在資本市場的歷史長河裡，證券是其發展中最具代表性的產物。從17世紀初，世界上第一個證券交易所誕生至今，已有400餘年的歷史。對證券投資者而言，投資分析則成為它們的必修課程。在近現代證券市場中，投資分析從早期的投資理論，至近代的經典投資理論，以及當代的投資理論。作為中小投資者，由於對基本面分析的欠缺，以致技術分析成為多數人的選擇。其中道氏理論是市場技術研究的鼻祖，而MACD則是當前運用最為廣泛的技術指標。
個指標能夠被投資者廣泛所接受，必定有其存在的價值。或許你曾因它而懊惱，或許也會因它而興奮，這也是每個投資者的必經之路。在A股20餘年歷史中，中小投資者一直是弱勢群體，在沒有完整的基本面分析，也沒有可靠的內幕消息面前，技術分析則成為最好的保護傘。世上雖沒有完美的技術，但是通過前人的總結，不斷汲取經驗，最終在證券市場中至少得能學習保命的方法。MACD作為眾多基礎指標中的一員，或有更多的使用技巧。在品味資本市場的同時，尋找適合自己的指標及用法，方能在那10%的份額中佔有一席!
一，MACD的基本概念：
與多數技術指標類似，以金叉代表買入信號，死叉代表賣出信號。如圖(一)所示，白線DIFF上穿黃線DEA為金叉，同時柱體MACD由綠變紅，表示由空頭開始轉向多頭;反之則為死叉，同時柱體MACD由紅變綠，表示由多頭開始轉向空頭。由於MACD具有滯後性，在其買入或賣後都難以是最低或最高位，所以只將其定義為中期趨勢買賣指標。
二，MACD背離：
1 、頂背離
當股價K線股票走勢一峰比一峰高，股價一直在向上漲，而MACD指標圖形上的由紅柱構成的圖形的走勢是一峰比一峰低，即當股價的高點比前一次的高點高、而MACD指標的高點比指標的前一次高點低，這叫頂背離現象。
頂背離現象一般是股價在高位即將反轉轉勢的信號，表明股價短期內即將下跌，是賣出股票的信號。
下面要說明的就是教科書上所說的MACD背離是股價與MACD指標中的MACD比，而我這裡的是股價與MACD指標的DIFF比。
例圖中E40為EXPMA40，E10為EXPMA10，3MA為3日均線。
MACD指標5種背離分析：
1、隔山背離：中間那個頂，我們就稱為“山”，左右兩個次高點，中間“隔”著一座“山”。前提是左邊的“半山腰”與右邊的“半山腰”差不多在一個水平位置，左邊所對應的MACD紅柱，右邊對應出現綠柱，就稱為“隔山背離”。
2、單陽背離：利用一根陽線來判斷背離狀況，首先我們看到的是一根在日Ｋ線下的陽線本應該是對應紅色線柱，但在一定的特殊情況下便出現綠色的線柱，從而也會出現了單陽背離的狀況。單陽背離的使用需要一定的條件，如圖中所講：
如上圖，該股在3月4日出現了，單陽背離情況，而且該股也是符合我們剛才講的特定條件，同時你也可以發現，出現這種情況，後來一般都有漲幅。
3、單陰背離：利用單陰背離，首先我們看到的是一個在日ｋ下的陰線，本應該對應綠色線柱，有在一定情況下出現，就出現紅色的線柱，從而也就造成單陰背離得到狀況。單陰背離也有自己的實用條件：
第4種是底背離，第5種是底背離，而我是單獨做詳細講解的，下面就不再列舉了。
2 、底背離
底背離一般出現在股價的低位區。當股價K線圖上的股票走勢，股價還在下跌，而MACD指標圖形上的由綠柱構成的圖形的走勢是一底比一底高，即當股價的低點比前一次低點底，而指標的低點卻比前一次的低點高，這叫底背離現象。
底背離現象一般是預示股價在低位可能反轉向上的信號，表明股價短期內可能反彈向上，是短期買入股票的信號。
股價創新低，DIFF不再創新低（前面應有一個最低點），這個次低點的後一天就是底背離點，要注意：這個次低點是由後一天漲而形成的，底背離點是一個進貨參考點。發揮用法就是不看上面的股價只看DIFF，不再創新低了造成這次低點的那天就是底背離點。
三，MACD指標實戰技術
（一）、MACD指標對0軸的突破
1．MACD指標向上突破0軸
當DIFF線由下向上突破0軸，表明多頭行情即將悄然形成，是中長線第一個較為安全的買入點，投資者可逢低吸納；當DEA線由下向上突破0軸，表明多頭行情逐漸變強，是中長線第二個較為安全的買入點，此時投資者可以追漲買入。
圖2-2 江粉磁材的日K線圖
如圖2-2所示，2015年2月初，江粉磁材的開始在底部橫盤整理，在橫盤過程中，MACD指標線卻在不斷上升。2015年2月16日，MACD指標中DIFF線先由下向上突破了0軸，這是中長線一個安全的買入點，投資者可以考慮買入。其後的2月17日，DEA線也由下向上突破了0軸，第二個可靠的買入點出現，投資者可追漲買入。
