zzhangbaocai

定投，看这一篇就够了！

我的回答，基本回答了关于基金定投的所有内容，包括定投对象，如何分配资金，何时出局，何时再启动，等等，都做了详细的回答。

内容如下：

缠师早在第79课中就有讲到，个人散户如何做股票，就推荐了定投这个方式。对于很忙，根本没时间操作的人，最好就去买基金。但对基金，是可以对指数基金进行定投，这样等于直接买了中国资本市场这个股票，这样，如果最终牛市上到3、4万点，那么至少你不会丢掉指数的涨幅。其次，一定要投那些与指数关系不大的成长股。因为如果你投了指数基金，再投和指数关系特别大的基金，就没什么意义了。如果很忙，就用这两种方式进行一个基金组合，例如60%买指数基金，40%买高速成长股的基金，这样就别自己搞股票了。采取的方式很简单，就是定投，每个月去投一次。这对于一般的散户投资者，最好了，你至少能买到市场波动的平均。这是缠师的原话。

而定投的方式，我们建议一个月最多两次，一年最多24次，每次定额定投，这样可以避免盲目加仓，失去理智。按照我国股市的历史规律我们统计下来，每个月都有那么几天大跌的日子，我们就可以趁着这个机会做定投，一个月最多两次，管好自己的手。按照目前股市的估值水平和位置，未来3年，大概率有一个牛市出来，所以，现在的这个位置做定投，3年后大概率是可以翻倍出局，这是保守的利润估计。

这里要有个定投计划，比如我们预期未来3年有一波牛市出现，那么从现在开始就要执行定投模式，比如我们准备投入30万进市场，那么3年是36个月，每个月大概要定投8000左右，每个月2次，那么每次定投4000左右，这个定下来后以后就不能变，要坚持3年！这是资金规划问题。

所以讲到这里，我们告诉了定投什么？怎么规划定投资金？接下来，就要告诉大家怎么出局？光投入，没有兑现，那就是账面浮盈，白纸一张而已，所以，一定要有兑现的计划，那才是真正的赚到了钱。

对于定投，当你在底部一路拿到了足够的筹码，经过了大半个牛市，你的利润已经非常可观了，如果不知道出局这个概念，就是会坐一个长长的过山车，所以，定投，在牛市的末期，一定要记得及时出局。怎么样来判断这个末期，推荐两个维度，第一个维度是市场的整体估值水平，第二个维度是价格的高位大级别顶部结构。所以，当牛市涨到中后期的时候，你要盯住估值，如果发生估值已经溢价很严重，到了历史高位水准，那么就要通过技术层面来择时，观察大级别是否有背驰钝化结构，如果也满足了这个条件，那么剩下的，就是设置好出局条件，这里我们可以做个抛砖引玉。

介绍2种定量出局方法：第一种，单一均线法；第二种，均线簇法。

单一均线法：比如以日线的25均线为例，在市场满足了估值历史高位，大级别有顶部结构钝化雏形的时候，这个时候，就盯着25均线，什么时候大盘跌破了25均线并带动其拐头向下，就可以把定投的所有仓位清仓了！

均线簇法：比如以20、40、60日均线为例，3条均线形成了一个均线簇，同样的，在市场满足了估值历史高位，大级别有顶部结构钝化雏形的时候，这个时候，就观察这3根均线，什么时候跌破了20均线并带动其拐头向下，就减持一部分，什么时候跌破了40均线并带动其拐头向下，再减持一部分，什么时候跌破了60均线并带动其拐头向下，这个时候，日线应该已经形成空排了，就把剩下的仓位全部清仓了！

这两种方法，可以保你在牛市顺利出局。另外，需要强调的是，为避免小概率的踏空，所以，在没有跌破年线前，我们还是依旧建议继续保持原先的定投模式。

什么意思？就是你在一边大规模清仓的同时，一边还在坚持原先的模型定额定投，这样做的好处就是在市场彻底结束牛市前，我还是在跟随的，但是我们从估值底部一路定投过来的资金，已经全部落袋为安，本金+丰厚的利润已经全部兑现，这个时候的心态和账户情况是非常好的，然后在价格跌破年线前，我们仍旧要坚持定投，哪怕这部分定投是亏的，无伤大雅，对于已经兑现的原始本金和利润而言，这部分定投微不足道，因为每个月就定投8000，从高位3个月下来也就12000，相对30万的本金和大于1倍的利润而言没有什么伤害，关键是保持了市场的气数，遵循了客观规律，对于日后的投资心态和原则是有好处的。而且，3个月时间，市场足够可以反映牛市在什么阶段了。

