用户69290716

曾经拜读过陈思进老师的一篇文章，里面有一句话我认为可以作为题目的完美解答，里面说到投资和投机的区别，大概意思是投资是互惠互利的，而投机则是一方受益，一方受损。余额宝大家都知道是货币基金，是公募基金的一种，我们都认为投资余额宝是一种投资行为，没人认为投余额宝是一种投机行为，把钱存入余额宝是一个三方共赢的事，不存在谁受损，谁收益的关系。

这里我所指的三方包括：投资人、基金公司、支付宝。

1.投资人是收益的，这个大家都懂，大家投资余额宝的目的本身就是为了收益而来，如果余额宝的万份收益标个负值，我相信大家都不会去投，那是扔钱。大家都是看中余额宝的灵活和比活期高的收益而来，是最终的受益者。

2.基金公司，其实这里面最稳的就是基金公司，公募基金有一个特点是有别与私募基金的，私募基金追求的是业绩，没有业绩就没有管理费，按提成的。而公募基金的基金公司则是稳坐钓鱼船，不管这只基金的运行的业绩如何，管理费是固定的，不管盈亏都是这个比例，你投进来我就拿钱，所以基金公司也是受益人。

3.支付宝，余额宝的平台是建立在支付宝的基础上，余额宝作为一个代销的平台，赚取的也有基金公司的返佣，而除了这部分返佣之外，还有一笔更大的收益，就是备付金带来的资金沉淀量，这笔收入是非常丰厚的。无论是余额宝的申购和赎回，只要不是直接从银行卡操作的，在申购前和赎回后都会短暂的沉淀在支付宝账户中，面对余额宝庞大的客户群体来说，这部分资金带来的利息收入非常的可观。

所以说，把钱存入余额宝，是一个三方收益的过程，理财不能创造价值，但是可以创造货币。其实这里面还有一个第四方的收益者，就是基金公司的托管银行，都是有利润可赚的。

不立而立

很高兴回答你的问题。如今余额宝俨然已经成为了全民理财产品，P2P的雷暴更是让大量的资金再一次进入了余额宝。那么余额宝作为小风险、高收益的理财产品，如果大家都在赚取收益，那么谁在为这些收益买单呢？都是谁在亏这些钱？

首先，我们要知道余额宝之所以风险低，是因为投资的都是货币基金，除了固定收益债券和逆回购等小风险投资方式之外，其余大部分的资金都是存入银行赚取收益。但我们都知道银行的利率远低于余额宝的收益，所以余额宝存银行不是按照传统利率来的，而是根据和银行的协议利率。因为这部分资金巨大，可以给银行带来充分的现金流，所以银行可以给到5%的利率。而这个利率是高于余额宝的收益的，扣除给用户的收益，余额宝还能从中盈利。

好，那我们现在就来看，这些收益是谁在亏损。首先银行不傻，给了5%的利率他就要再别的地方找补回来，那银行之所以要现金流就是为了商业贷款。也就是说银行贷款利率会提升，那么贷款利率提升后影响的是谁呢？

当然还是我们自己，毕竟需要贷款买房、买车的人有很多，都需要去银行贷款。所以羊毛出在羊身上，虽然你靠余额宝赚取了高收益，但最后还是连本带利的都吐出去了。

正商参阅

简单来讲，余额宝背后是天弘基金，天弘基金是一个比较大的项目，不仅仅只有余额宝，招行的朝朝盈也是他在运营。把钱存在里面，可以享受24小时0秒赎回，无论是赚利息还是使用便利上都远远高于传统的定期存款。

与传统存款不同，基金是需要有人运营的，和股票一样。基金又分为股票型和货币型，货币基金几乎没有风险。在开通理财产品之前银行会有对用户风险承受能力的评级，而货币基金一般属于R0到R1之间，也就是保证本金但不保证收入。

实际上通俗来讲，余额宝这样的货币基金是稳赚不赔的，再通俗来讲，他的运营模式是这样的，基金运营者先从用户手里把钱集中起来，再借给需要钱的人。而他又会对这些借钱的人做一个统计分析，再把这些钱分为2到3部分，一部分人是那种每次都会准时还款并且保证有还款能力的人。我们称这种人为A类人，而B类人可能还不上，但其实这种可能性并不大。

