北京时间9月8日早间，纽约时报发布重磅新闻称，马云计划下周一（9月10日）辞去阿里巴巴董事长职务，但仍将在阿里巴巴董事会担职，并继续指导公司的管理。
回过头看，马云退休早有迹象！仅仅在几天前，马云做了一件让所有人大跌眼镜的事，完成支付宝法人更名，由马云变更为叶郁青，这是阿里史无前例的一次调整。
支付宝的法人更变，也引来纷纷猜测，有人说马云在下一步大棋，有人为支付宝感到担忧...但结合马云辞职的传闻，很多人才豁然开朗，马总这次，可能真要功成身退了！
现如今，阿里的电商帝国，已经羽翼渐丰，所向披靡...蚂蚁金服也成为全球最大的独角兽，估值达到1500亿美元。
众所周知，网商贷、阿里小贷、蚂蚁微贷和蚂蚁小贷均属于蚂蚁金服或其关联机构的贷款产品或贷款机构，也是其最赚钱的业务之一，这些业务之间究竟是什么关系呢？这些业务分别适合哪些人群呢？它们的资金来源何处呢？
四类业务、四个公司、蚂蚁金服控股三家
网商贷、阿里小贷、蚂蚁微贷及蚂蚁小贷是不是属于同一个机构？这四个业务分别属于哪家公司？这些公司规模究竟如何？笔者通过天眼查搜集了各公司的注册信息及相关资料后发现：四类业务归属4家公司、法定代表人为3人，其中蚂蚁金服控股3家。蚂蚁金服占网商银行30%股份，为相对控股；占蚂蚁微贷和蚂蚁小贷100%股份，为全资控股。
表1 四类业务基本情况
注：蚂蚁金服全称“浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司”，蚂蚁金服曾为阿里小贷股东，2015年12月29股权变更后，蚂蚁金服不再是阿里小贷的股东。
网商银行实缴资本，天眼查未提供该数据，由笔者依据《中华人民共和国商业银行法》要求“注册资本应当是实缴资本”推算。
四类业务，客群、金额和期限各不相同
在分析了四类业务归属的公司和这些公司的杠杆之后，笔者接着看看这四类业务面向的客群及相关产品的期限、金额等，见表2。
表2 网商贷、阿里小贷、蚂蚁小贷及蚂蚁微贷总体情况
从表2可以看出，四类业务中，网商贷及阿里小贷服务的是机构客户，主要为小微企业提供贷款服务，所以额度较高。蚂蚁小贷及蚂蚁微贷借助阿里平台，分别通过蚂蚁借呗及蚂蚁花呗为个人消费者提供借款服务，其授信额度普遍较低，申请门槛低，但申请便捷且放款迅速，因面向个人提供贷款，所以金额较小。
四类业务，资金来源也不相同
既然都是贷款机构，总归是要把钱掏出去的，那么钱从哪里来呢？经笔者发现：由于机构性质不同，贷款审核方式不同，其资金来源也并不相同。
（一）网商贷
网商贷属于网商银行旗下贷款产品，其放贷性质实际上为银行贷款，其放贷资金由网商银行及其他合作金融机构共同提供。
（二）阿里小贷
按《浙江省小额贷款公司融资监管暂行办法》规定，其资金可来自自有资金和银行借款、股东借款、小额贷款公司之间调剂等外部渠道。
（三）蚂蚁小贷
蚂蚁小贷资金来源于自有资金、股东借款、银行借款以及发放ABS及ABN。据搜狐财经报道：蚂蚁借呗2017年发行规模已经达到1071.1亿元。但目前蚂蚁借呗由于现金贷新政的出台，迫于监管压力ABS已暂停发行。蚂蚁金服正在试图通过联合贷款“助贷”模式和网商银行共同承接部分借呗的需求。
（四）蚂蚁微贷
蚂蚁微贷资金来源为自有资金、股东借款、银行借款以及发放ABS。据搜狐财经报道，截至2017年末蚂蚁花呗ABS发行总量达到了1061亿元，近一期ABS发放于2018年1月，发行规模40亿元。
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