但是，如果跌破了年线，就要停止定投，尤其是跌破了年线还将年线带动的拐头向下，这个时候是坚决要停止定投的，因为盘面已经告诉你，牛市结束，刚开始进入熊市了。熊市，漫漫之路，定投无绝期啊，所以，从跌破拐头向下的年线那个时候开始，就要停止定投！

什么时候再开始呢？这个问题要看市场估值。市场就是周期循环的，市场有它自己的运行规律，你从高估值就开始定投，那显然不合适，因为你会发现一路下来每次都是亏的。所以要看估值，比如现在，估值已经触及历史低位区了，就可以执行定投了，这个位置，只输时间，不输价格，时间一拉长，市场就会再给你足够的利润。但磨底是需要足够的时间的，而恰恰定投满足了磨底的要求，攻克了人性的弱点。所以总结为一句话，从牛市跌破拐头向下的年线，就要停止定投，直到估值回归到低位区开始再重新启动定投模式。

写到这里，我们基本手把手把定投的所有问题都给解答了。定投什么？怎么规划定投资金？定投怎么出局？什么时候停止定投？什么时候再启动定投？都已一一解答。

做投资，讲求大智慧，对于没有回撤要求的个人长线资金，战略比战术重要。

分享给各位，祝大家定投都有好回报！

铁树思考

基金定投中及时止盈是很有必要的，不要恋战，落袋为安才是最理智的。

确定止盈点没有统一的规定，不同的人风险承受能力不同。下面是刘冉推荐的设置止盈点的方法，如果觉得有帮助，麻烦顺手点赞。

1、目标止盈

也就是，设置一个止盈点，比如20%、30%，到点了就取出来。

如何设置这个止盈点呢？

我建议计算出近五年上证指数的市盈率平均值，以此为参考点，高于平均值越多，止盈点设置越低，低于平均值越多，止盈点设置越高。

现在上证综指的市盈率在13%左右，所以我们设置50%的止盈点比较合适。

2、动态止盈

大部分的定投基金到了止盈点还会继续上涨。我们一般会很纠结，到底是取出落袋为安，还是继续上涨了？有这种困扰的朋友可以考虑用动态止盈法。

也就是，止盈点是随着市场行情的变化而变化。先设置一个30%的止盈点，达到之后，再提高止盈点，比如重新设置止盈点为40%，再达到就再提高。

如果一直涨下去就一直持有，但是只要回撤幅度达到5%，立刻止盈赎出。

3、大周期止盈

也就是，你只管定投，不用管小周期内的涨跌，等到牛市见顶了就可以止盈了。

那么什么点是大周期的牛市顶点了？

你可以看看那周围那些平常完全不懂股票、甚至排斥股票的都开始炒股了，就差不多见顶了。你回忆一下2015年的场景。

上面三种即使我分享的三种设置定投止盈点的方法。到达止盈点后，就要考虑赎回的问题。

最近很多粉丝私信我说股票亏的一塌糊涂，跳楼的心都有了。问我怎么办，我打算举办下面两项活动：【1】股票义诊，解套；【2】分享本人的学习资料以及选股器！

现在行情不好的时候，正是需要耐心下来学习的时候，我整理了以下学习文档和私人选股器，希望能帮助到大家。

如果大家有兴趣，可以私信我。码字不易，如果上面的内容对你有帮助，请顺手点赞。

刘冉财经

基金定投的有三个关键点分别是：设置止盈目标，制定止盈方案，强制执行。

那么，怎么设置目标呢？如何制定止盈方案？教科书上并没有标准答案，说说我的观点，供您参考，但只是抛砖引玉，可以转发，不要抄袭。

1、确立止盈目标

基金定投作为高风险投资，收益和风险要基本匹配才行。因此止盈目标必须高于中高风险的债权投资，一般说来，债权投资收益在6-8%是正常的，因此，基金定投止盈目标应该高于8%。

我觉得止盈目标设置在10%-15%之间是比较合适的，取中可以选择12%。两种方法会对应两种止盈方案，下文再说。

2、设立止盈方案

确立目标后就是如何制定止盈方案，方案一旦设立不要轻易改动。

方案一：立即止盈

比如我们确定了12%的收益目标，在投资期内，只要达到年化12%的目标，就全部卖出，本期定投结束。

年化收益的算法在以前的回答里有介绍，这里就不说了。

方案二：分批止盈

所谓分批止盈就是说目标是一个区间，比如10—15%，只要达到年化收益10%，就止盈30%；如果达到12%，再止盈50%；如果达到15%，就全部止盈。当然，这不是定式，您可以取不同的目标段，也可以选择不同的止盈比例。

