MACD是一項利用短期(常用為12日)移動平均線與長期(常用為26日)移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進、賣出時機作出研判的技術指標。
MACD由四部分組成，分別是DIF線、DEA線、MACD線以及參數
DIF線：短期移動平均線和長期移動平均線的離差值，俗稱快線。
DEA線：DIF線的M日指數平滑移動平均線，俗稱慢線。
MACD線：DIF線與DEA線的差，彩色柱狀線。
參數：(短期，長期，天數M)，如常用參數為(12，26，9)(圖一)
一、市場意義
在股市中，股價是最活躍的因素，是股價的變化造成了趨勢，而趨勢反過來又影響了股價。
從MACD的算法中可知，MACD是數據平均後再平均的結果。一組數據的變化可能是隨機的，但它的平均數卻是一個相對穩定的值，穩定的往一個方向波動就稱為趨勢。一旦趨勢形成，就會產生慣性，在短期內很難改變。而趨勢是市場的合力行為，會反過來影響股價的走勢。
正因為MACD穩定，不敏感，所以在中長線投資時該指標有重要的參考意義。
二、應用原則
1、柱狀線收縮和放大。
一般的說，柱狀線的持續放大表明趨勢運行的強度正在逐漸增強。柱狀線的持續收縮表明趨勢運行的強度正在逐漸減弱，當柱狀線顏色發生改變時，趨勢很有可能發生轉折。(圖二)
2、金叉、死叉
DIF線自下而上穿越DEA線時，出現金叉買入信號，MACD柱狀線顯紅柱，下跌趨勢有可能出現逆轉，可引起關注。此時是否買入還需要藉助其他指標來綜合判斷。
DIF線自上而下穿越DEA線時，出現死叉賣出信號，MACD柱狀線顯綠柱，上漲趨勢有可能出現逆轉，需注意風險。此時是否賣出還需要藉助其他指標來綜合判斷。 (圖三)
3、形態和背離情況。
當價格持續升高，而MACD指標的DIF(黑色)線走出一波比一波低的走勢時，意味著頂背離出現，預示著價格將可能在不久之後出現轉頭下行;(圖四)
當價格持續降低，而MACD指標的DIF線卻走出一波高於一波的走勢時，意味著底背離現象的出現，預示著價格將很快結束下跌，轉頭上漲。(圖五)
三、操作策略
1、穩健操作：
買點1，出現(MACD)底背離後，MACD出現金叉時買入(30%倉位)
買點2，20日線往上翹，並且收盤價連續兩日在20日線之上(40%倉位)
買點3，回踩20日線(30%倉位)
2、激進操作：
買點1，出現(MACD)底背離後，MACD出現金叉時買入(40%倉位)
買點2，20日線往上翹，並且收盤價連續兩日在20日線之上(60%倉位)(圖六)
四、經典案例
1、抄底——MACD底背離
易華錄(300212)在2012年1月19日出現經典的“底背離”形態，當日便出現MACD金叉買入信號。
隨後該股強勢攀升，股價出現反轉，直到12年7月27日的高點，股價漲幅達108%，而同期大盤下跌6%(圖七)
在連續下跌行情中，當出現底背離後，股價有時還會下探，可能會連續出現底背離。因此，底背離是否買入還要結合其他指標工具綜合判斷。(圖八)
⑴、第一次出現底背離，但資金流持續性流出，這個時候還需觀望。
⑵、再次出現底背離，但資金還是出於持續性的流出狀態，再次觀望。
⑶、第三次出現底背離，但從個股DDE顯示來看，資金流還是處於連續性的流出狀態，還需觀望。
注：當出現底背離，並且DDE顯示資金持續流入時，可考慮逢低買入
2、逃頂——MACD頂背離
華儀電氣(600290)在11年5月16日出現經典的“頂背離”形態，5月26日出現MACD死叉賣出信號。
隨後該股不斷下挫，截止12年7月31日的最低點5.63，下跌幅度高達69%。(圖九)
在牛市的行情中，當出現頂背離後，股價有時還會新高，可能會連續多次出現頂背離。因此，頂背離是否賣出還要結合其他指標工具綜合判斷。(圖十)
⑴、雖然出現頂背離，但從DDE可看出主力資金仍大幅淨流入，雖其後資金小幅流出，但流出幅度與流入相比過小。
⑵、再次出現頂背離，從資金流來看，雖然出現兩日的流入狀態，但流入量明顯縮小，而且資金連續五日淨流出，主力已有出逃的可能。這個時候可以考慮賣出股票。
⑶、資金開始大幅流出，股價也開始大幅下挫。
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(本資料僅供參考，不構成投資建議，投資時應審慎評估)
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