戴爾12月28日迴歸美證券市場:反向收購追蹤股票DVMT

12月28日消息,據國外媒體SDxCentral 報道,戴爾創始人邁克爾·戴爾(Michael Dell)花了一年時間與股東們鬥爭,最終計劃於12月28日重返美國證券市場。

對於戴爾來說,2018年充滿了關於其與VMware合併並進行首次公開募股(IPO)的斷斷續續的傳言和猜測。最終,邁克爾 戴爾找到了一種方法,讓該公司在不進行傳統IPO的情況下上市。

戴爾重返美國證券市場可謂是一波三折,下面跟著小編一起來回顧一下。

反向合併傳聞

2月初,戴爾和VMware分別在提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中證實了雙方可能合併的傳聞。戴爾在文件中表示,該公司還在評估公開募股、“照常營業”以及其他“潛在的商業機會”,比如可能直接收購VMware的其餘股份。

與VMware的反向合併將允許戴爾在不通過傳統IPO的情況下進行公開交易,但一些投資者對這一計劃並不滿意。在今年3月致VMware董事會的一封信中,VMware的投資方Jericho Capital Asset Management表示,反向收購“對VMware股東來說將是一筆糟糕的交易”。

回購VMware跟蹤股票

幾個月後,戴爾又提出了另一種選擇。在提交給SEC的一份新文件中,該公司表示,它仍在考慮上市、與VMware合併,或者什麼都不做,但它增加了第四種選擇,即可能將戴爾的V類普通股轉換為DHI普通股,這意味著戴爾將回購追蹤其所持有的軟件公司VMware股份的DVMT股票。

對於這兩家公司的董事會來說,這個選擇似乎更好。

7月,戴爾和VMware宣佈了一項90億美元的交易。根據該交易,戴爾將以每股109美元的價格收購東持有的DVMT股份,這將使戴爾在不經過傳統IPO的情況下上市。不過,持有追蹤類股約20%的投資者不滿意這一報價,並拒絕該交易。

因此,在10月初提交給美國證券交易委員會的另一份文件中,戴爾表示,IPO是它的備選方案。而作為備選方案,戴爾已與某些投資銀行會面,探討將其C類普通股進行首次公開募股的可能性。

該文件稱,回購VMware跟蹤股票“最符合戴爾股東的利益”,該公司仍計劃尋求股東批准該交易。

投資者伊坎反對回購VMware跟蹤股票計劃

當然,事情進展並不是那麼順利。10月中旬,美國激進投資者、億萬富豪卡爾·伊坎(Carl Icahn)在一封信中表示,他計劃投票反對戴爾通過置換VMware追蹤股票DVMT的方式重返美國證券市場,並鼓勵其它股東也這麼做。

此舉對旨在簡化戴爾複雜的所有權結構、讓戴爾重返公開市場的交易構成了嚴峻挑戰。

當時,伊坎將VMware追蹤股票DVMT的持股比例從1.2%增加到了8.3%,成為DVMT的第二大股東。

他在一封公開信中表示,他不喜歡這種“空洞可笑的IPO威脅”,並敦促其他股東也拒絕這筆交易。

他寫道,從純粹的數學角度看,追蹤股票的價值約為每股144美元。後來,他還表示,追蹤股票的價值應該為每股300美元。

伊坎很快增持了DVMT的股份,並對戴爾提起訴訟,指控該公司拒絕向股東提供有關其擬議收購VMware追蹤股票的財務信息。在少數投資者的支持下,伊坎似乎投票否決了這筆收購。後來,戴爾改善了這筆交易。

戴爾贏得勝利

今年11月,戴爾表示,將向DVMT的投資人支付約140億美元現金,即每股120美元。

該公司還表示,絕大多數股東同意投票支持修改後的交易,這包括先前反對該計劃的投資公司。同一天晚些時候,伊坎撤銷了訴訟。

12月11日,股東們以超過61%的投票贊成通過了這筆交易。戴爾C類股票預計將於12月28日在紐約證券交易所以DELL代碼開始交易。作為一家上市公司,戴爾將再次迎來新的一年。

本文源自TechWeb

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