、1.08個百分點。
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