余额宝之类的货币基金就可以算作是A类基金，B类的风险是大于A类的，但是顺利的情况下收益是要高于A类。打个比方，如果两种类型规模相同，但今天只赚了5块钱，只达到了A类的预期收益值，那么B类就没有收益了，但是如果今天赚了15，那么给A5块，剩下的10块就都给B了。如果赔钱，则先从B类基金里赔钱，所以A类基金虽然收益低，但是可以说是相当安全了。

余额宝与基金运营机构是一种双赢关系，支付宝利用大量的用户，实现资金的快速募集，而用户又可得到更高的收益，每天美滋滋，余额宝只是货币基金的一种，这本来就是一种共赢的运作模式，并不会有人亏损。

历史密探

向全民发福利的最后，亏损的当然还是自己，天下永远没有免费的午餐，这是始终要记住的一点，如果所有人都变得有钱了，那么一定是物价变高了，这一点是毋庸置疑的，不可能存在一个黑箱子，把大家的钱放在一起，然后大家都得利。

余额宝最饱受批评的莫过于向银行吸血，余额宝背后是天弘货币基金，而据称，作为基金公司，天弘大部分将资金作为同业存款或者大额存单存入银行，这样的利息自然要高于普通人存款的利息，事实上，余额宝大部分只是作为银行和储户的中间方，也就是说它所发挥的效用就是将闲散资金汇聚起来，再存入银行，从而收获利差。

这样的行为会导致什么情况呢，银行获取资金的成本提高了，自然会推高贷款利率，加强信用的筛选，贷款更加不易，而企业承受了更艰难的环境，成本自然也要提升，

一定程度上是一种“金融绑架”，活期较高息的模式，更加容易带动人们的消费，更多使用支付宝，同支付宝绑定，信用评估，蚂蚁花呗等等，最终的结果是低储蓄，高消费，高债务。

凯恩斯的猫

世间万物皆有因果，因果循环都是缘（圆）

看到这个问题就想到了佛系这个词，因为提高的收益最后绕了一圈还是由消费者买单。

很多小伙伴虎躯一震，瓦特？钱放余额宝不是比放银行多赚了很多利息吗？

别急，我们来捋一捋。

流动性的转移和紧缩

银行一年期存款利息3.5%，活期0.35%，而余额宝现在基本稳定在3%-4%左右（最早出的时候能到6%、7%，还不限额），还是活期，秒杀存款利息。

所以很多人把一部分钱从银行取出来放在余额宝里，等于是从银行嘴里生生夺出一块肉来，这块肉有多肥，1.5万亿，要知道2008年救市不过用了4万亿，全国资金存管的规模也就100万亿，一个区区余额宝背后的货币基金就吸收了上万亿的规模。

余额宝出现之后，银行心有不甘，纷纷推出自家的货币基金，也带动了各种“宝”应运而生，如此一来，全国的“宝宝”不知道吸收了多少资金。

除了储蓄的转移，还有一部分零钱，这样消费者的钱，也就是流动性都锁在了“宝宝”里。

实体经济融资成本上升

余额宝本质是货币基金，也是有收益波动的，但是消费者认为它几乎没有风险，这样无形中就提高了全社会的无风险利率水平，银行手里的钱本来就少了，现在无风险利率又上升了，实体经济就更难融到钱，像p2p类的产品更是如此，我们高息把钱贷了出去，机构会以更高的利率贷给实体经济。

这样一来，店铺的租金上涨了，生产企业的成本上升了，那么你认为最后是谁来买单？

看似简单的问题背后却蕴藏了深厚的经济学原理，所以大家要明白世界上没有免费的午餐

悠云掩月

这种问题回答的不要这么专业行不行，只需要一个通俗易懂的例子即可。

有人赚钱必然有一方亏“钱”，注意这个是带引号的钱，可以理解为其他有价值的东西，比如自然资源。

举个简单的例子，一个公司想要开发一个煤矿但是没钱，他可以向马云借钱，并同时支付高额利息（比余额宝的利息还高）。而你存在余额宝里的钱就被马云用来借给这公司，马云还付给你利息。