方案一的好处是果断迅速，见好就收；方案二的好处是随行就市，延长收益。

3、触及目标止盈

这其实算不上一条，因为止盈其实并不难，但是很多人根本做不到，包括我自己。上面两条做到后，最难的是这一条，时间、贪婪、恐惧往往会让你改变既定的策略。

所以，一定要记住，一旦触及止盈条件，必须按既定方案果断止盈。

上面只是个人粗陋见解，不构成投资建议。

关注理财，请关注天涯孤行者！

互金直通车

前几天正好有一篇文章写到了止盈点如何确定，以及如何止盈，我认为回答这个问题很合适：

基金定投的这几个止盈策略，帮助你赚到钱，留得住！

近期的市场行情不错，好多朋友在后台留言：

设置的止盈点快到了，是继续定投还是到点止盈？

是全部赎回，还是赎回盈利部分？

赎回后是继续定投同一只基金还是换一只？

真是幸福的小烦恼啊！

我们归纳了一些止盈的策略，下面会和大家讨论讨论。

既然是策略，那就包括了如何设置止盈点、如何赎回、赎回后怎么办等一系列动作。

止盈点如何设置

一、目标止盈法

就是无脑止盈了，设置一个止盈点，到点了就出来，比如：20%、30%。

但是这个止盈点设置需要花一点心思，股市5000点时设置30%止盈和3000点时设置30%止盈是不一样的。

前者有可能正处在市场的最高点，此时开始定投，很可能长时间都达不到30%的止盈点；

而后者，如果正处在牛市行情中，30%的止盈点很快就能达到，并且盈利还在快速增长，此时止盈又会太早。

我们之前的文章提过一个根据市盈率来设置止盈点的方法：

计算出近五年上证指数的市盈率平均值，以此为参考点，高于平均值越多，止盈点设置越低，低于平均值越多，止盈点设置越高。

看下图：

具体可以参考这张表：

一定有小伙伴想问从哪里可以看到上证市盈率：

炒股的朋友可以在炒股软件中上证综指的数据中查看到；

不炒股的朋友，可以登录上海证券交易所的官方网站：

www.sse.com.cn

菜单栏“数据”—“上证系列指数”，就可以看到：

现在上证综指的市盈率在18左右，所以我们设置30%的止盈点比较合适。

大家也不用每天都登录网站查看市盈率，我们会一直保持关注，如果市盈率过高了，会给大家提示风险的。

二、动态止盈法

据我观察，我们大部分人的基金定投在达到止盈点之后，仍然还会保持着不错的涨势。

这个时候，大家往往就会担心止盈会错过后面的增长。

那么我们就可以采用动态止盈法，这个方法我们在之前的文章也提到过，止盈点是随着市场行情变化而变化的，具体如下：

先设置一个30%的止盈点，达到之后，再提高止盈点，比如到40%，再达到就再提高……

如果一直涨下去就一直持有，但是途中只要回撤幅度达到5%，立刻止盈。

图示如下：

这种止盈方法我个人比较偏好，在股票投资上比较常见。

三、大周期止盈法

我们知道股市是有周期的，两个大牛市之间一般会隔个好几年，而这中间又会有小的波动。

如图，2007年大牛市和2015年大牛市的大周期之间，股市上上下下小周期波动了好几年。

就算你

所以，我们可以只管定投，不管小周期内的涨跌，等到牛市差不多见顶的时候再止盈。

那我们怎么知道牛市见顶呢？

其实也好判断，如果你身边最不可能炒股的那个人都开始炒股了，就差不多是见顶的时候。

这种止盈方法适合一没时间关注市场，二不太懂基金，三能耐得住寂寞的人群，只在牛市的时候获利了结，其他时间坚持定投，也是不错的选择。

达到止盈点之后，我们先思考两个问题：

可以根据上证市盈率的数值，结合周围大妈是否开始炒股的情况，对市场做一个大概的判断。

2、我定投的基金是否健康

这个可以根据我们之前文章提到的各种方法来做一个判断，也可以直接使用诊断工具进行诊断。

思考完这两个问题后，我们再来考虑：如何赎回和赎回之后怎么办的问题。

如何赎回

如果市场在相对高点，我们可以选择全部赎回，或者赎回大部分。

在相对低点的时候，可以不赎回或者只赎回盈利部分。

赎回之后怎么办

赎回之后，如果我们定投的基金仍然很健康，可以继续定投同一只基金，当然也可以另外再投一只基金。