2．MACD指標向下跌破0軸
當DIFF線由上向下跌破0軸，表明空頭行情即將悄然形成，是中長線第一個較為合適的賣出點，投資者應堅決擇高派發；當DEA線由上向下突破0軸，表明空頭行情逐漸變強，是中長線第二個較為合適的賣出點，此時投資者應該將倉位沽空。
圖2-3 中信證券的日K線圖
如圖2-3所示，2015年5月上旬，中信證券的股價進入高位後開始震盪盤整。2015年5月18日，隨著中信證券股價的一波調整，MACD指標的快線和慢線先後跌破0軸，這說明股價馬上將啟動一波下跌走勢，儘管此時，股價並未啟動快速下跌，投資者也應賣出手中股票。此後，該股又在高位震盪盤整了幾日後，開始了一波快速殺跌之路。
四，實戰圖解,MACD買入技巧：
1，底背離買點
在價格下跌到底部的過程中，股價創新低，而MACD指標不跌反漲，這時就是底背離。
頂部和底部背離幾乎可以發生在所有的技術分析指標中，MACD也不例外。股價在下跌時，MACD指標不降反而向上突破就是底部背離。指標在底部發生背離的時候，說明股價的底部即將形成，此時，交易者應該做好買股票的準備。當然，即使發生底部背離的情況，交易者也應該等到股價底部真正形成之後再買入。因為很多時候底部發生背離後，股價還會繼續下跌。
如圖所示，海德股份的股價雖處於下跌企穩行情中，而MACD指標卻在向上，這就是MACD的底背離特徵，說明股價即將見底。交易者可以在MACD指標位於0軸上，且形成金叉時大量買入股票，此時是交易成功率比較高的時候。
如圖所示，新華聯在下跌趨勢中，股價由7.73元下跌到最低5.13元，下跌幅度高達33%。再看MACD指標，隨著股價每一次低點的出現，MACD都在不斷地上漲，最終股價的底部不斷下移而MACD卻不斷上移，這時候新華聯的股價和MACD指標形成嚴重的背離。在背離發生的初期，只是說明底部正在形成當中，至於何時能夠形成真正的底部，在底部形成之前股價還將下跌多少，都是未知數。交易者最好在股價開始上漲、MACD指標上升到0軸線上後，並且形成金叉時，買入股票。這時候可能不一定是最好的買入點，但一定是最安全的買入價位。
2，MACD低位二次金叉
當MACD在0軸下方，且遠離零軸，該金叉就稱為低位金叉。當MACD在0軸下方遠離零軸，這時出現金叉，表明此前股價正處於下跌趨勢中。可將此時的金叉，僅僅視為股價的一次短期反彈，這樣才更為穩妥。至於股價是否能夠形成真正的反轉，還需要進一步的觀察。
買點精講：當第一次地位金叉出現的時候不著急進場，可以先保持觀望的態度；MACD在低位運行的時候與股價形成了底背離的走勢；當股價上穿60日線的時候，上漲趨勢確定，加倉的機會；0軸下方出現第二個金叉的時候為精準買入點。
使用“MACD低位二次金叉”尋找短線暴漲股，需注意下列事項：
（1）MACD低位一次金叉的，未必不能出暴漲股，但“MACD低位二次金叉”出暴漲股的概率和把握更高一些。
（2）“MACD低位二次金叉”出暴漲股的概率和把握所以更高一些，是因為經過“第一次金叉”之後，空頭雖然再度小幅進攻、造成又一次死叉，但是，空頭的進攻在多方的“二次金叉”面前，遭遇潰敗。從而造成多頭力量的噴發。
（3）“MACD低位二次金叉”，如果結合K線形態上的攻擊形態研判，則可信度將提高，資金將更容易下決心介入。
3，MACD在零軸上方金叉買入法
MACD兩曲線在零軸上方金叉時，要以買入為主，在零軸上方附近金叉時更是這樣。MACD在零 軸上方金叉一般是在上升了一波行情後，經過回檔調整再出現的居多。
MACD在零軸上方金叉後的走勢有兩種情況要注意：前一波上升行情升幅不大、力度不強時，MACD在零軸上方金叉後，後面的上升行情會比前一波上升行情升幅大，力度也要強。此方法能捕捉到了一波快速強勁上升的大行情。
散戶投資者在使用MACD指標時應該注意以下幾點：
（1）MACD指標最主要的特點是穩健性高，可以在週期較長的時間內給出相對穩定的買賣信號。因此中長線操作者可參照MACD指標進行具體操作。
（2）MACD指標的最大劣勢是指指標信號過於緩慢。日線級別中的MACD指標並不適用於短線操作。為了彌補這一劣勢，短線投資者可以參照15分鐘級別或者60分鐘級別的MACD指標來進行判斷。
（3）在中長期的上漲或者下跌行情中，投資者使用MACD指標會比較有效。但是在股價大幅震盪或者多空焦灼的行情中，MACD指標對投資者並沒有太大的參考價值。
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