5G投资，有两个重要机会：
短线来看，抓住中兴通讯这一本土设备龙头的困境反转，会带来巨大的超额收益。
中长线来看，抓住HW供应链的强劲崛起势头，深度参与，是不可错过的大机会，未来两年都会有很好的回报。
5G HW产业链，也是最近研究最深的细分领域之一。
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年初七，A股春节开门红，5G板块再次领涨。
年初八，HW宣布要推出新一代折叠屏手机，引爆了相关概念股的狂欢。
随后一周，成为带领创业板大涨的领头羊。
HW产业链，正逐渐成型，加入的公司越来越多，很有可能成为2019年A股最炙手可热的板块。
五六年前，A股有过一波苹果产业链的热潮，相关公司中涌现出了一大批10倍股，让后来的投资者心驰神往。
那么，HW产业链会复制苹果产业链的成功么？
两者之间，又有多大的差异呢？
首先，让我们看看苹果产业链中的牛股阵营——
歌尔股份，主营声学元件，2008年股价启动，区间最大涨幅85倍，目前市值270亿元。
德赛电池，主营电池，2008年股价启动，区间最大涨幅73倍，目前市值66亿元。
立讯精密，主营精密结构件，2010年股价启动，区间最大涨幅14.5倍，目前市值780亿元。
大族激光，主营激光加工设备，2012年股价启动，区间最大涨幅11倍，目前市值400亿元。
欣旺达，主营电池，2012年股价启动，区间最大涨幅10倍，目前市值162亿元。
安洁科技，主营精密结构件，2012年股价启动，区间最大涨幅10倍，目前市值100亿元。
信维通信，主营天线，2013年股价启动，区间最大涨幅30倍，目前市值250亿元。
以上一共7家10倍股公司，其余涨幅在5倍、6倍左右的公司就更多了。
他们大多是在2008-2013年之间股价启动，通过进入深圳的富士康代工体系，而间接的切入苹果供应链，分享到了过去十年间苹果的利润蛋糕。
总的来说，越早进入，跟苹果和富士康的关系越紧密，成长动能就越强劲。
另外，这些公司的成长过程中，也经历过几个阶段的分化。
苹果产业链的特征与格局变化，无疑对HW产业链的研究有着重要的参考意义。
或许HW目前在全球通讯产业中的地位和蛋糕体量还比不上苹果，但别忘了，苹果产业链中，中国公司更多处于边缘位置，主流订单份额仍是由美、日、韩、台的企业瓜分的。
而HW，作为扎根中国的企业，毫无疑问跟中国供应商的关系要更紧密得多，未来也将有越来越多的公司加入HW的生态体系。
更重要的是，HW是中国目前在全球主流的硬科技行业，唯一具有领先竞争力的企业。
从通信基站设备，到手机，到云服务、人工智能芯片，HW的雄心越来越大，前景清晰看得见，能够搭上这班长途列车，或许将是下一个十年的重要机会之一。
截至2月中旬，HW拿到的5G商用合同是30个，领先于诺基亚的18个，爱立信的10个。
那么，HW产业链的业绩情况又如何呢？
1月底发布的业绩预告显示：
深南电路：上修业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润6.72亿元-7.12亿元，与上年同期相比增长50%-60%。
沪电股份：预计归属净利润5.45亿元-5.8亿元，增长幅度为171%-189%。
世嘉科技：预计净利润3850万元-5138万元，增长幅度为50%-100%。
飞荣达：预计净利润1.55亿元-1.68亿元，增长幅度为43%-55%。
太辰光：预计净利润1.48亿元-1.65亿元，增长幅度为47%-64%。
天孚通信：预计净利润1.22亿元-1.44亿元，增长幅度为10%-30%。
……
从我们对HW产业链的跟踪情况来看，大多数的公司都已经过了业绩的低谷，呈现出稳步上扬的趋势。
比如天孚通信，初看起来增速好像不快。
但实际上，去年前三季度的净利润分别是：2742万元、2691万元、3683万元。
也就是说，对应的第四季度净利润将在3118万元-5343万元之间。
很明显，去年下半年和上半年相比，业绩增速已经大为提升，这是一个值得重视的良好信号。
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