中國金融期貨交易所2日宣佈調整股指期貨交易安排。海富通基金量化投資部總監杜曉海表示，股指期貨交易規則的主要變動包括：1.單產品、單日日內開倉限制從單品種20手放寬到單個合約50手，即單品種原則上放寬到200手；2.平今倉交易手續費從萬分之6.9下調至萬分之4.6；3.保證金方面，IF/IH從15％下調至10％，IC統一調整為15％，而之前套保保證金為20％，非套保保證金為30％。
杜曉海認為，第三次股指期貨交易規則鬆綁或對流動性產生實質性影響：1.流動性將有較大改善：根據海富通量化投資部的測算，日內開倉手數大幅放鬆將推動流動性的增長呈指數性上升。2.未收斂基差預計將繼續迴歸。3.利好中性策略：按照目前指數點位測算，日內開倉手數大幅放開後，三大品種共計可對沖非套保產品規模從此前的5000萬大幅提升至5億元以上。4.增強各類策略的靈活性：將對套利策略形成補充，增厚策略效果。對各類期指套利策略、CTA策略、期權策略的應用都將提供非常好的流動性基礎。5.鬆綁後首日市場表現猜想：利於期貨概念板塊和金融類表現；利於期指市場參與資金量的穩定回升；助推當前仍有較大貼水的IC合約出現基差迴歸。
海富通基金以管理對沖策略產品而見長，旗下擁有多隻量化對沖基金和專戶。據海通證券數據，截止到11月底，在20只對衝策略型基金中，今年以來海富通阿爾法對沖混合以6.43％的收益率位居同類業績榜首。在今年市場的一些反彈窗口，海富通阿爾法對沖均較好的把握了機會。預計股指期貨交易規則進一步放鬆將對於對沖策略型產品的各類策略運用進一步“鬆綁”，有利於該類產品的後續表現。
本文源自中國基金報
更多精彩資訊，請來金融界網站(www.jrj.com.cn)
分享到:
閱讀更多 金融界 的文章
