前文《介紹一個工具》中大家可以通過TradingView上提供的行情對比功能，將Bitfinex、Bitmex等具有合約和槓桿交易網站提供的做空、做多倉位數據拿來，和品種的行情圖進行對比。槓桿交易的投機者一般都是市場中最激進的投機者，這部分人的情緒變化直接會影響到多空倉位的變化，如果同時引起了價格的顯著變化，那這些行情的點位就值得仔細研究一下。如果再加上成交量的變化，可能對於分析行情會更加準確一些。不過這僅僅是無數投機方法中的一種，大聖希望各位幣友可以從中找到自己的思路和方法。
這幾天的行情來回窄幅震盪，但是總體還是保持了向下的趨勢。需要注意的是，這次的下跌和低位震盪伴隨著很大的成交量，這個情況在之前歷次下跌前的震盪中都不曾出現過。一般來說，成交量的放大容易發生在上漲趨勢中快速上漲的過程中，還有下跌趨勢的快速下跌時。而在低點附近橫盤釋放出大的成交量，如果產生了快速的價格上漲，這種時候主力資金建倉的可能性比較大。但是需要注意的是，這種情況至少需要滿足兩個條件：
（1）前期經過長時間的橫盤，成交量極度萎縮；
（2）價格出現快速上漲，至少要突破下跌前的一個整理平臺上沿；
而目前很多品種經過一定幅度的反彈後，再次回到了最近的低點附近。跟前幾次下跌前的縮量整理不同的是，最近的成交量異常放大，甚至接近了4月底EOS引領的那一撥上漲趨勢的成交量。而實際上價格並沒有向上突破，反倒是震盪下跌。一般出現這種情況就需要警惕了。
我們知道，在行情上漲的過程中，買入人氣旺盛，資金充沛。隨著價格不斷上漲，前期的獲利持倉逐漸賣出，與大量追高買入的資金碰撞，會形成比較大的成交量。當出現快速上漲的時候，短線資金急於落袋為安，而場外資金害怕踏空，多空雙方急躁的情緒下更容易產生巨大的成交量。而在下跌過程中，當價格突破某一個關鍵點位，會給多頭持倉造成強大的心理恐懼，這時候會有大量的倉位出逃，而同時因為抄底撿便宜的資金在低位等待，這時候就會產生較大的成交量。在具備做空機制的市場中，往往在快速下跌的時候，會出現多頭倉位極度恐慌的甩貨，再加上空頭倉位的平倉買入，還有抄底資金的進入，這時候容易出現巨大的成交量。
而假設一個主力手上持有大量的籌碼，但是整體市場環境不好的時候，低位缺少持續的買入盤，那麼他在低位是不可能直接賣出兌現籌碼的。如果它選擇直接拉昇，那又需要更多的資金來支持做盤。這時候比較熟練的操盤手會進行低位的大成交量對倒，來造成一種低位建倉的假象。具體來說會有幾種手法：
（1）在訂單表的買入一方放置大筆的買入單，維持住價格。同時用小筆的市價單逐漸買入賣出掛單，給人一種有人想要大筆買入的感覺。這時可能會有一些抄底資金為了搶先成交，掛出比主力更高的買入單。但是主力一般都不會讓他成交，而是繼續把價格往上推。
（2）用小單逐漸推高價格之後，買入訂單表下方已經積累了一些數量的買入掛單，這時候主力開始向下賣出籌碼。當發現下方已經沒有買入單的時候，再次循環第一步。
（3）如果出現成交萎縮，價格小幅度上漲吸引不到買入單的情況，主力會在賣出委託單上按照一定間隔掛上一系列的賣出單，或者直接用程序按照價格間距自動掛單，同時用市價委託單買入同等數量的籌碼，這就是對敲，可以在不增加倉位的情況下快速拉昇價格。而且這種操作時間間隔會非常短，普通投機者用手動操作很難完成低位建倉高位出貨。通過對敲操作，主力就可以給投機者造成一種馬上要暴力拉昇的假象，這樣當拉昇結束的自然回調過程中，剛才來不及買入的資金就會圖便宜而追高，於是主力又可以派發一些籌碼。
從上面的操作細則可以看出，主力採用這種方法進行出貨，也是不得已而為之。在下跌趨勢中，在短線的週期里人為的製造出一些短線突破的跡象，用以誘騙部分資金買入。但正因為逆週期操作，經常為了賣出10%的倉位，就需要在拉昇中多吃入20-30%的倉位，需要多次拉鋸才能順利出乾淨手上的持倉。因此這個過程就會產生很多人為的交易量，給人一種有資金低位建倉的錯覺。
分辨這種操作手法很簡單，只需要注意兩個方面：
（1）低位的震盪會很頻繁，儘量看大週期，不去關注分鐘級別的波動，比如放大到4小時週期或者日線級別，一般實力的主力都沒有製造這種規模假象的能力；
（2）不見兔子不撒鷹。只要行情沒有走出確實的反轉趨勢，任他如何波動，都不進場。
反過來我們可以通過這種現象來反制主力。當主力籌碼已經快要派發乾淨的時候，他也就沒有必要再通過買入拉高再派發的手段，這時候經常會不計成本的直接清空剩下的籌碼。一旦出現這種情況，價格會快速的跌破震盪的低點，這個時候我們可以順勢來做空，一般都會獲得一個震盪區間高度的利潤。
上面的內容也就是這幾天的行情分析。如果行情開始反轉，等候上漲突破前期震盪區間，等自然回調再次突破向上的時候再入場。雖然那裡入場的成本會高一點，但二次突破的成功率更高，同時我們還有回調低點可以作為非常好的做多止損點。如果行情繼續在低位震盪，突然快速跌破震盪的低點，再加上有短時大成交量出現，那就意味著主力已經出貨完成，這時候在跌破低點的一瞬間跟隨主力殺跌做空，同時在震盪區間的上沿設置空頭的止損位，這時候的風險收益比是最合適的。
閱讀更多 幣馬溫大聖 的文章
