一场雷潮，凸显出一座城市；一座城市，讲述了一个故事；一个故事，引发了一段思考。
01 温州故事
历史、文化、政治、经济，在这四个关键词中，温州最能让人记住的就是经济。
改革开放后，温州出现「八大王」。这是温州第一次在全国经济舞台上强势亮相。
市场经济春情初发时，三教九流人欢鱼跃，成功者往往被尊奉为「大王」。
温州乐清县柳市镇的「八大王」正是这样一拨流通领域的出类拔萃者。他们经营的无非是螺丝、矿灯、线圈、小五金等商品经济的「针头线脑」，但他们更有眼光、更有手腕，更善于发现市场流通中的最大落差。
（温州八大王）
作为当时全国第一批在市场经济尝试下先富起来的人，有的建厂房，有的盖别墅，令人向往。
可时过不久，1982年「八大王」被作为重大经济犯罪分子受到严重打击，有的被收审关押，有的「畏罪」潜逃。
温州商人人人自危，生怕成为下一个「八大王」。当年温州的GDP增速从30%下跌到-1.7%。
尽管温州市政府此后通过多项文件和行动，企图打消温州商人极度沉闷的思想顾虑，但是效果微弱。原因很简单，用温州人的话说，「十个纸上的文件，也抵不过‘八个大王’的王者归来」。
1984年「八大王」被彻底平反。消息不胫而走，云开雾散。温州商人砸下全部家底全力开干民营经济。
温州商人从来不是依靠政策与扶持喂养大的，他们如杂草般在野地里倔强滋生，他们在市场经济的跌宕沉浮间自由搏击，他们的生命力与创造力亦由此喷薄而出。
1985年5月，《解放日报》头版头条刊发题为《温州33万人从事家庭工业》的长篇报道，首次提出了「温州模式」。而整个八、九十年代，温州GDP增速是全国的2~4倍。
（温州模式）
「温州模式」的内容是家庭工业，但核心是杠杆。
八九十年代，在全国人民尚不清楚杠杆为何物时，温州人就已经认识到了杠杆的巨大力量。
国有银行贷款难度大，流程长，于是温州就成立了新中国第一家私人挂牌的金融机构：方兴钱庄（开业第二天就被国有银行抗议，被迫转入地下）和第一家民间股份银行：鹿城城市信用社。
包括温州在内的江浙一带民间资本信用文化也悄然诞生，而借贷者之间守信的潜规则成为大家公认的生存逻辑。
借助信用扩张实现经济扩张成为了温州人的拿手好戏。
发现机会、亲友集资、加足杠杆、快速做强、垄断行业。
小小的温州，产生了永嘉桥头纽扣市场、乐清柳市五金电器市场、乐清虹桥综合农贸市场等十大专业市场，享誉中国。而这背后是几千个生产基地、十万个家庭作坊。
借助领先全国的民间借贷力量，温州人聚集了巨量财富。
但是随着中国加入WTO，加上全国各地的奋起直追，温州相对于其他地区的优势越来越小。
温州人面临两条路：产业升级；发掘新机遇。
带着家庭作坊、家族企业基因的温州，选择产业升级这条路必然是痛苦的。
「幸运」的是，一向对政策敏感的温州人发现了新机遇：炒房。
1998年7月3日，福利分房全面终止，同时，住房分配货币化正式开始。真正意义上的房地产市场萌芽。
2003年8月，国务院18号文件明确提出，将房地产行业作为国民经济的支柱产业。
于是，在2000年前后，当全国人民还不知道炒房为何物的时候，温州人横空出世，重新定义了「商品房」。这个重新定义是真正的重新定义，比罗永浩的锤子早了18年。
从此，第九大菜系在温州诞生，只有一道做法——炒。
（温州炒房团）
温州炒房团，炒完温州，炒上海，炒完上海，炒全国各地；不仅炒房，还炒矿、炒蒜、炒油、炒股。
随着经济脱实入虚，产业开始空心化，而原本支持实业的民间借贷也逐渐演化为支持炒作的非法集资。
只要炒作物不崩盘，永远都能维持资金链。
温州人是「幸运」的，除了全国极少数地区，进入21世纪的十八年来，中国的房价保持长期坚挺。
2007年2月，浙江亿万富姐吴英非法集资案案发，一、二审均以集资诈骗罪，判处死刑。
但在参与这场非法集资的集资人看来，这是一场冤案。直到今天，百度贴吧吴英吧仍活着，「救我江浙吴家女」的帖子更是点击数过万。
