P2P接連暴雷，為何依舊大行其道於社會？
答曰：需求
很少有人注意到，民間借貸是矛盾的經濟投射。大明政體失去彈性，是對民間借貸的放縱造成的；而大宋政體失去彈性，恰恰是扼殺民間借貸開始的。
只是，中國史書從不樂於總結經驗，卻特別擅長扣帽子，在道德賬本上去找替罪羊，迴避矛盾核心。畢竟，guan僚集團並不在意政體的風險是如何放大的，保持信息不對稱，以祖宗之法來控制才是符合階級利益的最佳選擇。
資本意志與帝王心術
從商周時期，民間高利貸活動就一直存在。
黃仁宇在《萬曆十五年》中這樣描述當時的情形：
中葉以來，這一問題又趨尖銳。高利貸者利用地方上的光棍青皮大量放款於自耕農，利率極高，被迫借款者大多不能償還。一旦放款的期限已到而又無力償還，其所抵押的土地即為放款者所佔有。
民間借貸是經濟的晴雨表，發展到高利貸和土地被收繳並存，其實就是生產資料開始加速向大地主階級富集，民間經濟飲鴆止渴，經濟體失去彈性了，亟待糾偏。但是，當整個guan僚集團都加入到高利貸的陣營中，這是比國家稅收更肥美的蛋糕，誰願意放棄呢？
金士傑飾演的魏忠賢
於是，我們看到了大地主、guan僚集團一致抱怨。guan僚集團和地主是不閹割的，他們的訴求極為複雜：他們試圖將勢力和財富固化在經濟體系中，成為宗族資源——債權，股權，田產。他們通過民間高利貸和當鋪，做成了事實上的資產交易所和農民收割機，通過高利貸，完成了對於生產資料的掌控和富集，不斷鞏固和擴大了自身勢力，直到人頭被借用。
因此，並非士紳們心黑手辣，而是根本無法定價，無法追討，也無法評估風險，放貸也是一種賭博。在一個平均壽命30多歲的社會里面，借錢的人和準備去死的人有多少分別？高利貸天然就是合理的。
利益集團的人都個個心如明鏡，悶聲發大財。歷史上，有過很多信貸機構，多數是guan僚集團內部人主辦的：
- 國營貸款：《周禮》記載了最早的借貸機構——泉府，主營業務是喪葬、祭祀和生產生活借貸，屬於國有機構。
- 貸款連鎖：春秋時代，齊國出現過許多『稱貸之家』，資本雄厚，有『貸錢千萬、貸粟五千鍾』，『受息子民三萬家』。這樣的機構遍佈全國。《史記》記載，『戰國四公子』之一的孟嘗君曾貸款給薛邑農民，一次就能『得息錢十萬』。
- 戰爭貸款：據范文瀾《中國通史》，『凡是大工商業主尤其是大子錢家大囤積商，正當商人每年取息十分之二，高利貸囤積商取利息至少是十分之三，有時竟取十倍。』所謂『子錢家』，就是高利貸商人，當時比較出名的有長安的樊嘉、王孫卿，洛陽的張長叔、薛子仲，成都的羅氏、臨淄的偉氏等，資本動輒幾千萬乃至上億錢。『錢』是漢代的基本貨幣單位，太平年景一石穀物的價格通常在30錢至50錢之間。
- 漢代最有名的子錢家是漢景帝時長安的無鹽氏。《史記》記載，當時爆發了『七國之亂』，政府要平息叛亂但財政困難，向子錢家們借錢，『子錢家以侯邑國在關東，成敗未決，莫肯與』，而無鹽氏借給了政府1000金，約定『其息什之』，也就是利息按本金的10倍計算。結果『七國之亂』平定了，政府兌現約定，按照10倍的利率歸還了本息。
- 僧侶貸款：南北朝以後不少統治者皈依佛教，寺院得到了大量的賞賜和佈施，發展為經濟體。北齊僧人道研資產豐厚，大量經辦高利貸業務，對借錢不還的人他還能調動官府勢力幫自己追討。敦煌有個淨土寺，根據敦煌文獻的記錄，某一年其全年收入的三分之一來自於高利貸。宋代有了一個專門的名稱——長生庫。
- 官員貸款：也叫京債，唐朝公務員待遇低，大量中下級官員10年薪水還是買不起房，加上大量『輪崗』和『異地任職』，需要大量借入安家費。
- 信用貸款：宋代經濟大發展，高利貸業務也更加興旺，不僅有私營的高利貸機構，還有官營的放貸機構交子會。另外，有信用貸款，還有抵押貸款。抵押物可以是田契、地契以及金銀珠寶，甚至還出現過拿妻女進行『抵押』的情況。
整體來看，民間借貸越興旺，利息越低，經濟越好。民間借貸背後，是鄉紳士族和guan僚階層的利益基本盤，也是民營經濟早期最重要的形態。
民間借貸是經濟的毛細血管，是民生疾苦的溫度計，更是體制的彈簧和緩衝區。 大家都能從國有銀行借貸，自古至今都是一件不靠譜的事情。事實上，只有市場化的機制，才能做到真正為大眾的信用定價。
今天，我們再回頭看互聯網金融，和小微貸款，功夫都在借貸之外。凡是通過數據來重構個人的信用賬本，能夠給個人信用定價的，我們都要高看一眼。因為，這實質上給全社會的個人增加了一份資產負債表.
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