定投金额则需要根据市盈率做调整，市盈率太高的话，定投金额少一点，反之则多一点。

或者，将赎回的部分，放到不同区块的市场上去，比如：债市、纳斯达克、港股、黄金等市场。这样的话可以做到更大程度的分散风险。

总结一下：

为了更清楚地让大家有一个直观的参考，我们总结了一个表：

这张表格仅作为参考，具体的赎回部分和继续定投金额因人而异。

大家只要遵照一个原则：

麻利二铺

我们进行投资最主要的还是追求收益，基金合适止盈才能让投资实现盈利最大化？这个问题是我们所有投资者都在不断追寻和探索的问题。

如果投资者是刚入场的小白，可以以固定的利率来进行止盈，比如说希望年收益率达到20%，达到就止盈，没有达到就继续定投，相对的定投两年年收益率应该达到预期的40%。

如果投资老手或者是玩过股票，会看大盘会看K线和均线，那么就可以适当的追求基金收益最大化了，我们就不再用目标止盈的方式，而是该用移动止盈。

什么是移动止盈？就是随着收益的不断增长，来提高你的止盈线。举个例子，如果收益达到了50%，不知道还会不会接着涨，我们为了保住大部分的利润，就会把止盈线设置在35%-40%左右，一旦基金跌了10%-15%，我们就要开始考虑止盈了。但是如果这只基金还在继续涨，一路涨到了60%，我们就可以适当的提高止盈线，将之前的35%-40%提高至45%-50%。

在实际操作中，投资者首先要了解到自己投资的基金是参照什么指数，接着移动止盈建议参考指数的均线。

如果指数在60日线上，60日线在250日线上，那么就可以跟踪一下20或30日线，一旦指数跌破20或30日线，并且基金定投已经有了10%的收益，这个时候就可以先赎回利润。举个例子，假设目前有本金3万，盈利3000，那就赎回盈利的这部分，本金仍然继续定投。有的时候指数也会不断震荡，如果跌破了20或30日线且收益没有达到我们预设的10%，那么就继续定投，不做赎回。如果不知道是不是涨到顶了，那就可以等到跌破60日线时全部赎回，再开始重新一轮的定投。如果你觉得这种方法稍显复杂，那么也可以一直定投，知道跌破60日线，再赎回重新开始一轮。

还有一点值得投资者们注意的就是学会看趋势，多观察各种指数平时的涨幅情况，看看历史的涨幅规律是什么样的，观察K线和均线的规律。一般来说股市上涨一段时间后往往会需要一段时间来调整之前的涨幅，如果你周围随便什么人炒股都在挣，那么你就要警惕了，是不是可以择时推出了。

好基友基金

基金定投虽然被称为懒人投资，但是要“傻傻的买，聪明的卖”，也就是说，在通过一段时间定期定额的本金投入，拉低了买入价格与交易风险之后，在何时卖出似乎决定了投资者能够盈利多少。这个时候，何时止盈就格外重要。

看定投基金的波动

理论上来讲，收益波动越高的基金，止盈点可以设定的稍高一些，而波动越小的基金，其止盈点越低。

举个简单的例子，如果同时投资一只主动型基金和一只被动指数基金，指数基金的波动要小于主动型基金，所以指数基金的止盈点应比主动型基金更低，如果主动型基金的止盈点为15%-20%，指数基金则为10%。

看投资金额的多少

按照收益与风险优先的原则，当投资金额更大时，基于更大的金额，和更稳健的投资策略，应将止盈点设置得更低。

同样举一个简单的例子，A投资人每个月投资1000元购买基金，而B投资人每个月投资10000元购买基金，在十个月后达到10%时，A投资人的收益为1000元，而B投资人的收益则为10000元。

从收益与风险的角度上来讲，A的止盈点都应比B设置得相对高一些。

看入场时间

如果在市场底部的时候入场开始定投，那么止盈点就要设置得稍高一些，如20%-30%，而如果市场经过一段时间的上升期之后再入场定投，为了防止收益回吐，止盈点要设置得稍低一些，如10%。

最简单的止盈点设置法：参考定期利率

如果觉得以上方法都过于复杂，可以用最简答的止盈点设置方法，以年定存利率作为标准，设置利率5倍收益率为止盈点。也就是说，目前的基准年利率为1.75%，那么在一年内，只要收益率达到8.75%即可赎回。