这样一来，借钱的公司有了钱来开采煤矿，可以把开采出来的煤卖掉来赚取利润，并从这部分利润中拿出一部分来支付欠给马云的本金和利息。

通过这个简单的例子，你就可以看出，从经济角度上来说，你、马云、挖煤公司都赚了钱，但是你把眼光放远放宽一些，亏“钱”的正是地球上自然资源呀，在这个简例中就是煤。

（纯手打，没参考任何网上资料，引用的话请注明出处）

笨蛋直树

没人在亏损，存余额宝的钱，两种情况，一种是我们自己买单，一种是大家多赚了。

自己买单

我们存入余额宝的钱，余额宝除了少部分购买固定收益债券、逆回购之外，绝大部分资金都是以协议的利率存入银行（比如我们存银行的利率只有2%，但余额宝资金规模大，它可以与银行谈判到5%的利率），扣除余额宝的运营费用及余额宝想赚的利润点后，剩余的收益在以高于银行存款的利率，比如4%，支付给我们。

按明面上看，银行是吃亏了，但我国银行业的利润年年在增加，而且银行显然也不是会吃亏的主，吸收的存款利率高了，银行会直接加价在利率上再贷款给企业，把成本转移给企业。

企业的贷款利率上升，每年支付的利息增加，财务成本跟着上升，那么要维持自己的利润（或者说不让自己倒闭），那么企业就需要把增加的成本加在商品上面在出售给我们，饶了一圈回来，这个过程社会总财富没增加，最终类似我们自己给自己加息。

大家多赚

资金的流通是有一定的意义的，可以促进社会财富的增加，依然如上述的几个步骤，银行贷款给企业时，虽然利率增加了，但假设企业用这个贷款引进先进的设备，提高生产效率，扩大产量，降低了生产成本，那么由于生产成本的下降，企业实际获利增加，这个过程中所有人都是赚的，并无人亏损。

只要企业规模及利润处于稳定增长的阶段，那企业是一直在创造财富的，这一过程是没有亏损方的，最终导致的是我国的GDP总量在增长。也就是说，只要该贷款引起的是生产效率提高，单位成本在下降，社会总财富在增加，那就没人亏损。但是贷款并不一定都能产生上述效用，故而第一点中我才说了，有时候是我们自己在买单。

总结

存余额宝对于我们普通人来说，整体上可以说是有利无害，不用过多的去考虑，有钱赚才是王道。

鲤行者

所有资金利息率低于余额宝收益率的人，实际上都处于相对亏损的状态。

余额宝以及货币基金的收益率，多数处于4～5％区间。这个收益率更能体现社会平均的资金无风险收益率水平。

但是，手持现金的收益率为0，把钱存银行活期的收益率为0.3～0.35％，存一年定期的收益率2％左右，二年定期3％左右，三年定期4％左右。这些利率一般低于货币基金收益率。

拜中国经济发展所赐，托货币发行的福，货币基金一直有不错的收益率水平。但是所有的资产并不是一起随着潮汐涨落的，有的水涨船高了，有的就处于被动落后的位置。

进步慢了就是退步，收益率低了就是亏损。就是这么个理，非常好理解。

上图是来自某家媒体的截图。话说的伤人自尊，但却道出了真理。

等到大家都觉悟了，银行存款和货币基金的收益率基本上就没有差异了。到那时，中国的利率市场化工作就大功告成了。

巴九言

首先你根本没了解余额宝的本质

余额宝实际是一种货币基金，买基金怎么可能只赚不亏的，它其实也有风险，只是余额宝太能赚钱了，它把大家的拿去投资，阿里爸爸牛啊，最后附送一下受益说明

用户11853352881

首先明白一个问题：受益不代表一定就得有人亏损

比如：债主借出去10万，利率为10%，借款人用借来的10万元，由于很会做生意和投资，赚了20万元。这时债主也是赚钱的，借款人也是赚钱的。

当然债主借出的钱，借出的人都划分了风险等级

借款人 经验丰富 诚信 又有抵押物做担保，当然可以多借出一点

借款人 没抵押物 但分析他很会经营，投资，老手，这时也可以借出点

借款人 没抵押物 新手，就是发现一个赚钱生意需要钱，那就要看你愿意风投多少出去了哈

关于如何出借 我只大概说下，因为标题你问的是谁亏损

当下最大的出借人属银行哈

那么大家放余额宝，余额宝买的银行大额存款等等，银行大额存款等等借出给的人群是否就一定亏损呢？当然会亏损，只是概率非常非常的低，从借款人整体来看是不亏损的

關鍵字: 财经 余额宝 投机