部分集團企業允許集團內部的資金拆借，例如華潤集團建立內部存貸機制，要求各級公司在保留日常營運所需資金的基礎上，多餘資金應由所屬資金中心統一調配，但通常只允許集團內存在垂直股權關係公司之間拆借資金。資金中心劃撥的內部貸款需嚴格遵循限額管理，相關額度制定必須經由資金中心財務部核定並報資金中心高層管理人員審批。內部資金借貸充分發揮集團化協同優勢的同時，也可能涉及風險問題。若缺乏有效的內控流程與監督機制，從整體上嚴格把控內部貸款與關聯方資金劃撥的運作，集團資金風險管理或受到挑戰。
（一）資金管理總則
集團資金分別由資金中心進行集中管理，資金中心分為集團總部資金中心及各上市公司資金中心。集團實行穩健的資金政策與資金集中管理政策。集團總部資金中心管理集團總部及下屬非上市公司的各項資金活動及負責監督工作。上市公司資金中心管理上市公司及其下屬公司的各項資金活動及負責監督工作。利潤中心在接受所屬資金中心管理的前提下，負責其下屬公司的具體資金管理和監督工作。集團實行資金預算管理政策。各級公司在實行6S管理體系的基礎上，通過編制各項資金預算計劃，對融資、付款等各項資金活動進行有序安排。
（二）對外融資
集團總部資金中心及其下屬非上市公司如需申請對外融資，應將融資方案報集團財務部審核後，再報集團CFO和CEO審批。融資方案內容應包括融資方式、資金用途、融資額度、期限、利率、擔保方式、風險分析、還款計劃等。上市公司資金中心及其下屬各級公司如需申請銀行融資，應將融資方案報上市公司擬總部審批；如需申請銀行融資方式以外的其他融資，無論金額大小，均須由資金中心審核後，報集團CFO和CEO審批。
（三）內部存貸
各級公司在保留日常營運所需資金的基礎上，多餘資金應由所屬資金中心統一調配、集中使用。原則上只允許集團內存在垂直股權關係公司之間拆借資金。未經所屬資金中心批准，禁止集團內沒有垂直股權關係的公司之間互相拆借。各資金中心有權對其下屬公司的資金進行調配。經資金中心授權同意，利潤中心可對其下屬公司的資金進行調配。各資金中心向其下屬公司提供內部貸款時，實行限額管理。由資金中心財務部核定其下屬公司的內部貸款額度，並報資金中心CEO和CFO審批。下屬公司如需提取超限額的內部貸款，應報請資金中心總部總經理和首席財務官重新批准額度，再由資金中心提供。
文 | 董興榮、陳莉、吳樂意、項雨薇，來源 | 《財資中國|財富風尚》雜誌2017年3月刊，財資一家微信（TreasuryChina）首發，轉載請聯繫授權。關注財資一家，在線訂閱《財資中國|財富風尚》雜誌，獲取更多公司金融、資金管理、現金管理、支付結算、企業理財、風險管理、資產管理、企業財富管理等方面的原創乾貨。
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