在《指數基金都有哪些分類?》一文中,我們提到了指數基金的概念、指數基金的分類和各分類下的典型指數基金名稱。
接下來我們將具體介紹幾種常見的寬基指數基金,以及它們的特點。為大家的指數基金投資入門,提供一些基礎知識參考。
以下為幾種常見的寬基指數基金:
- 上證50指數
選擇的是滬市中規模最大、流動性最好、最有代表性的50只股票,用來反映滬市中最具影響力的優質大盤企業的整體情況。
它的特點是:以大盤股為主,沒有深市股票。
- 滬深300指數
選擇提是滬市和深市規模最大、流動性最好、最有代表性的300只股票,是國內股市最有代表性的指數。
它的特點是:以大盤股為主,兼顧滬市和深市的上市公司,覆蓋範圍更廣,更具代表性。
- 中證500指數
選擇的是滬深300以外,日均總市值排名前500名的企業,是國內中型公司的代表。
它的特點是:以中型上市公司為主,與前兩個指數里的公司基本沒有重合。
- 創業板指數
滬市和深市是主板,門檻要求很高。對於那些達不到主板上市要求的小公司,則可以選擇在創業板上市。當然它的經營風險是要高於主板的。
它的特點是:整體公司規模較小,以中小型公司為主,大多盈利沒有進入穩定期,容易出現業績的大起大落。
- 紅利指數
股票的現金分紅,我們稱之為股息。一般現金分紅高的股票,它的平均收益率也更高。
指數基金的主流加權方式是按照市值來加權的,即規模越大則權重越高。
而紅利指數,則是按照股息率來加權,股息率高的權重就大。
因此存
在那種市值規模雖小,但股息率高的企業,它在紅利指數中佔比反而更高的情況。它又進一步分為上證紅利指數、中證紅利指數、深證紅利指數、紅利機會指數等。
它的特點是:高股息率,在熊市中也有很不錯的優勢;對應的公司的盈利能力和財務健康狀態更好;提供了分紅現金流,即基金分紅。
- 基本面指數
一般從營業收入、現金流、淨資產和分紅四個維度去衡量公司的基本面,也從這四個維度來挑選股票。國內最出名的該類指數是中證基本面50指數。
它的特點是:會考慮收放、盈利、淨資產等基本面因素,挑選股票會更全面。
- 央視財經50指數
它是深證指數和央視財經頻道聯合推出的,由專家評審委員會選股的指數,考慮的標準維度是:成長、創新、回報、公司治理和社會責任。
它的特點是:大小盤兼具,既有大盤股,也有有特色、成長不錯的小盤股。其中最大的特點是,不參考某類參數,由專家主觀選取,當然來頭也不小。
- 恆生指數
即在中國香港證券交易所上市的港股。
它的特點是:歷史悠久,成熟開放;跟內地緊密相關,但投資者以境外投資者為主,易受境外市場影響。
- H指數
在內地註冊,但在香港上市的公司股票,我們稱之為H股。所以H股指數並不是恆生指數,而是恆生中國企業指數。
當然有一些公司,既在A股上市,也在H股上市。
它的特點是:是內地公司在境外的“代言人”;與內地經濟緊密相關,但投資者以境外投資者為主;H股與A股指數親密相關。
- 上證50AH優選指數
我們談到,有些國內公司,在A股和港股同時上市。因為市場不同,所以即使是同一公司,表現也會不一樣,這就為我們提供了不少投資機會。
這裡用到了一種AH股輪動策略:買入AH股中相對便宜的那個,賣出相比貴的那個。基於這種策略選取股票的指數就是50AH優選指數。
它的特點是:成份股與上證50相同;如果成份股同時有A股和H股,只選相對便宜的那個;每月第二個週五進行一次輪動。
除以上10種重要且常見的寬基指數基金外,國內還有幾十種其他寬基指數基金。比如上證綜指、中證100指數、中證800指數、等權重指數、價值指數等。
我們的主要目的在於讓大家在明白這些指數基金的定位後,可以根據自已的需求和喜好篩選對應的指數基金進行投資。
關於指數基金的投資方法,我們在前面也介紹過:遵循基金投資的微笑曲線,按週期(如按周或按月)進行定投。時間越長,超額收效越多。
當然這個時候需要注意:低估值區間可以繼續定投,正常估值區間可以不定投而採用觀望策略,當估值進入高估值區間時,則要分佈分批贖回了,同時選擇其他優質低估值區間基金進行定投。
下期,我們將繼續分享幾種常見的行業指數基金。
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