我們在炒期貨的時候，經常會聽到貼水這個詞，聽起來很接地氣，但是否和我們平時所理解的內容一樣呢，一起來學習一下吧！
期貨市場中的升水和貼水，其實是一種比價關係，反映的是股指期貨價格與現貨指數價格之間的價差關係。在期貨市場中，也有現貨貼水和期貨貼水兩種說法。如果現貨的價格要低於期貨價格，中間的差額為負數，就叫現貨貼水；如果遠期期貨的價格要比近期期貨價格低的話，就叫期貨貼水。我們都知道期貨是一種比較特殊的產品，它不是即時決定價格的，而在將來合約到期之日才結算的，所以如果遇上期貨指數是低水的情況的話，即代表投資者估計未來恆指會下跌，不看好後市。
期貨為什麼會貼水呢？這個問題就跟股票為什麼會漲跌一樣容易理解。因為股指期貨的升貼水都跟利率有很大的關係，除了市場環境等基本面因素外，可能還跟一些技術層面上的原因有關係，比如流動性不足、股票市場的跌停、融資機制不健全等，都可能導致期貨指數的貼水。
在市場異常的情況下，很多投資者會對期貨指數的升水貼水十分敏感，但無論期貨指數是升水還是貼水，都不意味就是對未來股市或者期貨指數的看高或看低，投資者不能誤將股指期貨價格簡單視為交易的依據，不能將其看作是股指期貨趨勢運行的“指南針”。
發佈於2天前
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