无论如何，吴英案沉重打击了江浙等地的地下资本、民间借贷圈和非法集资倾向。但是，对于温州商人而言，品尝过挣快钱的滋味，实业是彻底回不去了。
仿佛幸运女神格外眷顾温州人，吴英案后的第4个月，一家名为「拍拍贷」的P2P平台在上海悄然成立。
「幸运」的温州商人再次迎来了命运的转机。
2013年余额宝诞生，改变了中国人的理财习惯。2014年互联网金融全面爆发。
当一批批TOP5、欧美名校、投行高管投身于互联网金融，致力于改变中国笨重、低效的金融现状时，温州商人也在P2P领域悄然布局。
P2P本质上就是个找钱卖钱赚差价的业务模式，不过是温州民间借贷的孙子辈，但这不是重点。重点是，披着金融科技的合法外衣，非法集资更简单、更快捷了。
随着温州商人的加入，P2P的泡沫开始加速滋生了。到后来，有关部门也不得不重视P2P泡沫的危险。
三管齐下，
房地产市场：房价严控，限购升级；
金融市场：去杠杆，资管新规；
政策监管：严厉打击非法集资，两宝一汤、善林金融、唐小僧、联壁金融等一大批庞氏神话被终结。
这等于是给P2P来了个急刹车。更准确地说，这等于是给涉嫌非法集资的伪P2P判了死刑。
于是，就像香港著名经济学家邓紫棋总结的那样——
「阳光下的泡沫，一触就破。」
2018年，被「幸运女神」光环笼罩了整整40年的温州商人，失去了她的宠信。
以卢氏家族为代表的「温州帮」所控制的一系列自融、庞氏平台接连爆雷，随之引发了一场P2P行业的大地震。
从「信用杠杆」到「信用破产」，温州商人用了不到40年。
02 温州启示录
回顾温州往事，我们会发现温州经济不单单是全国经济的缩影，更像是全国经济的预告片。因为聪明的温州人永远比全国人民走得快一步。
率先投身于改革开放的浪潮，大力发展小微企业；
率先认识并利用杠杆的力量，投身实业，发展经济；
率先意识到虚拟经济的价值，脱实入虚，炒作房价；
率先意识到民间借贷和非法集资的相互转换关系，信用扩张支持虚拟经济；
总结而言，温州人的步伐总是比全国人民快5~10年。
其实，如果不是非法利用P2P续命，温州商人的信用破产应该也比今日早7年。
回顾2010~2011年，
同样是一系列压制房地产行业的政策出台，同样是去杠杆（5次加息，12次上调存款准备金率）。
彼时温州民间借贷规模达到了3000亿元，利息也在15%以上。这些钱，一部分流向了房地产，一部分流向只有几个点净利润的实业，还有一部分在被借款人挥霍。
随后爆发的江南皮革厂黄鹤因赌债破产跑路（历史真人真事），波特曼咖啡经营不善跑路，这些单一事件成为一桶桶燃油，倒向了信贷危机的火堆，导致最终「火烧全城」。
（江南皮革厂黄鹤跑路）
当年温州地区银监会公布的不良贷款率达到了5%，远超平均1.5%的水平。但实际上不少银行不良率达到了20%。
温州金融机构的求援电话，很快就打给了时任中国人民银行行长的周小川，央行指示浙江相关机构出台解决方案。两个思路很快形成：一个是紧急救助，用钱摆平；另一个是不给钱，但是给政策，辅助温州自救。
一番讨论后，央行计划给予600亿有条件的资金救援，但消息刚开始吹风，立刻遭到舆论的指责，「用公共资源救助私人老板是不道德的行为」，「盲目扩张的民营企业就应该承担倒闭后果，实现自然淘汰」。
于是，沉默和放弃，成了政府最佳的选择，温州金融行业开始硬着陆。
风波结束后，整个温州银行业统计亏损金额达到了1600亿元，而民间信贷亏损额也高达百亿元。
（引用自《温州往事：一个家族的时代悲歌》）
起因、过程和结局都似曾相识。
而伴随着温州信贷危机的爆发，是温州房地产市场的彻底崩盘，无数楼盘直接腰斩。从2011年11月起，温州房价持续暴跌，直至2016年，温州房价才勉强恢复到2010年的水准。
（温州近年房价走势）
时至今日，如果我们只会看故事，是远远不够的。
一场缩影，一场预演，我们应该从中得到更多启示。
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