股市裡沒有常勝將軍，但如果能避免一些常見錯誤，總會提高我們的勝率，降低虧損的可能性。
對於散戶投資者來說，經常會犯的錯誤有哪些呢？下面這張圖歸納了可能99%的常見的散戶的操作短板：
有沒有方法避免？對於絕大部分市場參與者而言，完全避免犯錯是不可能的。但是，有一些投資大師的忠告，或許可以讓我們有所啟發，儘量少犯錯誤。
我們從格雷厄姆的《智慧投資者》一書中精選了20個忠告：
1. 買股票是買一宗生意的一部分；市場總是在過度興奮和過度悲觀間搖擺，智慧的投資者是從過度悲觀的人那裡買來，賣給過度興奮的人；你自己的表現遠比證券的表現本身更能影響投資收益。
2. 投資收益是購買價格的函數，你買得高，收益率就低；不管多麼小心，你無法不犯錯誤，只能恪守安全邊際，也就是說，不管股票多麼來勁絕不高買，你才能控制住犯錯的後果。
3. 對股票價格要斤斤計較，要像超市購物，不要像買化妝品；真正重大的損失總是在投資者忘了問“多少錢”之後；高增長不等同於高盈利。上漲的股票風險增加而不是減少，下跌的股票風險減少而不是增加。
4. 戰勝市場平均水平非常難，如果你還是想試一試的話，那麼，第一，你要有一個內在合理的策略；第二，這個策略得是市場上不流行的。 戰勝市場平均收益水平可能但很難，普通投資者沒必要有此追求。
5. 投機不是不行，但致命的威脅是投機卻自以為投資。投機時就要像理智尚存的賭徒，只帶100美元去賭場，把棺材本鎖在家中保險箱裡。
6. 你能承受多大風險？先問自己：結婚了嗎？伴侶收入？有孩子嗎？有遺產嗎？有老人要贍養嗎？工作安全嗎？需要這筆投資帶來穩定現金流嗎？最後，能承受多大虧損？
7、成長股是有，暴漲的成長股也有，但平均而言普通愛投資者買並享受到成長股帶來暴利的機會，相當於樹上長鈔票。
8. 管理投資組合如烹小鮮。一旦確定，不要輕動。
9. 別看到星巴克生意好就去買星巴克的股票。買熟悉的好公司，這話只對了一半。另一半是還要價格合適。
10.市場總是會過度低估那些不熱門的公司，正如會過度高估那些熱門公司一樣。
11. 大眾不可能靠準確預測股市方向掙錢。
12. 在大家恐懼時貪婪，在大家貪婪時恐懼。行不行？這個策略的問題是熊市無底，牛市無頂。
13. 如果公司的內在價值並無變化，基本面並無變化，那麼投資者應把自己看作一家有價值公司的部分擁有者。股價波動是“市場”先生與你作交易建議的報價，如果報價好，利用它；如果報價不好，不理它。讓市價服務你，而不是主宰你。
14. 投資者不必等待熊市來臨才低價買入，可能更好的辦法是隻要有資金就買那些合適的股票，除非市場價格已經高到無法用成熟估值方法來衡量。
15. 自古以來就有機智且活力四射的人許諾將帶來奇蹟──用別人的錢下注。
16. 格雷厄姆選股七原則：規模夠大；財務穩健；發放紅利至少20年；近10年未有虧損；近10年盈利增加至少1/3；股價低於1.5倍淨資產；股價低於近三年平均盈利的15倍。
17. 投資者如果十分願意為公司未來盈利預付高價，那麼當一切都如願實現時，他沒有盈利；一旦稍有不如預期，他會付出慘重代價。
18. 選擇押寶於自己對未來預測正確，或者選擇保護自己免於因預測錯誤受損。建議你選後者。
19. 市場短期愛選美，長期愛測體重。
20. 一切都會過去。與這同樣永恆正確的投資誡條是：保持安全邊際（margin of safety）。一方面，安全邊際取決於公司未來增長，但未來善變；另一方面，安全邊際取決於當前股價的高低，這是確定的。把握你能把握的。
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