一場雷潮，凸顯出一座城市；一座城市，講述了一個故事；一個故事，引發了一段思考。
01 溫州故事
歷史、文化、政治、經濟，在這四個關鍵詞中，溫州最能讓人記住的就是經濟。
改革開放後，溫州出現「八大王」。這是溫州第一次在全國經濟舞臺上強勢亮相。
市場經濟春情初發時，三教九流人歡魚躍，成功者往往被尊奉為「大王」。
溫州樂清縣柳市鎮的「八大王」正是這樣一撥流通領域的出類拔萃者。他們經營的無非是螺絲、礦燈、線圈、小五金等商品經濟的「針頭線腦」，但他們更有眼光、更有手腕，更善於發現市場流通中的最大落差。
（溫州八大王）
作為當時全國第一批在市場經濟嘗試下先富起來的人，有的建廠房，有的蓋別墅，令人嚮往。
可時過不久，1982年「八大王」被作為重大經濟犯罪分子受到嚴重打擊，有的被收審關押，有的「畏罪」潛逃。
溫州商人人人自危，生怕成為下一個「八大王」。當年溫州的GDP增速從30%下跌到-1.7%。
儘管溫州市政府此後通過多項文件和行動，企圖打消溫州商人極度沉悶的思想顧慮，但是效果微弱。原因很簡單，用溫州人的話說，「十個紙上的文件，也抵不過‘八個大王’的王者歸來」。
1984年「八大王」被徹底平反。消息不脛而走，雲開霧散。溫州商人砸下全部家底全力開幹民營經濟。
溫州商人從來不是依靠政策與扶持餵養大的，他們如雜草般在野地裡倔強滋生，他們在市場經濟的跌宕沉浮間自由搏擊，他們的生命力與創造力亦由此噴薄而出。
1985年5月，《解放日報》頭版頭條刊發題為《溫州33萬人從事家庭工業》的長篇報道，首次提出了「溫州模式」。而整個八、九十年代，溫州GDP增速是全國的2~4倍。
（溫州模式）
「溫州模式」的內容是家庭工業，但核心是槓桿。
八九十年代，在全國人民尚不清楚槓桿為何物時，溫州人就已經認識到了槓桿的巨大力量。
國有銀行貸款難度大，流程長，於是溫州就成立了新中國第一傢俬人掛牌的金融機構：方興錢莊（開業第二天就被國有銀行抗議，被迫轉入地下）和第一家民間股份銀行：鹿城城市信用社。
包括溫州在內的江浙一帶民間資本信用文化也悄然誕生，而借貸者之間守信的潛規則成為大家公認的生存邏輯。
藉助信用擴張實現經濟擴張成為了溫州人的拿手好戲。
發現機會、親友集資、加足槓桿、快速做強、壟斷行業。
小小的溫州，產生了永嘉橋頭紐扣市場、樂清柳市五金電器市場、樂清虹橋綜合農貿市場等十大專業市場，享譽中國。而這背後是幾千個生產基地、十萬個家庭作坊。
藉助領先全國的民間借貸力量，溫州人聚集了巨量財富。
但是隨著中國加入WTO，加上全國各地的奮起直追，溫州相對於其他地區的優勢越來越小。
溫州人面臨兩條路：產業升級；發掘新機遇。
帶著家庭作坊、家族企業基因的溫州，選擇產業升級這條路必然是痛苦的。
「幸運」的是，一向對政策敏感的溫州人發現了新機遇：炒房。
1998年7月3日，福利分房全面終止，同時，住房分配貨幣化正式開始。真正意義上的房地產市場萌芽。
2003年8月，國務院18號文件明確提出，將房地產行業作為國民經濟的支柱產業。
於是，在2000年前後，當全國人民還不知道炒房為何物的時候，溫州人橫空出世，重新定義了「商品房」。這個重新定義是真正的重新定義，比羅永浩的錘子早了18年。
從此，第九大菜系在溫州誕生，只有一道做法——炒。
（溫州炒房團）
溫州炒房團，炒完溫州，炒上海，炒完上海，炒全國各地；不僅炒房，還炒礦、炒蒜、炒油、炒股。
隨著經濟脫實入虛，產業開始空心化，而原本支持實業的民間借貸也逐漸演化為支持炒作的非法集資。
只要炒作物不崩盤，永遠都能維持資金鍊。
溫州人是「幸運」的，除了全國極少數地區，進入21世紀的十八年來，中國的房價保持長期堅挺。
2007年2月，浙江億萬富姐吳英非法集資案案發，一、二審均以集資詐騙罪，判處死刑。
但在參與這場非法集資的集資人看來，這是一場冤案。直到今天，百度貼吧吳英吧仍活著，「救我江浙吳家女」的帖子更是點擊數過萬。
