內容摘要
超三成滬深300成份股跑贏滬深300指數
8股K線現長下影線
煉石有色等股短期均線現金叉
46只個股放量滯漲
21只個股連續上漲超過五日
超三成滬深300成份股跑贏滬深300指數
自9月18日滬指見底以來，滬指上漲5.28％；同期滬深300指數上漲6.2％，後者跑贏前者0.92個百分點。
從二級市場表現來看，自9月18日至9月27日，滬深300成份股平均漲幅為4.94％，其中有101只跑贏滬深300指數，佔比超三成。
另外，在滬深300成份股中，漲幅超過10％的股票有36只，漲幅居前的有申通快遞、贛鋒鋰業、三花智控等5股，漲幅均超17％。分行業看，反彈以來，食品飲料、建築材料及輕工製造行業平均漲幅位居28個行業前三名，分別上漲11.8％、11.08％和10.67％。與此同時，家用電器、休閒服務及農林牧漁行業平均漲幅也居前。
對於這一輪的反彈行情，市場給出了不同的解釋，部分投資者認為是由於前期跌幅較大，當前A股估值普遍較低；也有投資者認為是市場已見底。結合數據分析發現，無論是估值高低還是市場是否見底，歸根結底與每股的淨資產能帶來的收益有關，也就是與淨資產收益率（ROE）有關。美國投資家查理·芒格曾說過一句話：當你持有一家公司幾十年之後，你的長期收益率很難超過它的淨資產收益率。由此可見，ROE對於基本面選股的重要性。
數據寶統計發現，滬深300成份股中，有17股連續5年的淨資產收益率均超過10％。其中食品飲料股最多，有5只，其次是家用電器和醫藥生物行業，各有4只和3只，其餘行業包括電子、房地產及紡織服裝等行業各1只。
從反彈以來的市場表現來看，除美的集團停牌，海康威視、華夏幸福外，其餘14只股票均跑贏滬深300指數，且海天味業、洋河股份大幅跑贏滬深300指數。
從淨資產收益率來看，華夏幸福近5年ROE均值為22.08％，位居榜首 ；緊跟其後的是海瀾之家、海天味業及美的集團，近5年ROE均值分別高達22.58％、18.66％和18.15％；最低的中國平安為11.26％。這些高ROE股票具備什麼樣的特徵？
1、低估值
從估值來看，17股的最新市盈率均值較低，不到24倍。其中，15股的估值不到30倍，佔比近9成。地產股華夏幸福估值僅有7.28倍，電器股格力電器也不足10倍，中國平安、海瀾之家及三聚環保等6股的估值均不足15倍。
2、高盈利性
從近5年的中期業績增長情況來，17股的盈利能力都較高。僅有3股的增長率低於100％，分別為雙匯發展、洋河股份及伊利股份，近5年中期的淨利潤增長率為41.14％、52.36％及98.27％。而增長率最高的海瀾之家，近5年中期淨利潤增長近25倍，緊跟其後的三聚環保淨利潤增長也近16倍。另外，美的集團、老闆電器及海康威視的中期淨利潤增長均超過3倍。
3、機構持股情節濃厚
從近5年中期的機構持股比例來看，12股獲機構增持，增持比例超過10％的有5只，分別為信立泰、海瀾之家、海天味業、美的集團及華夏幸福。其中信立泰獲增持69.47％，增持比例最大，其次的海瀾之家獲增持比例也超過43％。遭減持的有三聚環保、老闆電器及伊利股份，其中老闆電器遭減持主要系近年來淨利潤增速不及預期的影響。
8股K線現長下影線
長下影線是開盤後股價由於空方的打壓一度下落，但由於買盤旺盛， 多方力量非常強大，將股價從當日低位大幅拉昇，收盤價高於最低價之上一定距離，從而產生較長的下影線。9月27日收盤有8只A股K線出現長下影線形態。其中，1只個股收得長下影陽線，7只為陰線。
在8只長下影線個股中，結合三季度業績（業績預告）來看，跨境通、順絡電子等公司淨利潤增幅最大，增幅分別高達65.00％、37.50％。從市盈率估值來看，6家公司動態市盈率在40倍以下，廣匯汽車、跨境通、恆鋒工具最低，分別為12.58倍、19.62倍、25.10倍。
煉石有色等股短期均線現金叉
最新數據顯示，有9只A股的5日均線主動上穿10日均線，其中樂視網、煉石有色、宜昌交運等個股的5日均線較10日均線距離最大，分別達0.89％、0.70％、0.68％。
46只個股放量滯漲
從兩市個股放量情況來看，兩市共有46只A股放量滯漲，其中蘭州民百、夢網集團、嘉應制藥等個股5日量比最大，分別達6.70、6.11、3.51。
值得注意的是，46只放量滯漲股中，金字火腿、科力爾、鴻特科技、堅瑞沃能、興發集團等個股主力資金淨流入較多。
21只個股連續上漲超過五日
目前兩市共有83只個股連續上漲超過三個交易日，21只個股連續上漲超過五個交易日，連漲天數最多的前三名分別是仁東控股（13天）、廣匯能源（8天）、東方創業（8天）。連漲個股期間累計漲幅最大前三名分別是天潤數娛（47.85％）、廣匯物流（38.72％）、仁東控股（36.08％）。
值得注意的是，83只連續上漲個股中，6只個股期間主力資金累計淨流入超過億元。其中，累計資金流入最多的為恆瑞醫藥，主力資金累計流入5.61億元。
注：本資訊後4張表格已剔除近一年上市新股。
本文源自數據寶
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