市场调研机构IDC的最新报告显示，2018年第二季度手机出货量，华为市场份额从去年同期11%增至15.8%，首次超越了苹果，成为仅次于三星电子的全球第二大智能手机厂商。这是八年来华为首次登上全球第二的宝座。
华为和大部分安卓手机厂商不一样的地方在于，华为有成熟的自产芯片系列：麒麟。目前能做到旗舰机手机CPU自产的安卓手机厂商只有华为和三星。在坚持自产高端中端芯片的背后，是华为利用自身技术优势进行手机优化，开发出具有特色的产品。目前三星电子尽管依然稳占头名，但市占率已从去年同期的22.9%下滑至20.9%。目前我国手机产业链回暖趋势基本确定，建议关注消费电子龙头业绩改善机会
二季度持仓下降，基金配置偏好细分领域龙头。
2018Q2主动非债型基金电子股持仓比例为9.67%，较2018Q1下降1.39%，维持17Q3高点以来的下降趋势；18Q2前30名重仓股持有市值占比从18Q1的91.25%继续提升至92.04%。基金在重仓股标的选择张偏好配置细分领域龙头，在消费电子板块投资热度较高且有望持续，半导体产业链投资热度有所降低，但下滑趋势有望止住。
2018Q2手机出货量回暖，行业集中度上升，消费电子龙头受益。
2018Q2中国智能手机市场出货量回升到1亿部以上；前五大手机厂商市场份额上升到90%。消费电子行业回暖趋势基本确定，建议关注消费电子行业龙头边际改善的投资机会。
ICInsights报告指出，2018年全球半导体产值将首度突破5000亿美元大关，预估增速14%。全球半导体行业呈现出产业高景气持续的特征，并拉动全球电子系统行业景气度回升。考虑到我国的产业结构，我们预计国内半导体产业未来两年的复合增速有望达到30%以上。继续坚定看好我国半导体产业的投资机会。
市场持观望情绪，电子行业微幅下跌。
上周电子行业跌幅0.77%，同期上证指数上涨1.57%，跑输大盘。我们认为在行业整体基本面向好的情况下，指数下跌主要受市场风险偏好影响，随着中美贸易战对市场情绪的影响逐渐减弱，风险偏好如有回升有望带动板块快速反弹。
行业估值溢价角度，我们选取板块指数与全部A股的滚动市盈率（TTM整体法，剔除负值）进行比较，全部A股滚动市盈率当前为15.14倍，目前行业整体估值溢价居于近5年来估值溢价的底部区域。
投资建议：
光弘科技公司系华为核心供应商，服务领域包括智能终端产品（含智能手机）和网络设备等。同兴达华为手机是公司产品应用智能手机系列中占比很高的品牌手机，是公司的重要核心客户。
继续坚定看好我国半导体产业的投资机会。从产业链传导的角度看，我们2018年看好硅片、晶元代工、封测环节的上市公司及半导体设备和存储器和新兴领域的设计公司，在当前时点结合产业传导、行业营收及估值情况，我们建议重点关注封测领域的投资机会，包括长电科技、华天科技、通富微电，此外我们也看好中环股份、晶盛科技、兆易创新、纳思达 等的投资机会。
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