目前各大基金平台以及基金公司的app及官网都可以设置智能定投，投资人可预设好自己的止盈点，到达止盈点后会自动赎回，十分方便。止盈点的设置要根据不同的基金不同的市场进行综合考虑，定投是一件长期行为，不要一时贪心，及时止盈才能获得稳定收益。

度小满金融

　　每个人的盈利目标不一样，不存在具体的止盈点。如果你在规划该笔投资时盈利目标为20%，那么盈利20%便可出场。

　　基金定投只是有效的规避自身的操作策略错误，并不能影响基金经理的操作策略和市场行情。

　　基金经理的操作无法控知，那就无所谓最高点，可能股票高涨时基金经理已经减仓，已经帮你规避相应的市场风险，那便不存在基金净值越大的基金风险越大的说法。

　　购买基金不同于购买股票，基金净值越大并不代表风险越大，可能基金经理就有相应比较丰富的投资经验，在股市低点买入，高点卖出，有效的把控市场行情。

　　而基金定投只是求个投资者买入价格的平均值，不管市场行情涨跌与否，在基金经理有效的操作下，净值可能不断攀升，不断投入不断获利，那么就无所谓的止盈点。

　　当然啦！基金经理并没有想象的那么牛逼，不可能一直获利。但是你又因为是定投，自身就没有多少投资经验，那么如何判断基金经理的操作和市场行情呢？止盈点也不好确立。

　　如果可以确立相应的止盈点，那么说明有相应的投资经验，则更建议选择一次性买入，而非定投去求个买入点位的平均值。

　　不过建议还是有的，对于没有投资经验的投资者，在定投的时候更建议选择指数型基金。因为投资指数型可以忽略基金经理的操作策略，盈利是否完全由市场行情决定，而又因是定投求买入的平均值，可以有效的分散市场行情风险。

　　定投指数型基金止盈点最好在50%以下，个人建议在20%到30%之间。如果是保守投资者，可控制在10%到20%之间，尽量不要在10%以下。因为投资基金存在申购费用和赎回费用，而赎回费用中七天以内赎回费用高达1.5%，一年以内通常为0.5%（指数型可能低至0.25%）。如果获利太少止盈，相应于较高的费率划不来，对下次的投资风险较大。

　　如果定投的是货币基金或债券基金，那么就无所谓的盈利点了，想卖出就卖出，比如属于货币基金的余额宝。

　　而混合基金或股票基金，具体还是要看该基金的历年业绩，以及分析最大回撤与跑赢同类基金幅度。如果没有相应的投资经验，同样建议止盈点在20%到30%之间，比较保守可控制在10%到20%之间。

三人聚众

对于懂股票市场的投资者，基金定投投的止盈点可根据上证综指市盈率的确认。不懂的新手建议在投资前确认自己要到达的收益是多少，当达到收益后就果断卖出。

大家都知道基金的涨跌和股票行情息息相关，而国内的股票市场是熊长牛短，不管我们在任何点位坚持长线定投，最后等到市场高点在卖出就可以获利。而其中的难点就是确认哪里是市场的高点，这个没人能真正确认，最好的办法就是分步止盈。

不懂的投资者选好基金则可以自己定一个盈利目标，比如30%，之后不管涨跌坚持长线定投，待达到30%的收益后直接卖出，在开始新一轮的定投，如此不断的循环。不过一定要确保自己资金充足，因为这个定投时间可能是二年到五年不定。

投资有风险，入行需谨慎。

理财小顾问

如果有人劝你设置固定收益率止盈，比如20%，我劝你千万别这么做。原因一，在这个随机漫步的市场，什么时间能做到固定收益率20%，没有一个人能给你确定的答案，时间成本不确定。原因二，市场究竟能达到什么样的高度主要取决于资金进出情况和投资者情绪，当这两个指标发生明显变化的时候才是考虑入场离场的最佳选择，具体可以看我的文章，两个辅助指标的运用和具体案例。

小渔夫手记

不请自来，顺便为《京东金融》义务广告。

该平台的定投系统有设置自动止盈的功能，最低为6%，这是平台的智能建议。

我个人理解，6%应该是基金净值波动的平均值吧（向上波动的节点）。

我通过实验，认为6%的点比较合理。这样既能保住利润，进而复利复投，又不怕踏空，因为是定投。我是懒人中的懒人，所以设置了自动续约、自动止盈。

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