無論如何，吳英案沉重打擊了江浙等地的地下資本、民間借貸圈和非法集資傾向。但是，對於溫州商人而言，品嚐過掙快錢的滋味，實業是徹底回不去了。
彷彿幸運女神格外眷顧溫州人，吳英案後的第4個月，一家名為「拍拍貸」的P2P平臺在上海悄然成立。
「幸運」的溫州商人再次迎來了命運的轉機。
2013年餘額寶誕生，改變了中國人的理財習慣。2014年互聯網金融全面爆發。
當一批批TOP5、歐美名校、投行高管投身於互聯網金融，致力於改變中國笨重、低效的金融現狀時，溫州商人也在P2P領域悄然佈局。
P2P本質上就是個找錢賣錢賺差價的業務模式，不過是溫州民間借貸的孫子輩，但這不是重點。重點是，披著金融科技的合法外衣，非法集資更簡單、更快捷了。
隨著溫州商人的加入，P2P的泡沫開始加速滋生了。到後來，有關部門也不得不重視P2P泡沫的危險。
三管齊下，
房地產市場：房價嚴控，限購升級；
金融市場：去槓桿，資管新規；
政策監管：嚴厲打擊非法集資，兩寶一湯、善林金融、唐小僧、聯壁金融等一大批龐氏神話被終結。
這等於是給P2P來了個急剎車。更準確地說，這等於是給涉嫌非法集資的偽P2P判了死刑。
於是，就像香港著名經濟學家鄧紫棋總結的那樣——
「陽光下的泡沫，一觸就破。」
2018年，被「幸運女神」光環籠罩了整整40年的溫州商人，失去了她的寵信。
以盧氏家族為代表的「溫州幫」所控制的一系列自融、龐氏平臺接連爆雷，隨之引發了一場P2P行業的大地震。
從「信用槓桿」到「信用破產」，溫州商人用了不到40年。
02 溫州啟示錄
回顧溫州往事，我們會發現溫州經濟不單單是全國經濟的縮影，更像是全國經濟的預告片。因為聰明的溫州人永遠比全國人民走得快一步。
率先投身於改革開放的浪潮，大力發展小微企業；
率先認識並利用槓桿的力量，投身實業，發展經濟；
率先意識到虛擬經濟的價值，脫實入虛，炒作房價；
率先意識到民間借貸和非法集資的相互轉換關係，信用擴張支持虛擬經濟；
總結而言，溫州人的步伐總是比全國人民快5~10年。
其實，如果不是非法利用P2P續命，溫州商人的信用破產應該也比今日早7年。
回顧2010~2011年，
同樣是一系列壓制房地產行業的政策出臺，同樣是去槓桿（5次加息，12次上調存款準備金率）。
彼時溫州民間借貸規模達到了3000億元，利息也在15%以上。這些錢，一部分流向了房地產，一部分流向只有幾個點淨利潤的實業，還有一部分在被借款人揮霍。
隨後爆發的江南皮革廠黃鶴因賭債破產跑路（歷史真人真事），波特曼咖啡經營不善跑路，這些單一事件成為一桶桶燃油，倒向了信貸危機的火堆，導致最終「火燒全城」。
（江南皮革廠黃鶴跑路）
當年溫州地區銀監會公佈的不良貸款率達到了5%，遠超平均1.5%的水平。但實際上不少銀行不良率達到了20%。
溫州金融機構的求援電話，很快就打給了時任中國人民銀行行長的周小川，央行指示浙江相關機構出臺解決方案。兩個思路很快形成：一個是緊急救助，用錢擺平；另一個是不給錢，但是給政策，輔助溫州自救。
一番討論後，央行計劃給予600億有條件的資金救援，但消息剛開始吹風，立刻遭到輿論的指責，「用公共資源救助私人老闆是不道德的行為」，「盲目擴張的民營企業就應該承擔倒閉後果，實現自然淘汰」。
於是，沉默和放棄，成了政府最佳的選擇，溫州金融行業開始硬著陸。
風波結束後，整個溫州銀行業統計虧損金額達到了1600億元，而民間信貸虧損額也高達百億元。
（引用自《溫州往事：一個家族的時代悲歌》）
起因、過程和結局都似曾相識。
而伴隨著溫州信貸危機的爆發，是溫州房地產市場的徹底崩盤，無數樓盤直接腰斬。從2011年11月起，溫州房價持續暴跌，直至2016年，溫州房價才勉強恢復到2010年的水準。
（溫州近年房價走勢）
時至今日，如果我們只會看故事，是遠遠不夠的。
一場縮影，一場預演，我們應該從中得到更多啟示。
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