經典案例！60後老股民動用2.3億操縱開盤價，想"割韭菜"，卻整體虧了100多萬
2014年5月至2017年1月間，一位60後股市老司機先後操縱西部黃金、高鴻股份等16只股票，多次在開盤集合競價階段集中資金優勢，以高價、大單申買後全部撤單“操縱開盤價”，之後在開盤後迅速反向賣出……
在2年半時間內，這位老司機在集合競價階段累計動用的委託金額高達2.3個億。在稍前的行政處罰決定書中，證監會詳細披露了這位老司機“操縱開盤價”的細節。
今天，在證監會例行發佈會上，證監會新聞發言人高莉發佈證監會對3宗案件作出的行政處罰。其中，由於這位60後股市老司機劉堅使用本人賬戶通過在開盤集合競價階段虛假申報的方式，對“西部黃金”等16只股票實施了操縱行為，證監會依法對劉堅操縱“西部黃金”等16只股票案作出處罰，對劉堅沒收違法所得60.97萬元，並處以60.97萬元罰款。
累計委託金額有2億，為什麼只罰60多萬？懸殊數字的背後，是因為劉堅有一大半操縱的股票最後是虧損的。獲利金額60.97萬，虧損金額高達206萬，兩年多時間總計操縱實際虧損超過140萬。
三大手法“操縱開盤價”
根據證監會作出的行政處罰決定書中披露的細節，劉堅的違法事實如下：
劉堅是1962年生人，為廣東省肇慶市人，2014年5月20日至2017年1月18日期間，劉堅使用本人賬戶通過在開盤集合競價階段虛假申報的方式，操縱“西部黃金”等16只股票價格，共計獲利60.97萬元。
從證監會披露的劉堅操縱16只股票股價的行為來看，劉堅的手法如出一轍：首先是在9：15開盤集合競價階段，以當日高價甚至漲停價大筆下單委託，然後在9：20之前全部撤單，在股市開盤後半小時，即當日的10點前大筆賣出持股股票獲利。
表1：劉堅操縱16只個股的開盤價信息
從劉堅“操縱開盤價”的手法看，主要有以下特點：
一是買入申報量大，多次申報，且申報價較高。劉堅通過大額申報，申報委託量佔集合競價階段總委託量比重也較大，而申報價格通常大大高出前日收盤價，不少還以漲停價進行申報，對虛擬開盤價產生較大影響，誤導其他投資者。
比如，2014年5月20日9點16分至9點18分期間，劉堅賬戶分2筆委託買入“高鴻股份”，委託數量分別為58萬股和86萬股，委託數量佔委託時刻市場買量比重分別為55％和83％。
2017年1月18日上午9點15分，劉堅賬戶分5筆委託買入“*ST羅頓”，委託數量分別為15萬股、13.5萬股、43萬股、15萬股和2.6萬股，委託數量佔集合競價期間市場總委託買入量比例分別為6％、5％、16％、6％和1％。
表2：劉堅操縱開盤價的委託筆數和累計委託股票數量
第二個特點，在其他投資者受到誤導跟風后，對委託申報全部撤單。劉堅針對上述16只股票的操縱，全部是在9：20之前全部撤單。
比如，2016年4月1日9點15分至9點16分期間，劉堅賬戶分4筆委託買入“亞太股份”，委託數量分別為3.5萬股、3.8萬股、5.5萬股和9.2萬股，委託數量佔委託時刻市場買量比重分別為12％、11％、15％和210％；委託價格分別為21元/股、20元/股、20.5元/股和20.1元/股，委託價格較前收盤漲幅分別為6％、1％、3％和1％，較市場申買均價漲幅均為10％、4％、6％和3％；該4筆委託於9點16分至9點18分期間全部撤單。
第三個特點，“操縱開盤價”成功後，劉堅通常會大量賣出股票以獲利，這也是操縱股價的真正目的。而從集合競價階段的委託金額來看，劉堅2年半累計委託金額竟然高達2.3個億。
比如，2016年3月7日上午9點16分，劉堅賬戶委託買入“錫業股份”，委託數量為90萬股，委託數量佔委託時刻市場買量比重為41％；委託價格為14.47元/股，委託價格較前收盤漲幅10％，委託價較市場申買均價漲幅8％，委託金額為1302.3萬元。該筆委託於9點18分全部撤單。開盤後，劉堅賬戶10點前賣出72萬股，獲利46.64萬元。
表3：劉堅操縱開盤價的委託筆數和委託金額
將對資本市場違法行為保持持續監管高壓
證監會披露，以上事實，有相關證券賬戶資料、交易記錄、銀行賬戶資料、電子設備取證信息、詢問筆錄等證據證明。
當事人就其操縱“錫業股份”、“西部黃金”的行為提出了申辯，認為其買賣委託及交易符合市場交易的規律和邏輯，不存在意圖影響虛擬開盤價、推高股價的主觀想法和行為。
劉堅稱其於2016年3月7日開盤集合競價時段以漲停價申買“錫業股份”的主要原因是前一交易日倫敦金屬期貨交易所的錫金屬期貨大漲3.2％，於2016年3月11日開盤集合競價時段以漲停價申買“西部黃金”的主要原因是前一交易日美國黃金期貨上漲0.86％，其下單買入“錫業股份”、“西部黃金”時系出於真實交易意圖，但因後來感覺市場氣氛不如之前想象那般踴躍、股票走勢不理想，就撤銷了委託，並於開盤觀察一段時間後把所持股份全部賣出。
經複核，證監會認為，即便當事人在開盤集合競價期間大單高價申買“錫業股份”、“西部黃金”的行為與倫錫期貨、美黃金期貨前一日上漲走勢相關，但其在短短2分鐘內全部撤單，並分別於開盤後14分鐘、開盤後7分鐘開始賣出“錫業股份”、“西部黃金”，在無相關證據證實其投資基本面發生明顯變化的情況下，當事人對其交易方向的迅速反轉未能給予合理解釋，其所謂的市場交易不踴躍、走勢不理想等理由缺乏相應證據支持，亦與其參考相關金屬期貨行情的投資邏輯相悖。
綜合當事人的上述交易行為，其提出的以漲停價大單申買“錫業股份”、“西部黃金”系出於真實交易意圖的申辯意見，顯然無法令人信服。劉堅關於其交易“錫業股份”、“西部黃金”的行為不構成操縱的主張不能成立，對其申辯意見不予採納。
根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》第203條規定，證監會擬決定：對劉堅操縱“西部黃金”等股票價格行為沒收違法所得60.97萬元，並處以60.97萬元罰款。
證監會新聞發言人高莉表示，證監會將對操縱市場、內幕交易等資本市場常見違法行為保持持續的監管高壓，嚴厲查處挑戰法律權威的違法行為人，以強有力的監管執法切實保護廣大中小投資者合法權益，維護資本市場健康穩定發展秩序。
本文源自中國基金報
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